Закрытие торгов в среду. Новый день, новый рост индекса доллара к корзине из шести мировых валют в свете усиления инакомыслия в стане ФРС и продолжающегося улучшения на рынке труда. Причем многие валюты, вероятно, снижаются против «американца» и из-за локальных событий, поскольку у ЦБ стран их эмитировавших сохраняется в отличие от ФРС пространство для маневрирования, и они вновь возвращаются к смягчению монетарной политики. Возможно, что ряды этих Банков пополнит и европейский регулятор, который проведет сегодня свое заседание.
В отношение же заседания ЕЦБ, то мы не ожидаем от него снижения ставок, поэтому все внимание будет направлено на пресс-конференцию с его главой М.Драги. Для начала напомним, что выходившая макроэкономическая статистика оказалась не столь оптимистичной, как Драги в своем январском выступлении, поэтому с учетом усилившихся политических рисков в регионе ожидаем смены его тона и, возможно, даже от него последуют намеки касательно сроков смягчения монетарной политики. Кроме того, на его мнение могут повлиять и призывы европейских политиков о вреде высокого курса евро. В частности, «лагерь недовольных» пополнила греческая сторона в лице министра финансов Греции Я.Стурнараса. Касательно же макросигналов, то, несмотря на то, что индексы PMI от Markit указали на улучшение делового и потребительского климата в январе во всем регионе, их значение по-прежнему находятся на очень низком уровне, тем самым свидетельствуя о возможном продолжении падения ВВП региона в ближайшие кварталы. Ко всему прочему снижаются и инфляционные риски. Так, по прогнозам Евростата в январе рост потребительских цен составил 2% г/г. Более того, многие индикаторы продолжают указывать на сохранение дисбалансов, как в экономике, так и в банковской системе региона. Также не исключено, что в комментарии главы регулятора М.Драги появится фраза про «валютные войны», что также может быть интерпретировано, как намек ЦБ на готовность в них участвовать.
Касательно же политических рисков, которые в последние дни спровоцировали продажи бондов периферийных стран, выделим предстоящие выборы в Италии, начинающуюся предвыборную гонку в Германии, а также возможную отставку премьер-министра Испании М.Рахоя. В результате, дох-ть только испанских облигаций подскочила до максимальных для этого года уровней – до 4,21%. Кроме того, это побудило спекуляции, что в ближайшее время ЕЦБ может активизировать программы OMT, которые предполагают выкуп облигаций с рынка тех стран, которые запросили финансовую помощь, что также в потенциале может увеличить баланс регулятора и окажет давление на евро.
По поводу же технической картины для пары EURUSD, то если действительно тон М,Драги будет мягче, тогда стоит ожидать что 200-дневная скользящая средняя на недельном графике станет не поддержкой, а сопротивлением (1,3531), а паре удаться опуститься в район 100-денвной скользящей на том же графике (1,3376). При этом основной же целью этого движения станет 50% уровень Фибоначчи (1,3187) от ноябрьских минимумов 2012 н. и максимумов прошлой недели. Если же М.Драги окажется непреклонен, то ожидаем роста пары до 1,3780. Однако напомним, что на ближайшие несколько месяцев наш прогноз по движение пары EURUSD, предполагает её снижение до 1,25.
Вместе с тем, кроме ЕЦБ свое заседание проведет Банка Англии, от которого также не стоит ждать каких-то изменений в монетарной политике. При этом ключевым событием в Великобритании станет выступление М.Карни в Парламенте, который сменит через 5 месяцев нынешнего главу Банка Англии М.Кинга. Его выступление может пролить свет на то, какого курса денежно-кредитной политики будут придерживаться в Банке. Напомним, что М.Карни будучи главой Банка Канады пообещал держать ставки около нуля в течение года в апреле 2009 г., после чего идею поддержали в ФРС. Не исключено, что он может сделать больше для стимулирования роста, а не концентрировать внимание на инфляцию. Заметим, что если он будет сдержан в своем выступление и все карты оставит при себе, фунт может получить сильный импульс к росту, тем более с учетом возможного усиления давления на пару EURGBP после заседания ЕЦБ фунт также может получить дополнительную поддержку. В случае реализации такого сценария пара GBPUSD может повыситься до 1,58, если же М.Карни будет мягок в своем выступлении, тогда сильная поддержка, лежащая в районе нижней границы технической фигуры треугольника, будет пройдена, и фунт вернется к снижению по направлению к 1,5270 в паре с долларом.
Торги в Азии. Сегодня на рынках Азии в основном отмечались смешанные настроения, в том числе австралийский S&P/ASX 200 рос на 0,3%, тогда как Nikkei 225 снижался на 3,77%. Пара EURUSD торговалась сегодня в районе 1,3540, пара USDJPY около 93,70. Пара NZDUSD закрепилась около 0,8362, ожидаемо снизившись, след за ослабление австралийского доллара, а также в ответ на публикацию слабых данных по рынку труда, где индекс занятости за IV кв. снизился на 1,4% кв/кв.
События дня. К тем событиям, о которых мы упомянули ранее, выделим выступление одного из руководителей ФРС Дж.Штейна и начинающийся 2-дневный Саммит лидеров ЕС. Кроме того, в свете роста доходности бумаг Испании внимание привлечет их аукцион. Что касается макроданных, стоит выделить выход в Великобритании баланса внешней торговли, промышленное производство и прогноз по ВВП, в Германии промышленное производство и в США заявки на пособие по безработице.
Российский валютный рынок. Дальнейшее поведение будет зависеть от того, как разрешатся сегодняшние события на рынке Forex.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,01 и 29,95 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,17 и 30,38 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для мартовского контракта на пару USDRUB станут отметки 30205 и 30155 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30344 и 30461 п.
