Напряженность у "фискального обрыва" нарастает, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду изменились разнонаправленно — немецкий DAX (+0,20%), французский CAC (+0,45%), британский FTSE-100 (-0,44%), американские Dow (-0,74%), SP500 (-0,75%), Nasdaq Сomposite (-0,34%). Оптимизм европейских инвесторов вчера вызвали опубликованные показатели делового климата в ФРГ по версии Ifo, показавшие, что. деловая уверенность немцев продолжила рост в декабре. Индекс ожиданий Ifo, оценивающий перспективы на ближайшие несколько месяцев поднялся до максимальных отметок за последние полгода, причем значительное улучшение настроений отмечалось в производственном секторе и в строительстве. В свою очередь, американский фондовый рынок вчера понес ощутимые потери, а индекс фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, взлетел сразу на 11,5% за торговую сессию. Этот фондовый индикатор достиг вчера максимальных отметок за последний месяц, отразив обеспокоенность инвесторов возможным неблагоприятным дальнейшим развитием событий из-за роста напряженности, связанной с решением проблемы «фискального обрыва». Белый дом в среду заявил, что президент США наложит вето на «план Б» республиканцев по предотвращению «фискального обрыва», поскольку этот план не является сбалансированным. При этом агентство Fitch Ratings пригрозило вчера снизить кредитный рейтинг США, если властям страны не удастся избежать «фискального обрыва», угрожающего финансовой стабильности. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно негативная динамика. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $110 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в среду приостановил подъем. Преобладающее снижение котировок «голубых фишек» произошло на фоне обозначившегося у инвесторов желания зафиксировать прибыль. Этому способствовала возникшая вокруг американского «фискального обрыва» неопределенность, а также приближающийся период низкой ликвидности фондовых рынков, связанный с празднованием Католического Рождества. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, вчера по итогам основной торговой сессии потерял 0,2%, и сегодня, скорее всего, продолжит снижение. Ближайшие уровни поддержки для индекса ММВБ, которые могут стать препятствиями на его пути вниз, по нашим оценкам, сейчас находятся возле отметок в 1460 и 1440 пунктов. При этом помехой для его дальнейшего подъема остается зона сопротивления росту, располагающаяся на подступах к психологическому уровню 1500 пунктов. Наибольшее давление продаж в отраслевом спектре вчера отмечалось в секторе “Химия”, индекс которого потерял более 1% в контексте падения котировок акций Уралкалия (-1,6%) и ФосАгро (-1,2%). Лучше рынка вчера выглядел один из аутсайдеров этого года – индекс сектора металлургии, прибавивший 0,3% благодаря росту котировок акций Северстали, подскочивших почти на 4% в преддверии намеченного на 20 декабря заседания Совет директоров, который рассмотрит бюджет на следующий год. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжит оказывать влияние развитие ситуации на глобальных рынках, корпоративные новости и данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индекс цен производителей в ФРГ в 13-00 мск, розничные продажи в Италии в 13-00 мск и Великобритании в 13-30 мск, ВВП США в 17-30 мск, заявки на пособие по безработице в США в 17-30 мск, потребительское доверие в еврозоне в 19-00 мск, индекс деловой активности Филадельфии в 19-00 мск. Большая пресс-конференция Президента РФ Владимира Путина начнется в 12.00 мск.
Лукойл-ао. Двигаясь вверх в рамках локальной восходящей тенденции, котировки акций Лукойла в последние дни натолкнулись на зону сопротивления росту, расположившуюся возле уровня в 2030 руб., соответствующего сентябрьским максимальным значением цен по состоянию на момент закрытия торговой сессии. Вчера на графике акций Лукойла сформировался «инсайдерский бар», у которого минимумы и максимумы лежат внутри предыдущего бара, что является признаком развития консолидации. Ближайшая поддержка в акциях Лукойла сейчас находится возле психологического уровня в 2000 руб., при пробитии которого вниз мы рекомендуем сокращать длинные позиции с целью восстановления их на более низких уровнях.
Роснефть-ао. После подъема в течение пяти торговых сессий подряд на графике акций Роснефти образовалась черная свеча, что является первым признаком вероятного завершения последней волны роста их котировок, и мы рекомендуем в акциях Роснефти фиксировать полученную прибыль. Существенное падение оборотов торгов акциями Роснефти в последние дни говорит об угасании интереса к ним инвесторов на новых высоких ценовых уровнях, что может привести к развитию коррекции в той или иной форме в рамках сохраняющейся восходящей тенденции.
Сургутнефтегаз-ап. Котировки привилегированных акций Сургутнефтегаза вчера продолжили движение вниз после неудачной попытки взять уровень в 21 руб., где сосредоточилась зона сопротивления их дальнейшему росту. В свою очередь, важная зона поддержки сейчас находится возле психологического уровня в 20 руб., и она, на наш взгляд, может быть проверена на прочность в ближайшей перспективе. Сохраняющийся интерес к “префам” Сургутнефтегаза со стороны инвесторов вызван надеждами на получение по ним высокой дивидендной доходности. Однако размер годовых дивидендов может не оправдать ожиданий инвесторов из-за предполагаемого нами существенного уменьшения чистой прибыли Сургутнефтегаза по итогам текущего года.