Закрытие торгов в понедельник. Понедельник оказался для валютного рынка довольно спокойным днем, в том числе из-за национального праздника, Дня Мартина Лютера Кинга и инаугурации Б.Обамы на второй президентский срок. В свете этого многие инвесторы старались найти идеи в европейских событиях, которые реализовались, но уже после закрытия рынков, что и позволило многим валютным пара закрепиться по итогу дня у уровней закрытия конца прошлой недели. Однако сегодня ситуация изменилась после того, как стали известны итоги 2-дневного заседания Банка Японии, которые, как мы полагаем, не оправдали надежд рынков, что и вызвало локальную коррекцию иены.
Отметим, что Банк Японии установил 2% целевой уровень инфляции, но при этом заявив, что будет покупать с января 2014 года активы объемом в 13 трлн. иен ежемесячно, не определив при этом сроки этой программы. Важно отметить, что покупки начнутся лишь только с будущего года, а ожидаемого снижения процентных ставок по депозитам не случилось, поэтому рассматриваем итоги заседание с учетом текущих уровней иены довольно негативными и видим возможности для возвращения японской валюты к росту. Возможной первой целью снижения пары USDJPY может стать уровень 81,14. Более того Банк Японии последовал примеру своих коллег из ФРС, отдельно выделив роль правительства страны. Отметив, что политики должны убедить рынки в стабильности японского долга.
Из американских новостей выделим сообщение о запланированном на среду голосовании в Палате представителей конгресса США, на котором обсудят законопроект о продлении лимита государственного долга. На этом фоне исключаем комментариев от рейтинговых агентств, которые могут носить негативный характер.
В то же время европейски новостной фон был довольно оптимистичным, хотя вновь носил вербальный характер, за исключением сообщения о выделении Греции очередного транша объемом в 9,2 млрд. евро. Вместе с тем, глава Бундесбанка Й.Вайдман был оптимистичным в отношении экономических перспектив Германии. Хотя последние макроданные (ВВП станы сократился на 0,5% кв/кв), а также индексы PMI (публикуются 24 янв.) для немецкой промышленности свидетельствуют о возможности дальнейшего спада. Об этом также упоминалось и в последнем ежемесячном отчете ЕЦБ. Также глава Бундесбанка отметил, что до сих пор международная валютная система прошла через кризис без конкурентной девальвации. С чем мы также не согласны, обращая внимание на валюты азиатского региона, которые значительно укрепились против доллара США на фоне сверхмягкой монетарной политики США ? их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, консолидировался чуть ниже многолетних максимумов, протестированных еще в 2011 г.
Кроме Й.Вайдмана позитивным в своих комментариях был и другой политик из ЕЦБ, К.Нойер, который считает, что ушедший 2012г. стал поворотным в преодолении долгового кризиса в еврозоне, что во много, как нам кажется, было возможно благодаря программам ЕЦБ, которые при этом поддержали лишь только рынки ценных бумаг, тогда как проблемы банковского сектора остались нерешенными. Так, по последним данным в Испании в ноябре 2012 года доля проблемных кредитов в общем портфеле кредитов, выданных испанскими банками, выросла в ноябре до нового рекорда — 11,38% с 11,23% в октябре. В этой связи обратим внимание, на продолжающиеся дебаты на тему фонда ESM. Так, на вчерашнем заседании Еврогруппы стало известно, что министры финансов пытаются договориться о возможности использовать фонд для рекапитализации банков, минуя правительства стран, что с учетом предвыборного года в Германии вряд ли найдет поддержку со стороны этой страны.
Несмотря на это стоит признать, что ЕЦБ смог все же вернуть доверие инвесторам к европейским активам и теперь главное не растерять его, когда придет время сворачивать программы, что с учетом экономического спада в европейской экономике будет сложно сделать. Поэтому обращаем внимание на слова нового главы Еврогруппы министра финансов Нидерландов Жерон Диесселблома о том, что следует переходить к политике, направленной на устойчивый рост, усиливаются риски снижения ставок ЕЦБ, а значит, может усилиться и давление на евро.
Торги в Азии. Сегодня в свете уже ранее нами упомянутых событий многие индексы региона снижались, в том числе Nikkei 225 на 0,35%, Shanghai comp. на 0,56%. На этом фоне пара USDJPY консолидировалась в районе 88,70, пара EURUSD в районе 1,33, пара AUDUSD около 1,0550.
События дня. Сегодня внимание инвесторы привлекут аукционы бумаг Испании и фонда ESM, а также выступление главы ЕЦБ М.Драги и встреча министров финансов ЕС. Что касается макроданных, что выделим публикацию индексов ZEW, показателей платежного баланса Португалии, индекса промышленных заказов Великобритании и ряд цифр по США, в том числе индекса экономической активности ФРБ Чикаго, индекса деловой активности ФРБ Ричмонда и продажи домов на вторичном рынке жилья.
Российский валютный рынок. Налоговый период продолжает оказывать поддержку рублю, пока пара EURUSD и рынок нефти пребывают в консолидации. Однако с учетом возможного возобновления снижения пары EURUSD и цен на нефть, а также с потерей рублем поддержки от денежного рынка, где ситуация со ставками вопреки налоговым платежам по сравнению с концом прошлого года начинает улучшаться, российская валюта в ближайшие дни, вероятнее всего, вернется к снижению в паре с долларом по направлению к 30,90 руб.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,15 и 30,05 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,27 и 30,39 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для мартовского контракта на пару USDRUB станут отметки 30460 и 30388 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30540 и 30785 п.
