Спекуляции вокруг "фискального обрыва" продолжатся, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США по итогам торгов в четверг выросли — немецкий DAX (+0,78%), французский CAC (+1,53%), британский FTSE-100 (+1,15%), американские Dow (+0,28%), SP500 (+0,43%), Nasdaq Сomposite (+0,68%) на фоне надежд инвесторов на разрешение американской проблемы «фискального обрыва». Однако на прошедшем в четверг очередном раунде переговоров в Конгрессе США существенного прогресса по этой теме достигнуто не было. Спикер Палаты представителей Конгресса США республиканец Джон Бейнер, который ранее излучал оптимизм относительно способности республиканцев и демократов договориться и найти приемлемое решение проблемы «фискального обрыва», на сей раз высказал разочарование из-за отсутствия существенного прогресса в переговорах. В свою очередь, в Белом доме США продолжают обвинять республиканцев в несговорчивости и нежелании идти на компромисс, заявляя, что занятая ими неконструктивная позиция угрожает повышением налогов для 98% американцев. Препирательства между республиканцами и демократами на тему «фискального обрыва» в ближайшей перспективе, скорее всего, продолжатся, поскольку у них есть еще целый месяц на решение этой проблемы. Однако это не пойдет на пользу ни американской экономике, ни фондовому рынку. В этом контексте не стоит исключать возможности ухудшения ситуации на фондовом рынке, а буревестником приближающегося шторма, на наш взгляд, может стать рост индекса фондовой волатильности VIX выше порогового уровня в 20 пунктов. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром слегка снижаются. На фондовых площадках в Азии преобладает позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent теряют около 0,4%, колеблясь возле отметки $110,4 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в четверг начал день с бодрого подъема, однако к концу торгового дня растерял большую часть своих утренних завоеваний. При этом индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, к концу основной торговой сессии прибавил 0,5%, а индекс РТС, подсчитываемый в долларах США, вырос на 1,6%. Более существенный рост индекса РТС был обусловлен усилением позиций рубля по отношению к доллару США на фоне отмечавшегося роста мировых цен на «черное золото». Цены на нефть марки Brent вчера вновь перевалили за отметку в $110 за баррель на фоне усиления напряженности на Ближнем Востоке, проявившемся в озвученном намерении Ирана продолжать обогащение урана, несмотря на возражения Запада, а также гибели дипломата из Саудовской Аравии в столице Йемена и беспорядков в Египте. В контексте роста мировых цен на нефть одним из фаворитов в отраслевом спектре вчера стал индекс нефтегазового сектора, прибавивший 0,76%. Наибольшим спросом у инвесторов в этом секторе вчера пользовались привилегированные акции Сургутнефтегаза (+2,3%) и обыкновенные акции Роснефти (+1,75%). Аутсайдером в отраслевом срезе в четверг оказался индекс потребительского сектора, потерявший за торговую сессию 0,1% вследствие снижения котировок акций Магнита (-1,1%) и Дикси (-2,1%) на фоне фиксации инвесторами прибыли в этих бумагах, ставших одними из лидеров роста фондового рынка РФ в текущем году. В ближайшей перспективе на динамику рынка акций продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых фондовых, сырьевых и валютных рынках, а также корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут розничные продажи в ФРГ в 11-00 мск, инфляции и безработицы в еврозоне в 14-00 мск, личных доходов/расходов в США в 17-30 мск, индекса деловой активности Chicago PMI в США в 18-30 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома вчера предприняли попытку отскока, которая оказалась довольно скромной и прошла при небольших оборотах торгов. В котировках акций газового холдинга, на наш взгляд, по-прежнему сохраняется негативная тенденция, переломить которую пока не удалось.
Сбербанк-ао. Котировки акций Сбербанка вчера начали торговый день с гэпа вверх, сразу же оказавшись между двумя “окнами”. Первым из них было закрыто верхнее окно, расположенное в районе отметки в 88,88 руб. После чего акции Сбербанка отправились закрывать нижнее “окно” и практически достигли вчера этой цели. Сегодня от акций Сбербанка мы ожидаем колебания котировок в боковом диапазоне. Поддержать котировки акций Сбербанка может интерес к ним инвесторов в условиях увеличения их веса в индексе MSCI Russia на закрытии торгов 30 ноября и запланированная на следующую неделю публикация финансовой отчетности по МСФО за январь-сентябрь 2012 года.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома вчера продемонстрировали четырехпроцентный размах колебаний в течение торговой сессии, сумев завершить её выше психологического уровня в 110 руб. Высокие обороты торгов в акциях Ростелекома говорят о сохраняющемся давлении продаж, обусловленным, вероятно, выходом из них какого-то крупного инвестора. Ближайшая зона поддержки в акциях Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас располагается возле отметки в 108,4 руб.