Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу выросли — британский FTSE-100 (+0,93%), немецкий DAX (+2,01%), французский CAC (+1,41%), американские Dow (+0,96%), S&P500 (+1,03%), Nasdaq Сomposite (+1,15%), в итоге прибавив за неделю 1,5-3,9% на фоне принятых в начале мая ФРС США и ЕЦБ решений по монетарной политике, а также вышедших в конце недели лучше ожиданий показателей макроэкономической статистики и корпоративной отчетности. Опубликованные в пятницу данные по рынку труда, согласно которым уровень безработицы в США опустился до минимальных отметок с декабря 2008 года, превзошли рыночные ожидания, что позволило индексу американского «широкого рынка» S&P500 впервые в истории завершить неделю выше уровня в 1600 пунктов. В свою очередь, индекс американских «голубых фишек» Dow в пятницу впервые сумел подняться выше психологической отметки в 15000 пунктов, выше которой, однако, удержаться ему не удалось.
В фаворитах роста на рынке акций США на минувшей неделе были технологический сектор, прибавивший благодаря хорошим корпоративным результатам ряда компаний, а также нефтегазовый сектор, интерес к которому был вызван повышением мировых цен на нефть, произошедшим на фоне роста геополитической напряженности на Ближнем Востоке, где Сирия обвинила Израиль в нанесении ударов с воздуха. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня прибавляют 0,1-0,2%.
На фондовых площадках в Азии сегодня отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с незначительным изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent прибавили за неделю около 1,5% и сегодня колеблются в районе отметки $104,6 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по списку наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций на минувшей неделе продемонстрировал преобладающее повышение котировок «голубых фишек» в контексте улучшившегося внешнего фона, что выразилось в повышении западных фондовых индексов, а также росте цен на нефть марки Brent. При этом количество выросших в цене за неделю акций, входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно в два с половиной раза больше числа снизившихся, что говорит о произошедших в настроении инвесторов в последние дни позитивных сдвигах. Индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, в начале мая продолжил активно отыгрывать потери, которые он нес в течение трех предыдущих месяцев и по итогам минувшей недели вырос на 2,6%. В свою очередь долларовый индекс RTS прибавил за неделю 3,4%. Фаворитом роста прошедшей недели на отечественном рынке акций стал индекс сектора электроэнергетики, взлетевший за неделю на 11% благодаря росту котировок акций Россетей (+25%), ФСК ЕЭС (+21,8%) и Интер РАО ЕЭС (+16,4%). На предстоящей неделе индекс ММВБ может продолжить свой рост в рамках сформировавшейся в нем области расходящейся консолидации и, по нашим оценкам, поднимется выше отметки 1415 пунктов с вероятностью 78%. При этом поведение российского рынка акций на предстоящей неделе будет складываться под влиянием сдвигов в конъюнктуре мировых финансовых и сырьевых рынков, корпоративных новостей и данных макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут публикуемые индексы деловой активности в сфере услуг Франции в 11-48 мск, Германии в 11-53 мск, еврозоны в 11-58 мск, индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне в 12-30 мск, розничные продажи в еврозоне в 13-30 мск. Выступление главы ЕЦБ М.Драги ожидается в 17-30 мск. Режим предстоящей торговой недели для фондового рынка РФ будет необычным из-за Дня Победы 9 мая, который станет неторговым днем на всех биржевых рынках РФ.
Роснефть — ао. Котировки акций Роснефти приближаются к линии среднесрочного нисходящего тренда при невысоких оборотах торгов. Важным корпоративным событием для поведения акций Роснефти сегодня, 6 мая, станет закрытие реестра к собранию акционеров. Озвученные Роснефтью планы выплаты дивидендов по итогам 2012 года в размере 25% чистой прибыли по МСФО сулят инвесторам примерно по 8 рублей на акцию, с учетом чего текущий уровень цен этих акций выглядит довольно привлекательным. Тем не менее, завтра акции Роснефти могут испытать сильный дивидендный разрыв.
Сбербанк — ао. Акции Сбербанка на минувшей неделе выглядели лучше рынка. Прибавив за три последних торговых дня 8,8%, они закрыли дивидендный разрыв от 12 апреля. Сформировавшаяся в акциях Сбербанка «бычья» свечная модель «три белых солдата» в теории является разворотной, а на практике приводит к продолжению роста примерно в 80% случаев, возможно, после некоторого непродолжительного дрейфа вблизи достигнутых уровней. Препятствием на пути повышения котировок акций Сбербанка, по нашим оценкам, остаются зоны сопротивления, располагающиеся в районе отметки в 104 и 105 рублей, а уровни поддержки находятся возле 101, 100 и 99 рублей.
МТС — ао. Акции МТС консолидируются в торговом диапазоне в ожидании фиксации реестра к собранию акционеров, которая пройдет 8 мая. Совет
директоров МТС рекомендовал годовому собранию акционеров утвердить дивиденды за 2012 год в размере 14,6 рубля на акцию, на общую сумму 30,2
млрд. рублей, что предполагает дивидендную доходность примерно в 5,3%. Отметим, что во втором полугодии МТС планирует провести выплату
промежуточных дивидендов объемом порядка 11 млрд. рублей. Таким образом, суммарные выплаты в текущем году превысят 40 млрд. рублей, что
соответствует новой дивидендной политике компании, которая предусматривает привязку выплат к свободному денежному потоку. Минимальная сумма выплат будет определяться как большая из двух величин: минимум 75% свободного денежного потока по US GAAP или 40 млрд. рублей. В первый торговый день после закрытия реестра акционеров – 10 мая мы ожидаем увидеть в акциях МТС дивидендный разрыв.
