Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг снизились британский FTSE-100 (-1,3%), немецкий DAX (-1,2%), французский CAC (-0,6%) на фоне также озвученных Банком Англии и Европейским Центробанком (ЕЦБ) решений по монетарной политике, а также экономических прогнозов. Банк Англии оставил свою ключевую ставку на минимальном за всю историю уровне, а также сохранил прежний объем программы покупки активов. Новым главой Банка Англии с 1 июля станет экс-председатель Банка Канады Марк Карни, и до его вступления в должность ждать каких-то подвижек в политике британского регулятора вряд ли стоит. ЕЦБ по итогам заседания в четверг также оставил свои ключевые ставки неизменными. По словам главы ЕЦБ Марио Драги, на прошедшем заседании обсуждались «нестандартные меры», в том числе, отрицательные депозитные ставки, но необходимости в их незамедлительном применении регулятор не увидел. Драги снова заверил, что денежно-кредитная политика ЕЦБ останется стимулирующей, сколько это будет необходимо, ухудшил оценку темпа снижения ВВП еврозоны текущий год с 0,5% до 0,6% и повысил прогноз роста на следующий год до 1%. Американские фондовые индексы Dow (+0,54%), S&P500 (+0,88%), Nasdaq Сomposite (+0,66%) вчера выросли в рамках технического отскока от достигнутых ими вчера зон поддержки, располагающихся в районе апрельских максимумов. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном снижение. Открытие европейских фондовых площадок мы предполагаем увидеть с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent слегка прибавили и сегодня колеблются в районе отметки $103,8 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций вчера оставался под давлением продаж в контексте отмечавшейся негативной динамики европейских фондовых индексов. Индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, потерял в четверг в основную торговую сессию 0,7% и опустился до новых минимальных отметок в текущем году. В свою очередь долларовый индекс РТС вчера просел на 1,1% из-за ослабления позиций рубля. Курс российской валюты в четверг снизился как к доллару США, так и бивалютной корзине до 11-месячных минимумов. Текущий плавающий коридор бивалютной корзины ЦБ РФ сейчас простирается до отметки в 38,65 руб., что примерно на 4,5% выше вчерашних уровней и поэтому у рубля есть широкое поле для маневра как для роста в «северном», так и снижения в «южном» направлении. Сегодня рублю могут оказать поддержку выросшие за ночь, как грибы, мировые цены на нефть. Стоит отметить, что в результате длящегося четвертую неделю подряд снижения индекс ММВБ вчера подошел к важным техническим уровням поддержки, от которых возможен отскок для снятия сложившейся перепроданности. Вместе с тем, нельзя отрицать наличие рисков выхода индекса ММВБ из сформировавшего нисходящего клина вниз, которые могут реализоваться в случае ухудшения внешнего фона. В этом случае индекс ММВБ может найти поддержку в районе его трехлетних минимумов по аналогии с динамикой последней недели падения в мае прошлого года. На поведение российского рынка акций в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные по торговому балансу Германии в 10-00 мск, Франции в 10-45 мск, Великобритании в 12-30 мск, промышленному производству в Германии в 14-00 мск, а также уровню безработицы и занятости в несельскохозяйственном секторе США в 16-30 мск.
Северсталь — ао. Утратив институциональную поддержку в лице фонда Templeton Russia and East European Fund, управляющегося инвестиционным гуру Марком Мобиусом, который в этом году избавился от акций Северстали, эти бумаги определенно увеличили свою подвижность. Пробитие зоны поддержки, располагавшейся в районе нижней границы нисходящего клина вблизи отметки в 250 рублей, привело в итоге к резкому падению котировок акций Северстали до минимальных отметок в текущем году по состоянию на момент закрытия торговой сессии. Проверив на прочность зону поддержки, располагающуюся возле минимальных отметок текущего года, акции Северстали могут показать отскок.
ММК — ао. Котировки акций ММК закручиваются в спираль в рамках сходящейся зоны консолидации, выход из которой может быть спровоцирован корпоративными событиями. Сегодня, 7 июня, ММК планирует опубликовать свои финансовые результаты за I квартал, которые могут оказаться довольно слабыми. Чистая прибыль ММК окажется символической, а показатель EBITDA компании по сравнению с аналогичным периодом прошлого года может упасть на 10%. Ключевая зона сопротивления росту акций ММК сейчас, по нашим оценкам, находится в районе 7,5 рублей, а в случае её пробития акции ММК могут вернуться к уровню в 8 рублей.
Дикси — ао. Опубликованные вчера ОАО «Дикси Групп» финансовые результаты по МСФО за I квартал 2013 года мы оцениваем, как нейтральные Чистая прибыль компании выросла на 8,6%, до 386 млн. рублей, немного не дотянув до ожиданий рынка, предполагавших рост чистой прибыли до 434 млн. рублей. Показатель EBITDA «Дикси» в отчетном периоде вырос на 23,9%, до 2,64 млрд. рублей, напротив, превысив прогноз в 2,54 млрд. рублей. Закрытие котировок акций Дикси ниже уровня в 440 рублей, на наш взгляд, может означать завершение последней волны роста, и фиксацию инвесторами прибыли, которая способна опустить котировки акций компании к уровням начала мая текущего года.
