Ожидаем продолжения роста рубля и евро в паре с долларом, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в среду. Американские и немецкие политики поддержали вчера оптимизм на рынках, вернув многие валюты в паре с долларом к росту. В итоге, индекс доллара к корзине из шести мировых валют снизился вчера на 0,08%, при этом вновь закрепившись чуть выше 300-дневной скользящей средней в районе 80,33 п. Причем с технической точки зрения пробой этой отметки сулит индикатору дальнейшее 1,5% снижение.

Вместе с тем Президент США Б.Обама и спикер Палаты представителей Конгресса США Дж.Бонер выразили вчера оптимизм по поводу способности республиканцев и демократов договориться и найти приемлемое решение проблемы «фискального обрыва». Причем Б.Обама вовсе выразил надежду на то, что этот вопрос будет решен к Рождеству (25 декабря).
Также поводом для дальнейших покупок риска и продаж доллара США послужил экономический обзор ФРС, именуемый «Бежевой книгой», показавший, что американская экономика росла «сдержанными» темпами в октябре и ноябре в свете неопределенности относительно перспектив федерального бюджета и разрушениями после урагана Сэнди. Более того вышедшие вчера данные по продаже новых домов (-0,3%) в США поддержали идею неравномерности текущего экономического роста страны, что дает ФРС возможности, как ранее намекали в регуляторе, продолжать текущей курс своей монетарной политики. К тому же вчерашний комментарий Президент ФРБ Чикаго Ч.Эванса, который в будущем году будет иметь права голоса на Комитете, усилил наши ожидания, что Банк продолжит покупку казначейских облигаций США по завершению программ «Твист» в конце текущего года. Так, Ч.Эванс отметил, что ФРС США, возможно, придется продолжить ежемесячные покупки облигаций на $85 млрд. в течение от шести месяцев до года, пока ситуация на рынке труда не улучшится. Заметим, что это общая сумма от операции «Твист», в рамках которой ФРС покупает на $45 млрд. долгосрочных казначейских облигаций в месяц, продавая тот же объем краткосрочных бумаг, вместе с этим регулятор приобретает на $40 млрд. ипотечных ценных бумаг.
Что касается европейских событий, то появившийся оптимизм касательно насущных вопросов региона толкнул доходности бондов многих европейских стран вниз, в том числе португальские 2-летние облигации снизились накануне по дох-ти обратно к 2-летним минимумам (до 4,1%), испанские же с той же дюрацией снизились только за вчерашний день на 19 б.п., опустившись при этом сегодня в район 2,7%.
Во многом позитива инвесторам в отношении европейских активов добавляют греческие события. Во-первых, как мы и ожидали, что после положительного решения по греческой программе помощи поднялась тема ратификации на правительственном уровне европейских стран. Причем вчерашние комментарии ряда еврочиновников позволили понадеется на благополучный исход голосований. В частности, вчера появилась информация, что немецкий парламент проголосует по данному вопросу 30 ноября. Во-вторых, вчера министр финансов Греции Я.Стурнарас заявил, что он рассчитывает на успех программы по обратному выкупу новых греческих облигаций. При этом он отметил, что есть и план «Б» на тот случай, если выкуп окажется безуспешным.
Торги в Азии. Сегодня в Азии отмечался преимущественно позитивный фон, в том числе Nikkei 225 рос на 0,99%, южнокорейский Kospi – на 1,15%. Кроме американских и европейских событий рынки поддерживали и локальные новости, в том числе лидер японской оппозиции С.Абэ призвал к неограниченному смягчению денежно-кредитной политики и росту государственных расходов пока инфляция не поднимется до 2%. При этом китайский рынок акций вновь стал исключением, даже, несмотря на позитивные цифры, сообщивших о росте лидирующих индикаторов с 100,36 до 100,42 п. Тем не менее, китайский Shanghai comp. снизился на 0,51%, закрепившись в районе 1963 п. Не исключаем, что падение индекса стало результатом продолжающегося процесса смены лидеров в КНР. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,2970, пара USDJPY около 82,15, тогда как пара AUDUSD изменялась около 1,0465.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за размещение бондов Италии и многочисленными выступлениями политиков, запланированных по обе стороны Атлантики. В частности, важными станут комментарии ключевых фигур ЕЦБ Й.Вайдмана и Й.Асмуссена. В США же выделим выступление главы ФРБ Нью-Йорк В. Дадли и главы ФРБ Далласа Р.Фишера. Причем заметим, что выступление последнего состоится в 15:00 по мск. и зачастую либо провоцирует фиксацию прибыли, либо усиливает движение. Что касается макроданных, то выделим уже вышедшие показатели ВВП Швеции за III кв., оказавшиеся лучше ожиданий и составили 0,7% г/г. Позже опубликуют индексы настроений и доверия для Италии, Португалии и Ирландии, а также для всего европейского региона. В при этом в Канаде представят показатели платежного баланса, а в США данные по ВВП за III кв., заявкам на пособие по безработице и незавершенным продаж на рынке жилья.
Российский валютный рынок. В то же время рост российской валюты до конца года может приостановиться, когда на рынок вернутся сезонные факторы, в том числе корпоративные покупки валюты в последний месяц года и поступление бюджетных средств. К тому же фундаментально рынок нефти слаб, поэтому любое снижение геополитических рисков может в дальнейшем провоцировать продажи нефтяных котировок марки Brent, тем самым в потенциале оказывая давление на рубль. Тем не менее, мы продолжаем ожидать в ближайшие дни роста рубля в паре с долларом вплоть до 30,80 руб. в свете возможного дальнейшего повышения пары EURUSD.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,87 и 30,75 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,10 и 31,26 руб.