Перед Днем благодарения настроения инвесторов обычно улучшаются, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США показали в пятницу разнонаправленную динамику — немецкий DAX (-1,3%), французский CAC (-1,19%), британский FTSE-100 (-1,26%), американские Dow (+0,36%), SP500 (+0,49%), Nasdaq Сomposite (+0,57%). Фондовый рынок США ощутимо прибавил в пятницу после того, как лидеры Конгресса охарактеризовали начавшиеся переговоры с президентом США по поводу решения проблемы «фискального обрыва» как «конструктивные» и «полезные». Однако, несмотря на выросшие шансы достижения сторонами компромисса, конкретных деталей, в которых кроется успех переговоров, пока нет. По итогам недели ведущие западные фондовые индикаторы снизились на 1,4-3,0%. Это произошло на фоне растущих беспокойств относительно ухудшения ситуации в глобальной экономике. Экономика еврозоны начала скатываться в очередную рецессию. Падение объема промышленного производства в еврозоне в сентябре произошло максимальным темпом более чем за 3 года. Промышленное производство в США в октябре неожиданно сократилось на 0,4% к сентябрю. В этом контексте индекс американских «голубых фишек» Dow понес потери четвертую неделю подряд. Предстоящая неделя для американского фондового рынка будет укороченной в связи с национальным праздником – Днем благодарения, в преддверии которого ведущие фондовые индексы США скорее растут, чем падают. Поэтому благодаря сезонному фактору индекс Dow на этой неделе может отыграть часть понесенных в последнее время потерь. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,3-0,8%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent прибавляют, подтягиваясь к отметке в $110 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Под влиянием негативной динамики западных фондовых индексов отечественный рынок акций на прошедшей неделе показал преобладающее снижение котировок «голубых фишек». По итогам недели количество снизившихся в цене акций, из числа входящих в состав индекса ММВБ, превысило количество выросших в полтора раза. Суммарные обороты торгов акциями на Московской бирже увеличились по сравнению с предыдущей торговой неделей на 16%. Причем они достигли своего внутринедельного пика при приближении индекса ММВБ к уровню в 1360 пунктов, от которого в индексе ММВБ начался отскок вверх, и на этой неделе он, скорее всего, получит продолжение. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам недели потерял 1,1%, а индекс РТС, подсчитываемый в долларах США, снизился на 1,4%. Стоит отметить, что фьючерс на индекс РТС впервые в этом году завершил снижением четвертую неделю подряд. Это говорит о перепроданности российского фондового рынка, который на предстоящей неделе может показать позитивную динамику при улучшении внешнего фона. Существенным препятствием на пути повышения главного отечественного фондового индикатора — индекса ММВБ — пока остается зона сопротивления росту, находящаяся немного выше психологического уровня в 1400 пунктов. На поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых сырьевых и валютных рынках, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних на предстоящей неделе внимание привлекут публикуемые показатели деловой активности и потребительского доверия, а также рынка труда и рынка жилья. Сегодня в 19.00 мск будут опубликованы продажи на вторичном рынке жилья в США. 20 ноября министры финансов еврозоны планируют обсудить греческий вопрос и, возможно, примут решение о выделении Афинам транша финансовой помощи. 22-23 ноября пройдет Саммит ЕС.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома на минувшей неделе продолжили снижение и в рамках господствующей нисходящей тенденции опустились в район минимальных ценовых отметок за последние три года. Ниже отметки в 140 руб. в акциях Газпрома начали проявлять активность “охотники за дивидендами”, поскольку предполагаемая дивидендная доходность этих акций становится более привлекательной на фоне утверждения Правительством РФ нормы, согласно которой госкомпании должны выплачивать в виде дивидендов не менее 25% чистой прибыли. Возможно, это в ближайшей перспективе приведет к развитию отскока котировок акций газового холдинга вверх. Однако пока растущей тенденции в акциях Газпрома не сложилось.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка — одни из немногих в финансовом секторе, которым удалось закончить прошедшую неделю «в плюсе». Поддержку акциям Сбербанка оказало решение агентства MSCI Barra по результатам квартального пересмотра индекса MSCI Russia увеличить вес акций Сбербанка в данном индексе. Изменение вступит в силу в последний торговый день ноября, и будет способствовать притоку в обыкновенные акции Сбербанка нескольких сот миллионов долларов со стороны индексных фондов и портфельных инвесторов, ориентирующихся на структуру индекса MSCI Russia. В контексте этих позитивных новостей мы ожидаем увидеть в акциях Сбербанка повышение котировок.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома на минувшей неделе нащупали поддержку в районе 116 руб. и начали развивать отскок, перевалив в пятницу за уровень 120 руб. Технические индикаторы указывают более вероятное продолжение роста котировок акций Ростелекома, которые могут попытаться подтянуться к отметке 125 руб.