Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в понедельник изменились разнонаправлено британский FTSE-100 (-0,88%), немецкий DAX (-0,75%), французский CAC (-0,70%), американские Dow (+0,92%), S&P500 (+0,57%), Nasdaq Сomposite (+0,26%). Зафиксированный вчера рост индексов деловой активности в промышленности Франции, Германии и еврозоны стал очередным симптомом замедления темпов спада европейского экономики, который, тем не менее, продолжается. Замедление темпов спада отчасти может быть обусловлено улучшением финансовой ситуации в еврозоне, произошедшим благодаря действиям Европейского Центробанка (ЕЦБ). В начале мая ЕЦБ принял целый ряд решений по обеспечению финансовых рынков ликвидностью, улучшению кредитования и снизил свою ключевую ставку. На предстоящем заседании ЕЦБ в ближайший четверг регулятор, вероятно, воздержится от нового снижения ставок. При этом, скорее всего, он заявит, что его политика останется стимулирующей столько, сколько это будет необходимо, поскольку инфляционные ожидания остаются сдержанными, а экономика слаба. Кроме того, ЕЦБ опять выразит надежду на постепенное улучшение ситуации в европейской экономике во втором полугодии этого года. В свою очередь опубликованный вчера индекс производственной активности в США в мае неожиданно опустился до минимальных отметок с июля 2009 года, указав на ослабление производственной активности в США. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром слегка снижаются. Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня слегка снижаются, колеблясь в районе отметки $101,7 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций остается под давлением продаж и в понедельник продемонстрировал преимущественное понижение котировок «голубых фишек». Причем количество снизившихся вчера в цене акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно в четыре раза больше количества выросших. При этом рублевый индекс ММВБ по итогам основной торговой сессии вчера потерял 0,95%. В свою очередь долларовый индекс РТС снизился на 0,93%. Обороты торгов акциями на Московской бирже в понедельник сохранились на повышенном уровне, что говорит о высоком интересе участников рынка к текущей рыночной ситуации. Отметим, что индекс ММВБ в понедельник опустился в район минимальных отметок текущего года, где «фондовые быки» ещё весной текущего года выстроили эшелонированную оборону, так и не пропустив тогда индекс ММВБ ниже отметки в 1320 пунктов. Совершенная «фондовыми медведями» первая летняя попытка пробить этот уровень поддержки успеха вчера не имела, но предстоящая игра возле минимумов текущего года пощекочет нервы инвесторам. Поддержку российскому рынку акций вчера оказали выросшие цены на нефть марки Brent, которые не смогли долго удержаться ниже отметки в $100 за баррель на фоне проблем с добычей нефти в Северном море, а также ослабления доллара США из-за вышедших слабых данных американской статистики. Последние непосредственно указали на то, что ФРС США, по всей видимости, не станет спешить со сворачиванием своих программ монетарного стимулирования из-за рвущейся то тут, то там ткани экономического роста. Из числа выходящих сегодня данных макроэкономической статистики, которые могут повлиять на поведение фондового рынка, внимание привлекут: индекс цен производителей в еврозоне в 13-00 мск, торговый баланс США в 16-30 мск, индекс деловой активности ISM Нью-Йорка в США в 17-45 мск, а также индекс экономического оптимизма IBD в США в 18-00 мск.
ЛУКОЙЛ — ао. Котировки акций ЛУКОЙЛа вчера начали очередной отскок от нижней границы масштабного расходящегося треугольника, в котором они совершают движение уже несколько месяцев. В теоретическом плане, пробитие вниз горизонтальной границы образовавшегося треугольника сделает из него разворотную модель, коварство которой заключается в её статистически низкой надежности и высокой вероятности возврата котировок акций в прежние границы. В ближайшей перспективе мы ожидаем продолжение колебаний котировок акций ЛУКОЙЛа в районе достигнутых уровней.
Норникель — ао. Котировки акций Норникеля в рамках падающей тенденции, моделируемой среднесрочным нисходящим каналом, образовали сравнительно небольшой треугольник консолидации. Сложившаяся чуть ниже отметки 4600 рублей зона поддержки в акциях Норникеля, вероятно, образована действиями крупного инвестора, который, несмотря на все прыжки рынка в последние две недели, не позволяет акциям Норникеля опуститься на более низкие ценовые уровни.
Северсталь — ао. Котировки акций консолидируются в рамках сужающегося нисходящего клина, тестируя поддержку, располагающуюся в районе 250 рублей. В случае её пробития они могут вновь спуститься в район минимальных отметок текущего года. Негативным моментом для инвесторов вчера стала информация о том, что акции Северстали потеряли институциональную поддержку в лице фонда Templeton Russia and East European Fund, управляющегося инвестиционным гуру Марком Мобиусом. В I квартале текущего года этот фонд вышел из состава акционеров Северстали.
