Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается близким к нейтральному. Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу выросли — британский FTSE-100 (+0,70%), немецкий DAX (+0,58%), французский CAC (+1,22%), американские Dow (+0,47%), S&P500 (+0,44%), Nasdaq Сomposite (+0,37%). По итогам прошедшей недели эти фондовые индикаторы выросли на 1,6-3,8%. Оптимизма инвесторам в конце недели прибавили вышедшие лучше ожиданий данные по рынку труда в США. Согласно опубликованным данным, число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США в феврале выросло на 236 000, при ожиданиях увеличения лишь на 165 000. При этом уровень безработицы в США снизился до 7,7% с январской отметки в 7,9%. Стоит отметить, что уровень февральской безработицы в США стал самым низким за последние четыре года. Это говорит о том, что усилия американских властей по улучшению ситуации на рынке труда не проходят даром. В своем еженедельном обращении к нации Президент США Барак Обама отметил, что американский бизнес создает рабочие места каждый месяц на протяжении уже трех лет подряд. Он также заявил, что намерен сотрудничать с республиканцами и демократами для того, чтобы найти более эффективные способы поддержания экономического роста вместо тех автоматических бюджетных сокращений, которые начали действовать недавно. Вместе с тем негативным моментом для европейских инвесторов стало понижение рейтинговым агентством Fitch кредитного рейтинга Италии с «A-» до «BBB+» вследствие сложившейся после выборов в этой стране политической неопределенности. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня меняются мало, а на фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Фондовый рынок РФ на минувшей неделе приостановил снижение благодаря улучшившемуся внешнему фону. Это выразилось в позитивной динамике ведущих западных фондовых индексов, повышении цен на нефть марки Brent и снижении турбулентности на мировых фондовых площадках. Отметим, что индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов упал за прошлую неделю на 18%, а российский индекс фондовой волатильности RTSVX снизился на 5,6%. По итогам минувшей недели индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, прибавил чуть более 1%, прервав серию своего снижения, длившуюся четыре недели. При этом на недельном графике японских свечей индекса ММВБ сложилась модель «просвет в облаках», которая сулит последующее развитие восходящей тенденции примерно в 60% случаев. Признаками слабости сформировавшейся модели являются невысокие обороты торгов и то, что белая свеча не пробила важное сопротивление, поскольку закрытие недели оказалось ниже психологического уровня в 1500 пунктов. Однако шансы на дальнейший рост индекса ММВБ существенно возрастут, если по итогам текущей недели ему удастся закрепиться выше уровня в 1500 пунктов и сформировать ещё одну белую свечу. В свою очередь появление черной свечи станет пессимистичным вариантом развития событий, характерным примером которого может быть динамика индекса ММВБ в августе 2008 года. При этом поведение рынка акций РФ будет складываться под влиянием сдвигов в конъюнктуре мировых финансовых и сырьевых рынков, корпоративных новостей и данных макроэкономической статистики. Из числа последних на предстоящей неделе внимание инвесторов привлекут показатели промпроизводства и инфляции в США и Европе, а также розничные продажи в США. Сегодня будут опубликованы данные по промпроизводству во Франции в 11-45 мск и ВВП Италии в 13-00 мск.
Роснефть — ао. Котировки акций Роснефти на минувшей неделе приостановили снижение, которое длилось в них предыдущие пять недель, сформировав на недельном графике японских свечей модель «просвет в облаках». Статистика предыдущих появлений этой модели в акциях Роснефти говорит о том, что максимумы котировок акций нефтяной компании на предстоящей неделе с вероятностью 80% окажутся выше максимумов предыдущей недели. Однако на временном горизонте в несколько недель шансы на рост и снижение цен на акции Роснефти после появления модели «просвет в облаках» примерно равны.
Аэрофлот — ао. Акции Аэрофлота на минувшей неделе прибавили в цене почти 6% и оказались фаворитами роста из списка бумаг, входящих в состав индекса ММВБ. После сформировавшейся на недельном графике японских свечей большой белой свечи, «поглощающей» тело предыдущей, шансы на формирование восходящей тенденции, по нашим оценкам, составляют примерно два к одному. При этом препятствием на пути повышения котировок акций Аэрофлота может выступить зона сопротивления росту, сложившаяся возле отметки в 60 рублей, которая на этой недели будет достигнута с вероятностью 61%.
НОВАТЭК — ао. Котировки акций НОВАТЭКа оказались одними из аутсайдеров минувшей недели, а на недельном графике японских свечей сформировалась уже шестая черная свеча подряд, чего не наблюдалась в них с кризисного 2008 года. Это дает неплохие шансы на отскок котировок акций НОВАТЭКа вверх, играть в который следует, тем не менее, используя «защитную приостановку». Опубликованный в конце прошлой недели отчет НОВАТЭКа по МСФО за прошлый год превзошел рыночные ожидания по показателям выручки и чистой прибыли. При этом вероятная отмена экспортной монополии на СПГ может стать драйвером роста котировок акций НОВАТЭКа, поскольку позволит компании ускорить заключение контрактов на продажу газа зарубежным потребителям. Отметим, что НОВАТЭК уже объявил о получении в IV квартале 2012 года дохода в $2,5 млн. от продажи газа в Европу.
