Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США во вторник изменились разнонаправленно — британский FTSE-100 (-1,34%), немецкий DAX (-2,27%), французский CAC (-2,67%), американские Dow (+0,84%), S&P500 (+0,61%), Nasdaq Сomposite (+0,44%). Снижение европейских фондовых индикаторов вчера прошло на фоне выросших беспокойств инвесторов относительно того, что завершившиеся в Италии выборы, в результате которых ни одна политическая сила не получила большинства в парламенте, угрожают стране политическим параличом и углублением экономических проблем, а также обострением финансово-экономического кризиса в еврозоне в целом. Итальянский фондовый индикатор FTSE MIB вчера стал аутсайдером на европейских площадках, просев на 4,9%. При этом лидерами снижения в Европе вчера оказались акции финансового сектора на фоне резкого падения котировок акций итальянских банков Intesa Sanpaolo (-9,1%) и UniCredit (-8.5%), причем короткие продажи акций банка Intesa Sanpaolo итальянским регулятором были запрещены. В свою очередь американские фондовые индексы во вторник выросли благодаря позитивным данным макростатистики, корпоративным новостям и выступлению главы ФРС США Бена Бернанке в Конгрессе, которое получит сегодня продолжение. В ходе своего вчерашнего выступления Бернанке заявил, что преимущества проводимой ФРС политики стимулирования перевешивают риски, а оснований для свертывания третьего раунда программы «количественного смягчения» (QE3) в данный момент нет. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских площадок мы ждем с небольшим изменением фондовых индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. В контексте ухудшившегося внешнего фона, выразившегося в падении европейских фондовых индексов и мировых цен на нефть, а также ослаблении позиций рубля по отношению к доллару США и всплеске турбулентности на мировых фондовых площадках, рынок акций РФ во вторник показал преобладающее снижение котировок «голубых фишек». Причем количество упавших вчера в цене акций, входящих в состав индекса ММВБ, в 11 раз превысило число выросших, что говорит о сформировавшемся вчера на рынке акций «медвежьем консенсусе». По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ вчера потерял 1,26% и опустился ниже уровня в 1490 пунктов. Меру возможности такого события в начале этой недели мы количественно оценивали в 82%. Индекс ММВБ вчера достиг новых минимальных отметок в текущем году, практически полностью нивелировав весь свой прирост, который он показал в январе текущего года. В свою очередь, падение индекса РТС за последние пять торговых дней составило почти 4%, что оказалось максимальным пятидневным снижением этого фондового индикатора с середины ноября прошлого года и дает неплохие шансы на некоторый подскок этого фондового индекса вверх. В ближайшей перспективе на динамику рынка акций РФ продолжит оказывать влияние развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут индекс доверия потребителей GfK в ФРГ в 11-00 мск, индекс доверия потребителей во Франции в 11-45 мск, денежно-кредитная статистка еврозоны в 13-00 мск, показатели ВВП Великобритании в 13-30 мск, индексы настроений в экономике еврозоны в 14-00 мск индексы ипотечного кредитования в США в 16-00 мск, заказы на товары длительного пользования в США в 17-30 мск, незавершенные сделки по продаже жилья в США в 19-00 мск, запасы нефти в США в 19-30 мск.
ВТБ — ао. Котировки акций ВТБ продолжают размашистые колебания примерно в середине сложившегося торгового диапазона. Вчера они отреагировали всплеском турбулентности на сообщения о том, что Катар нанял инвестиционных консультантов для проведения возможных сделок по инвестициям в банк ВТБ. Ранее сообщалось, что суверенный фонд Катара может вложить в акции и конвертируемые еврооблигации ВТБ до $3,5 млрд. Вместе с тем некоторые источники сообщили о планах Катара получить скидку в размере до 25% к рыночной цене акций ВТБ, на что котировки акций ВТБ вчера отреагировали снижением. В ближайшей перспективе мы ожидаем от котировок акций ВТБ продолжения волатильных колебаний в рамках сложившегося диапазона под влиянием противоречивых корпоративных новостей.
НОВАТЭК — ао. Котировки акций НОВАТЭКа вчера выглядели лучше рынка благодаря позитивным корпоративным новостям. В частности, по итогам рабочей поездки в Пекин вице-премьер РФ Аркадий Дворкович сообщил, что российская сторона видит огромный потенциал поставок сжиженного природного газа (СПГ) в Китай с завода Газпрома, который будет построен в Приморском крае, а также с завода НОВАТЭКа в рамках его проекта «Ямал СПГ». Инвесторы интерпретировали это как намерение российских властей оказать поддержку поставкам СПГ НОВАТЭКа в Азию, где цены на него высоки. Препятствием на пути дальнейшего повышения котировок акций НОВАТЭКа пока остается зона сопротивления росту, располагающаяся возле уровня в 330 руб., а в случае её преодоления котировки акций НОВАТЭКа могут устремиться к отметке в 335 руб. Уровень поддержки в акциях НОВАТЭКа сейчас располагается чуть ниже 320 руб.
Газпром нефть — ао. Котировки акций Газпром нефти вчера продолжили консолидацию при малых оборотах торгов возле уровня в поддержки, сложившегося возле отметки в 141 руб. В ближайшей перспективе мы ожидаем увидеть отскок от этого уровня, но перспективы выхода котировок акций Газпром нефти из сложившегося в последние два месяца торгового диапазона представляются достаточно туманными.
