Закрытие торгов в четверг. Как и предполагали, евро вновь удалось избежать снижения против доллара США, продолжившего вчера демонстрировать желание к укреплению против многих своих конкурентов в свете снижения аппетита к «carry trade» на фоне растущих ожиданий повышения ставок ФРС. В поддержку этой идеи обратим внимание на валюты Азии, которые значительно понизились против доллара США – их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, снижается 3 сессию подряд, потеряв только сегодня около 0,2%.
Вместе с тем, «американца» вчера поддержали также и макроданные, позволившие рассчитывать на скорые комментарии от предателей ФРС, в том числе в рамках предстоящего её заседания (30 янв.), касательно актуальности продолжения текущего курса кредитно-денежной политики. Причем рост индекса PMI от Markit (56,1 п.) настраивает на положительный настрой в отношении экономических перспектив США в перовом полугодии текущего года. Тем не менее обращая внимание на то, что ЦБ США придерживается двух мандатов, ценового и рынка труда, причем последний, судя по последним выступлениям его представителей, играет ключевую роль и более того по мнению некоторых из них может начать действовать заблаговременно не дожидаясь снижения уровня безработицы до целевых 6,5%, с текущих 7,8%. С учетом вчерашних данных по числу первичных обращений за пособием по безработице, 4-недельная средняя которых снизилась до новых минимумов с марта 2008 г. – до 351,8 тыс. В этой связи стоит ожидать, что публикуемые на будущей неделе ежемесячные данные по рынку труда окажутся довольно оптимистичными. Также 30 января состоится заседание ФРС.
Вместе с тем, как мы вчера написали, что евро в ближайшие дни может поддерживать возможная подготовка банков к первым платежам ЕЦБ тех средств (до 30 января), которые они привлекли у него в рамках 1-ой программы LTRO годом ранее. Сумма, которую банки могут вернуть озвучат сегодня. Отметим, что результаты этого события можно будут расценивать с разных сторон. С одной, большие выплаты поддержат идею продолжения восстановления европейского банковского сектора. С другой же стороны, учитывая возврат банками части заимствований может свидетельствовать о том, что рынок кредитования в регионе продолжает находиться в не лучшей форме и банки стараются найти другие статьи дохода с учетом того, что они год назад занимали у ЕЦБ под более высокую ставку, чем сейчас можно привлечь с рынка. Также в случае возращения значительных объемов средств давление могут испытать денежные рынки и рынки облигаций региона, тем более с учетом того, что ЕЦБ в отличие от своих коллег по цеху остается в стороне и не ввязывается в «валютные войны». В результате этого, трудно пока что оценить потенциал влияние на рынки этих платежей, но важно то, что возращение средств может снизить баланс ЕЦБ в связи с этим евро может продолжить получать поддержку. Примечательно, что за несколько часов до публикации цифр по выплатам (15:00 мск.) состоится выступление главы ЕЦБ М.Драги (13:30 мск.), который как мы полагаем может просигнализировать о желание поддержать экономический рост, тем более, если учесть обеспокоенность немецких политиков по поводу последних тенденций на рынке. В частности, вчера канцлер А.Меркель выразила обеспокоенность по поводу последних решений Банка Японии.
Торги в Азии. Сегодня на рынках Азии отмечалось разнонаправленное изменение ведущих индикаторов, в том числе Nikkei 225 рос на 2,88%, тогда как Shanghai comp. снижался на 0,49%, южнокорейский KOSPI – на 0,91%. Поводом для продаж последнего стали опубликованные накануне слабые данные по ВВП Южной Кореи за IV кв. (вырос лишь только на 1,5% г/г) и ухудшение геополитической обстановки регионе. Китайский же рынок акций попал под давление вчерашних комментариев советника ЦБ КНР Ли Даокуй о том, что Банк будет неохотно смягчать монетарную политику, тогда как экономика страны может замедлиться во втором полугодии 2013 г. На этом фоне пара EURUSD торговалась в районе 1,34, пара USDJPY в районе 90,5, пара AUDUSD около 1,0450.
События дня. Сегодня инвесторы продолжат следить за новостями с форума в Давосе, и выступлением на нем главы ЕЦБ М.Драги и главы МВФ К.Лагард. Что касается макроданных, то внимание привлекут индексы Ifo в Германии, платежный баланс Греции, показатели рынка труда Франции, показатели ВВП Великобритании и продажи на первичном рынке жилья в США. С учетом вчерашнего выступления Министра финансов Великобритании Дж.Осборна, а так же просочившимися в СМИ данными, цифры ВВП Великобритании могут оказаться лучше ожиданий. Отметим, что Дж.Осборн выразил мнение, что экономика страны выросла значительнее, чем немецкая и французская.
Российский валютный рынок. В свете продолжающихся налоговых платежей и текущих тенденций на рынке Forex и нефтяном рынке рубль продолжает укрепление против доллара США, которое в случае прохода парой USDRUB отметки в 30,02 руб., может открыть дорогу на 29,70/80 руб. После чего и может начаться снижение рубля. Напомним, что мы ожидали в ближайшие недели повышения пары до 30,90 руб., но с учетом событий, связанных с ЕЦБ и его программами, толкающих пару EURUSD вверх, рост пары до 30,90 руб. может быть отложен на некоторое время.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,2 и 29,86 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,11 и 30,17 руб.
