Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг преимущественно выросли — британский FTSE-100 (+0,09%), немецкий DAX (-0,59%), французский CAC (+0,11%), американские Dow (+1,21%), S&P500 (+1,46%), Nasdaq Сomposite (+1,31%) благодаря совокупности воздействовавших на рынок фундаментальных, технических и новостных факторов. Прилив оптимизма у американских инвесторов вчера вызвали вышедшие лучше ожиданий данные по рынку труда и розничным продажам. Число американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе неожиданно сократилось до минимума за последний месяц, показав, что компании в США воздерживаются от масштабных сокращений. В свою очередь, улучшение ситуации на рынке труда способствует увеличению объема розничных продаж, который достиг нового исторического максимума в мае текущего года. В этом контексте индексы американских «голубых» фишек Dow и «широкого рынка» S&P500 вчера вновь рванули вверх от своих 50-дневных скользящих средних. Подъем фондовых индексов США поддержала публикация в The Wall Street Journal (WSJ) о том, что ФРС на своем ближайшем заседании, которое пройдет на следующей неделе, воздержится от резких шагов по сворачиванию своих стимулирующих мер. Это сняло опасения инвесторов относительно того, что быстрое уменьшение американским Центробанком поддержки экономики может привести к потрясениям на глобальных рынках. В этом контексте обвал вчера испытал индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов, потерявший за день сразу 11,7%. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня меняются мало. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с повышением ведущих индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по списку наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций попал в зону турбулентности, реагируя прыжками на противоречивые сдвиги конъюнктуры глобальных финансовых и сырьевых рынков, озадаченных грядущими изменениями в политике ФРС. Стоит отметить, что волатильность российского рынка акций выросла до максимума в текущем году, а вследствие начинающейся сегодня экспирации на отечественном срочном рынке FORTS она может сохраниться на повышенном уровне в ближайшие дни. Индекс ММВБ, подсчитываемый в рублях, потерял в четверг в основную торговую сессию 1,5% и опустился до новой минимальной отметки в текущем году в 1271,39 пункта. В свою очередь, долларовый индекс РТС вчера просел только на 0,16%, что объясняется существенным укреплением позиций рубля. Курс российской валюты в четверг вырос как к доллару США, так и к бивалютной корзине примерно на 1,3% по отношению к значениям предыдущего торгового дня. Поддержку рублю оказал накопившийся позитивный эффект от возросших в первые дни этой недели до уровня в $200 млн. в день интервенций ЦБ РФ на валютном рынке и выросшая из-за начинающегося периода налоговых платежей потребность банков в рублях. Стоит отметить, что индекс ММВБ вчера достиг нижней границы своего нисходящего канала, от которой в апреле он показал резкий отскок. Сегодня индекс ММВБ может повести себя аналогичным образом, начав торговую сессию с рывка вверх. Гэп индекса ММВБ на открытии торгов более чем в 0,7% приведет к формированию модели «остров», поскольку на его внутридневном графике останутся незакрытые «окна», отделяющие вчерашний торговый день от остальных. В дальнейшем на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут показатели инфляции и занятости в еврозоне в 13-00 мск, индекс цен производителей и платежный баланс США в 16-30 мск, промпроизводство в США в 17-15 мск, а также Мичиганский индекс потребдоверия в США в 17-55 мск.
Роснефть — ао. Акции Роснефти вчера выглядели лучше рынка благодаря позитивным корпоративным новостям. Прежде всего, стоит отметить подписание Роснефтью с ExxonMobil итоговых соглашений о создании в России Арктического научно-проектного центра и совместном использовании технологий в различных регионах мира. Вместе с этим стало известно, что компания RN Nordic Oil AS, на 100% принадлежащая НК «Роснефть», по итогам 22 лицензионного раунда, объявленного министерством нефти и энергетики Норвегии, получила 20%-ную долю в лицензии PL713 на шельфе Баренцева моря, где будет разрабатывать участок в качестве партнера норвежской Statoil.
НОВАТЭК- ао. Котировки акций НОВАТЭКа вчера воздержались от значительного падения благодаря подоспевшим позитивным корпоративным новостям. Как стало известно из неофициальных источников, НОВАТЭК близок к подписанию с соглашения с китайской Sinopec о вхождении последней в проект строительства завода СПГ на Ямале. Отметим также, что НОВАТЭК вскоре планирует представить правительству РФ доклад по вопросу об экспорте сжиженного природного газа (СПГ). В этом контексте готовящееся соглашение с Sinopec, которая может выступить не только инвестором, но и покупателем СПГ, станет весомым аргументом в пользу либерализации процесса российского экспорта СПГ. В ближайшей перспективе в ожидании важных для компании новостей мы предполагаем увидеть продолжение колебаний котировок акций НОВАТЭКа вблизи текущих уровней.
Аэрофлот — ао. Котировки акций Аэрофлота вчера выглядели лучше рынка. Причем инвесторов не смутила информация о том, что владелец «Национальной резервной корпорации» Александр Лебедев в ближайшее время планирует продать оставшийся у него 4,5% пакет акций авиаперевозчика. По словам А.Лебедева, он сейчас ведет переговоры с рядом инвестбанков, в том числе зарубежных, а если не получит выгодного предложения, то предложит акции рынку. Исходя из текущей стоимости акций Аэрофлота, 4,5% пакет акций компании стоит около 2,5 млрд. рублей, что соответствует более чем месячному обороту акций Аэрофлота на Московской Бирже. Естественно, что в текущих рыночных условиях «переварить» рынку пакет акций такого размера будет непросто, и поэтому новости о переговорах в отношении идущих переговоров купли-продажи акций Аэрофлота могут оказывать на поведение котировок акций авиаперевозчика существенное влияние. При благоприятном исходе событий акции Аэрофлота могут перейти из текущего диапазона 49-54 рубля в более высокий диапазон 54-59 рубля.
