Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США во вторник выросли — британский FTSE-100 (+1,62%), немецкий DAX (+1,17%), французский CAC (+1,40%), американские Dow (+0,69%), S&P500 (+0,63%), Nasdaq Сomposite (+0,86%) на фоне вышедших в основном лучше ожиданий данных макроэкономической статистики и позитивных корпоративных новостей. В частности, как стало известно, прирост индекса цен на жилье S&P/CaseShiller в США в годовом выражении оказался максимальным за последние семь лет, а индекс потребительского доверия в США увеличился в мае этого года до максимального значения за более чем пять лет. Кроме того, рейтинговое агентство Moody’s Investors Service вчера изменило прогноз банковского сектора США на «стабильный» с «негативного». Своё решение агентство пояснило общим улучшением экономической ситуации и сокращением рисков для кредитных организаций. В этом контексте фаворитом роста, как на американских, так и на европейских фондовых площадках во вторник стал финансовый сектор. Стоит отметить, что минувший вторник для индекса американских «голубых фишек» Dow оказался двадцатым подряд растущим вторником, что является исторически рекордной серией. Всего, начиная с 15 января текущего года, индекс Dow в совокупности прибавил 1902 пункта, а из этого числа прирост индекса только по вторникам составил почти 1573 пункта или 82,7%. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня меняются мало. На фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent вчера прибавили более 1% и сегодня колеблются в районе отметки $104,1 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое снижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций во вторник продемонстрировал оптимистичную динамику котировок «голубых фишек», а количество выросших вчера в цене акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, оказалось на порядок больше числа снизившихся. При этом рублевый индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера прибавил 1,4%, завершив её на отметке в 1397,72 пункта. В свою очередь долларовый индекс РТС вчера вырос на 1,0%. Обороты торгов акциями на Московской бирже во вторник подскочили почти в два раза по сравнению вялым торговым днем, которым стал предыдущий понедельник. Позитивный настрой участников рынка вчера был обусловлен улучшением внешнего фона, что выразилось в позитивной динамике ведущих западных фондовых индексов и повышении мировых цен на нефть. Отечественные фондовые «быки» вчера предприняли штурм сложившейся возле уровня в 1400 пунктов в индексе ММВБ зоны сопротивления росту, но зафиксировать этот фондовый индикатор в конце основной торговой сессии выше этой психологической отметки не смогли, получив по итогам первой попытки взять этот уровень «незачет». На вечерней торговой сессии инициатива вчера перешла к фондовым «медведям», которые опустили фьючерс индекса РТС на 0,9%. На поведение российского рынка акций в ближайшей перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные по безработице в Германии в 11-55 мск, денежно-кредитная статистика еврозоны в 12-00 мск, индекс делового доверия в Италии в 12-00 мск, индекс изменения объема розничных продаж в Великобритании в 14-00 мск, индексы ипотечного рынка в США в 15-00 мск, индексы продаж в розничных сетях США в 15-45 и в 16-55 мск, инфляция в Германии в 16-00 мск. Банк Канады в 18-00 мск озвучит свои решения по монетарной политике.
Сбербанк — ао. Котировки акций Сбербанка вчера в русле господствовавших на мировых фондовых площадках тенденций прибавили 1,2% на фоне прозвучавших заявлений главы банка Германа Грефа о том, что банк сохраняет прогноз по росту бизнеса и по чистой прибыли на текущий год, которую он ожидает на уровне 370-390 млрд. рублей. Это, на наш взгляд, подразумевает, что намеченные к публикации сегодня, 29 мая, финансовые результаты банка по МСФО за I квартал 2013 года могут оказаться несколько лучше пессимистичного рыночного консенсус-прогноза, предполагающего снижение чистой прибыли Сбербанка на 7% — до 85,8 млрд. рублей по сравнению с 92,2 млрд. рублей за январь-март прошлого года. Отметим также, что в пятницу 31 мая пройдет общее годовое собрание акционеров Сбербанка, посвященное подведению итогов 2012 года, благоприятные новости с которого могут оказать поддержку котировкам акций банка. В ближайшей перспективе мы ожидаем увидеть продолжение колебаний котировок акций Сбербанка вблизи текущих уровней под влиянием корпоративных новостей.
Уралкалий — ао. Котировки акций Уралкалия продолжают колебания в рамках сложившегося среднесрочного бокового диапазона. Поддержку акциям Уралкалия оказывает проводимый компанией обратный выкуп акций. Согласно опубликованным данным, в период с 20 по 24 мая в рамках программы buyback Уралкалий выкупил на открытом рынке ещё более 11 млн. акций по средней цене $7,25 и почти 1,2 млн. GDR по средней цене $36,09. Таким образом, с начала действия программы обратного выкупа в совокупности было потрачено на эти цели $462 млн. В ближайшей перспективе мы ожидаем продолжения колебаний котировок акций Уралкалия в рамках сложившейся тенденции.
Акрон — ао.. Агрохимический холдинг «Акрон» опубликовал отчетность по МСФО за I квартал текущего года. Финансовые результаты компании в годовом исчислении в целом ухудшились, а наиболее существенно просела чистая прибыль Акрона, которая снизилась на 54%, до 2,358 млрд руб., против 5,123 млрд. руб. годом ранее. Столь значительное снижение чистой прибыли может означать сокращение компанией дивидендных выплат в текущем году. Тем не менее, даже сокращение Акроном дивидендных выплат по сравнению с прошлым годом на 50% при текущих рыночных котировках этих акций будет обеспечивать им дивидендную доходность в 4% годовых, что оставляет эти акции в нашем списке наиболее привлекательных «дивидендных историй».
