Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в пятницу выросли — британский FTSE-100 (+1,2%), немецкий DAX (+1,93%), французский CAC (+1,54%), американские Dow (+1,38%), S&P500 (+1,31%), Nasdaq Сomposite (+1,26%) на фоне вышедших лучше ожиданий показателей макроэкономической статистики. Согласно опубликованным данным немецкое промышленное производство в апреле неожиданно выросло максимальными темпами за последние 13 месяцев, а Центробанк Германии выразил уверенность в том, что худший период рецессии и кризиса в еврозоне остался позади. Весьма позитивно были восприняты инвесторами ключевые данные по американскому рынку труда. Число новых рабочих мест в экономике США в мае этого года превысило рыночные ожидания, а уровень безработицы в США немного вырос. Комбинация этих показателей оказалась наиболее выигрышной, поскольку, с одной стороны, указала на улучшение ситуации в экономике, а с другой, сняла опасения быстрого сворачивания ФРС США программ монетарного стимулирования в связи с обозначившимся из-за увеличения численности трудоспособного населения ростом уровня безработицы. Индекс американского «широкого рынка» S&P500 на минувшей неделе нашел поддержку вблизи своей 50-дневной средней и подал сигнал начала новой волны роста, которая в перспективе может вывести его к новым исторически максимальным значениям. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня слегка прибавляют. На фондовых площадках в Азии сегодня отмечается преимущественно позитивная динамика. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent колеблются в районе отметки $104,5 за барр.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по списку наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций на минувшей неделе показал разнонаправленное изменение котировок «голубых фишек», а количество снизившихся в цене за неделю акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, оказалось примерно равным числу выросших. Индекс РТС по итогам недели снизился на 0,8%, что стало пятой подряд неделей снижения этого фондового индикатора. Индекс ММВБ потерял за неделю 0,5%, сумев в её конце отыграть большую часть потерь и подтянуться к отметке в 1350 пунктов. Подъем индекса ММВБ в пятницу на 2,05% привел к формированию на его недельном графике японских свечей модели типа «молот», имеющей «бычий» характер, поскольку как максимумы, так и минимумы следующей за «молотом» свечи примерно в четырех из пяти случаев оказываются больше соответствующих предыдущих отметок. Ближайшие зоны сопротивления росту индекса ММВБ, по нашим оценкам сейчас находятся возле уровней в 1360 и 1380 пунктов, а ключевая зона поддержки располагается вблизи достигнутых на прошлой неделе индексом ММВБ минимальных отметок в текущем году, вероятность переписывания которых на предстоящей торговой неделе, по нашим оценкам, составляет всего около 20%. Вместе с тем на поведение российского рынка акций на предстоящей неделе будут оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых финансовых и сырьевых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание привлекут показатели промышленного производства в США и в еврозоне, а также разнообразные индикаторы потребительского доверия, рынка жилья и рынка труда. Из числа значимых событий сегодня стоит выделить заседание совета директоров ЦБ РФ по монетарной политике, а также публикацию показателей промышленного производства во Франции в 10-45 мск и Италии в 12-00 мск, индекса Sentix в еврозоне в 12-30 мск и ВВП Италии в 13-00 мск.
Сбербанк — ао. Котировки акций Сбербанка на минувшей неделе проверили на прочность зону поддержки, располагающуюся возле линии среднесрочного восходящего тренда, и начали от неё отскок вверх. Опубликованные в пятницу Сбербанком результаты по РСБУ за январь-май года, в соответствии с которыми банк увеличил чистую прибыль на 1,2% — до 156,8 млрд. рублей со 154,9 млрд. рублей за аналогичный период прошлого года, на наш взгляд носят нейтральный характер и вряд ли станут драйвером для роста его котировок акций. В целом акции Сбербанка продолжают движение в рамках восходящего клина, а сильная зона сопротивления росту, которую они могут протестировать на этой неделе, располагается возле отметки в 103 рубля.
ЛУКОЙЛ — ао. Котировки акций ЛУКОЙЛа на минувшей неделе ещё раз проверили на прочность ключевую зону поддержки, находящуюся возле уровня в 1850 рублей и начали от неё отскок вверх, поддерживаемые ростом цен на нефть и позитивными корпоративными новостями. В перспективе мы ожидаем увидеть продолжение движения котировок акций ЛУКОЙЛа в рамках образовавшейся на графике его акций расширяющей треугольной формации, а препятствиями на пути роста сейчас являются зоны сопротивления, находящиеся возле отметок в 1950 и 2000 рублей.
Аэрофлот — ао. Котировки акций Аэрофлота на минувшей неделе вышли из нисходящего треугольника вверх и в перспективе имеют хорошие шансы продолжить подъем в район максимальных отметок в текущем году. Отметим, что согласно опубликованным данным пассажиропоток компании в апреле увеличился на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, причем на внутренних линиях перевезено 659,5 тыс. пассажиров, что на 19,9% больше результата апреля прошлого года Процент занятости пассажирских кресел в апреле составил 77,6%, что является достаточно высоким показателем и на 0,3 п. п. превышает результат апреля прошлого года. На предстоящей неделе котировки акций Аэрофлота, по нашим оценкам, достигнут отметки в 54 рубля с вероятностью 82%.
