Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США во вторник изменились разнонаправлено британский FTSE-100 (+0,52%), немецкий DAX (+0,12%), французский CAC (+0,14%), американские Dow (-0,50%), S&P500 (-0,57%), Nasdaq Сomposite (-0,59%). Британский фондовый индекс вчера стал лидером роста благодаря повышению котировок акций банков и телекомов. Ассоциация британских торговых палат BCC повысила оценку роста экономики страны на ближайшие два года, потребительское доверие в Великобритании в мае достигло максимальной отметки в текущем году, а опубликованный в начале этой недели индекс деловой активности в промышленном секторе Великобритании вырос до годового максимума, указав на улучшающуюся ситуацию в британской экономике. В свою очередь фондовые индексы США вчера понесли небольшие потери, а американский индекс «голубых фишек» Dow прервал своё «вторничное ралли», в рамках которого он рос каждый вторник все предыдущие 20 недель. Мировые цены на нефть прибавили и перевалили сегодня за отметку в $103 за баррель на фоне увеличения спроса на топливо. Согласно опубликованным данным Американского института нефти (API), запасы нефти за неделю неожиданно сократились сразу на 7,79 млн. баррелей притом, что ожидалось их падение всего на 0,36 млн. баррелей. Спрос на нефть поддерживают возникшие с её добычей трудности в Северном море, а также намерение Южной Кореи создать новые стимулы для переработчиков импортируемой нефти, чтобы увеличить импорт в страну первичного сырья. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром слегка снижаются. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном негативную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим понижением ведущих индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое понижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Интерес к российским акциям носит избирательный характер, а в целом на отечественном фондовом рынке сохраняется давление продаж, ограничивающее рост котировок «голубых фишек». По итогам основной торговой сессии во вторник индекс ММВБ слегка прибавил (+0,3%), закончив её невдалеке от минимальных значений, показанных им в течение вчерашнего дня. При этом попытка индекса ММВБ отыграть более существенную часть понесенных им в последние дни потерь захлебнулась возле отметки в 1360 пунктов, от которой возобновили своё наступление «фондовые медведи». До тех пор пока индексу ММВБ не удастся закрепиться выше уровня в 1360 пунктов, шансы на возобновление в нем растущей тенденции, на наш взгляд, невелики. Тем не менее, отмечающийся подъем мировых цен на нефть может оказать российскому фондовому рынку поддержку. В отраслевом спектре лучше рынка во вторник выглядел финансовый сектор, индекс которого вырос почти на 1% в основном благодаря повышению котировок акций ВТБ, подскок которых был поддержан корпоративными новостями. В аутсайдерах фондового рынка РФ остались акции компаний из сектора электроэнергетики из-за намерения властей сдерживать рост тарифов на электроэнергию, а также звучащих предложений увеличения инвестпрограмм таких компаний как Россети и ФСК ЕЭС. На поведение российского рынка акций сегодня продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные по индексам деловой активности в сфере услуг Германии в 11-53 мск, еврозоны в 11-58 мск, ВВП еврозоны в 13-00 мск, индикатору занятости ADP в США в 16-15 мск, производительности труда в США в 16-30 мск, индексу ISM деловой активности в непроизводственной сфере США в 18-00 мск.
ВТБ — ао. Котировки акций ВТБ вчера выглядели лучше рынка и, прибавив 2,9%, оказались в числе лидеров из списка бумаг, входящих в состав индекса ММВБ. Банк ВТБ вчера опубликовал сведения об акционерной структуре банка, сложившейся по итогам недавно прошедшего SPO, в котором приняли участие суверенный фонды Норвегии и Катара, Государственный нефтяной фонд Азербайджана, бразильский банк BTG Pactual, China Construction Bank, а также группа «Онэксим». Государственный пакет акций банка после SPO снизился до 60,934%, а коэффициент free float акций ВТБ вырос и составил 39%. Увеличение такого показателя, как доля акций ВТБ в свободном обращении в дальнейшем приведет к повышению веса акций ВТБ в различных индексах. Это, по нашим оценкам, будет способствовать дополнительному притоку капитала в акции ВТБ в размере нескольких сот миллионов долларов.
Ростелеком — ао. Котировки акций Ростелекома оттолкнулись от нижней границы среднесрочного нисходящего канала, моделирующего господствующую в динамике котировок этих акций нисходящую тенденцию на фоне позитивных корпоративных новостей. Ближайшим препятствием на пути роста котировок акций Ростелекома остается зона сопротивления, располагающаяся в районе отметки 104 руб.
Уралкалий — ао. Котировки акций Уралкалия продолжают колебания в рамках сложившегося среднесрочного бокового диапазона. Поддержку акциям Уралкалия оказывает проводимый компанией обратный выкуп акций. Согласно опубликованным данным, в период с 27 по 31 мая в рамках программы buyback Уралкалий выкупил на открытом рынке акции и GDR на сумму в $98 млн. Таким образом, с начала действия программы обратного выкупа в совокупности было потрачено на эти цели около $560 млн.
