Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду преимущественно снизились — британский FTSE-100 (-0,18%), немецкий DAX (-1,15%), французский CAC (-0,99%), американские Dow (-0,23%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq Сomposite (+0,12%) на фоне опубликованных слабых данных макроэкономической статистики. Довольно пессимистичными оказались вчера обнародованные показатели ВВП Франции, который сократился в последнем квартале прошлого года максимальным темпом с периода кризиса 2008-2009 годов. В свою очередь ВВП Великобритании снизился в IV квартале 2012 года из-за резкого падения британского промышленного производства и экспорта, поставив экономику страны на грань третьей с 2008 года рецессии. Стоит также отметить падение в марте сводного индекса делового и потребительского доверия к экономике еврозоны, снижение промышленных заказов и розничных продаж в Италии. Добавило пессимизма инвесторам агентство S&P, констатировавшее факт того, что программа Long-Term Refinancing Operation (LTRO) Европейского Центробанка (ЕЦБ) не смогла улучшить ситуацию с кредитованием в еврозоне. В этом контексте европейская валюта, пробив вниз уровень в 1,28 по отношению к доллару США, обновила свои минимальные отметки за последние три месяца. В числе аутсайдеров рынка в Европе в среду оказался финансовый сектор. Причем акции британского банка Royal Bank of Scotland (RBS) обвалились в цене почти на 4% на фоне информации о возможном разделении его на «хороший» и «плохой» банки. Американских инвесторов вчера расстроили вышедшие хуже ожиданий данные по рынку жилья. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,2-0,4%. Азиатские фондовые индексы преимущественно снижаются. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с понижением. Цены на нефть марки Brent вчера прибавили и сегодня колеблются возле отметки $109,7 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое снижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в среду продемонстрировал смешанную динамику котировок «голубых фишек» при складывавшемся в течение торговой сессии противоречивом внешнем фоне. Неблагоприятно повлияла на настроение российских инвесторов отмечавшаяся вчера негативная динамика европейских индексов. Вместе с тем ряд позитивных корпоративных новостей оказал поддержку отечественному рынку и способствовал подъему котировок отдельных акций. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам основной торговой сессии вчера поднялся на 0,56%, тогда как долларовый индекс РТС прибавил символические 0,04%. При этом оба этих ведущих российских фондовых индикатора вчера переписали свои минимальные отметки в текущем году, что является признаком сохраняющейся на фондовом рынке среднесрочной нисходящей тенденции. Подскок ведущих российских индексов в конце вчерашней торговой сессии был связан с тем, что часть игроков, судя по объему открытых позиций в июньском фьючерсе на индекс РТС, вчера сокращала свои позиции с учетом приближающейся Страстной пятницы, делающей сегодняшний четверг последним полноценным торговым днем недели, месяца и квартала на западных рынках. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные по безработице в Германии в 12-55 мск, денежная масса в еврозоне в 13-00 мск, индекс делового доверия в Италии в 13-00 мск, показатели ВВП США в 16-30 мск, количество обращений за пособиями по безработице в США в 16-30 мск. Чикагский индекс деловой активности в 17-45 мск. Свою отчетность инвесторам сегодня планируют представить Ростелеком, Полюс Золото и ряд других компаний.
Ростелеком — ао. Котировки акции Ростелекома вчера вышли вверх из консолидации, сложившейся возле отметки в 121 руб., благодаря позитивным корпоративным новостям. Совет директор Ростелекома вчера утвердил цены выкупа акций у акционеров, не согласных с присоединением ОАО «Связьинвест» на уровне на уровне 136,05 рубля за обыкновенную акцию 95,24 рубля за привилегированную акцию, а также назначил нового президента компании. Ключевая зона сопротивления росту котировок обыкновенных акций Ростелекома сейчас располагается чуть выше уровня в 125 руб., пробитие которой, скорее всего, приведет к повышению стоимости акций Ростелекома ещё на 5%.
Русгидро — ао. Котировки акций РусГидро вчера нащупали поддержку в районе отметки в 0,57 руб. и показали мощный отскок, который, видимо, был вызван закрытием игроками коротких позиций на фоне благоприятных корпоративных новостей. Как стало известно, банковское сопровождение проектов РусГидро по строительству объектов электроэнергетики на Дальнем Востоке будет осуществлять Сбербанк России. Это сделано для повышения прозрачности расходования компанией бюджетных средств, внесенных государством в уставной капитал компании под финансирование проектов строительства объектов генерации в общем объеме 50 млрд рублей. Кроме того, ценовой и технологический аудит по каждому объекту строительства будет выполнять независимая инжиниринговая компания, а отчеты о расходовании средств будут ежемесячно представляться в Минэнерго и Минэкономразвития. С технической точки зрения в акциях РусГидро, на наш взгляд, сохраняется нисходящая тенденция, но в её рамках обозначившийся вчера отскок в перспективе может получить продолжение. Препятствием на пути повышения котировок акций РусГидро сейчас, по нашим оценкам, является зона сопротивления росту, находящаяся в районе уровня 0,62 руб.
М.Видео — ао. Котировки акций «М.Видео» вчера отреагировали ростом на публикацию компанией сильных финансовых результатов за прошлый год. Согласно обнародованным данным чистая прибыль «М.Видео» по МСФО в прошлом году увеличилась на 22,7%, до 4,14 млрд. рублей, что превзошло ожидания рынка. Чистая выручка ритейлера увеличилась на 19,3%, до 133,593 млрд. рублей за счет расширения сети на 42 новых гипермаркета и роста продаж сопоставимых магазинов на 9,3%, а также увеличением продаж через интернет на 60%. Отметим, что сформировавшаяся вчера на графике японских свечей акций «М.Видео» модель «харами» является в теории разворотной. Однако на практике в акциях «М.Видео» она демонстрирует отказы и, фактически не являясь надежным сигналом, служит лишь предупреждением о возможном завершении нисходящей тенденции.
