Европа огорчает, — Андрей Верников, ИК "Церих Кэпитал Менеджмент"

Вчерашние торги были окрашены в красный цвет снижения. Данные по промышленному производству в Германии были провальными. Вчера я в шутку предположил, что в тот момент когда в среду президент ЕЦБ Марио Драги заявил о том, что проблемы зоны евро начинают негативно влиять на экономику Германии, он заранее знал о том, что промышленная статистика четверга из Германии будет плохой. Ключевая ставка ЕЦБ, как и ожидалось, осталась на прежнем уровне 0,75%, но при этом из Европы опять пришли плохие новости. Ведущие информационные агентства, со ссылкой на свои источники, сообщили, что до конца ноября не будет принято решение о выделении транша Греции. А ведь многие инвесторы надеялись, что решение по этому вопросу будет принято 12 ноября на встрече министров финансов еврозоны. Цены на нефть отказывались отыгрывать падения среды. По-прежнему считаю, что технический нефтяной график Brent выглядит плохо — на дневных графиках на этой неделе была попытка закрепиться выше 200-х дневной средней (EMA) — 110,1 долларов, но она не увенчалась успехам. Цены на нефть удерживаются выше отметки 105 почти из-за некоторого роста напряженности на Ближнем Востоке после того как лидеры сирийской оппозиции сформировали новый руководящий орган, который будет координировать военные действия против действующего режима Башара Асада. Ждем активизации военных действий.

Динамика валютных пар Aud/Usd и Eur/Usd указывают, что сегодня при открытии бирж «быки» попытаются перехватить инициативу. Намечается игра на отскок от 200-ой скользящей средней по американскому индексу S&P-500. Если на сегодняшнем заседании ЦБ РФ оставит ставки рефинансирования без изменений, то банковский сектор поддержит позитивный настрой «быков». Но лично я бы не покупал акции банковского сектора — то что котировки обыкновенных акций «Сбербанка» достигли нижней границы конверта Бол. и находятся сравнительно близко от зоны поддержки 84-85 не являются основанием для их покупки. Ситуация с инфляцией постепенно ухудшается (свою долю носит и импортируемая инфляция), поэтому ситуация для банков неблагоприятна — в скором времени ЦБ РФ придется начать цикл повышения ставок.
Вот сектор удобрений интересен для покупки — акции Акрона вчера показал позитивную динамику, сектор металлургии также интересен для покупок. Сегодняшняя статистка за октябрь из Поднебесной оказалась лучше ожиданий — инфляция находится под контролем а значит у Народного банка Китая развязаны руки для либерализации денежной политики. Индекс Shanghai Composite сегодня растет — «быки» уверенно защищают минимумы октября, в то время как на американских индексах эти минимумы уже пробиты. Уверен, что металлургический сектор на горизонте шесть месяцев покажет динамику «лучше рынка». А сегодня ждем публикации отчетности НЛМК за 9 месяцев 2012 года по МСФО.
Успешных торгов
Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»