Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в четверг понесли значительные потери: британский FTSE-100 (-2,97%), немецкий DAX (-3,28%), французский CAC (-3,66%), американские Dow (-2,34%), S&P500 (-2,51%), Nasdaq Сomposite (-0,27%) на фоне эмоциональной реакции рынков на прозвучавшие после завершившегося заседания ФРС США заявления её главы Бена Бернанке о приближении начала конца монетарной накачки экономики и ожидаемого ускорения инфляции по направлению к долгосрочному ориентиру ФРС на уровне 2% в годовом исчислении. Комментарии Бена Бернанке вызвали резкий рост доходности десятилетних американских государственных облигаций до полуторалетних максимумов. Цены на золото вчера обвалились до минимумов за последние 2,5 года. При этом на мировых фондовых и сырьевых площадках был зафиксирован мощный всплеск волатильности. Индекс американской фондовой волатильности VIX, который еще называют «барометром страха» инвесторов вчера взметнулся вверх сразу на 23% и достиг максимальных отметок в текущем году. Аналогичный индекс волатильности для рынка сырья вчера подскочил почти на 30%. Это стало сигналом обеспокоенности инвесторов относительно возможного дальнейшего развития негативных тенденций в контексте обозначившегося всеобщего бегства от рисков. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром слегка отыгрывают вчерашние потери, прибавляя 0,2-0,4%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном негативную динамику. В лидерах снижения корейский фондовый индекс, теряющий почти 2%. Открытие европейских фондовых площадок ждем с понижением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent вчера потеряли более 3% и сегодня колеблются в районе отметки $102,5 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг и снижение индекса ММВБ примерно на 0,5% относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций продолжает демонстрировать снижение котировок «голубых фишек», а количество понизившихся в цене в четверг акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, оказалось в девять раз больше числа выросших. При этом рублевый индекс ММВБ, потерял за основную торговую сессию 2% и завершил день ниже психологического уровня в 1300 пунктов. В свою очередь индекс РТС, подсчитываемый в долларах США, вчера понес более значительные потери в размере 3,75% вследствие усилившегося ослабления позиций российской валюты. Рубль опустился до новых минимальных отметок в текущем году по отношению к доллару и бивалютной корзине под влиянием отмечавшегося падения мировых цен на нефть и укрепления доллара США на мировом валютном рынке. Кроме того, психологическое давление на рубль оказали прозвучавшие на открывшемся в четверг Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ-2013) заявления о том, что отток капитала из России в мае увеличился по сравнению с апрелем примерно вдвое. В контексте грядущего сворачивания ФРС программ скупки гособлигаций и обеспеченных ипотекой ценных бумаг Россия, равно как и другие страны с развивающейся экономикой, находится в зоне повышенного риска. Оттока капитала из России нарастает по мере выхода нерезидентов из российских активов вследствие увеличения их потребности в ликвидности, которую они будут удовлетворять, прежде всего, за счет сокращения вложений в наиболее рискованные активы. На поведение российского рынка акций в перспективе продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых финансовых и сырьевых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут платежный баланс еврозоны в 12-00 мск и заимствования госсектора Великобритании в 12-30 мск.
ВТБ — ао. Котировки акций ВТБ вчера стали одними из аутсайдеров, потеряв за основную торговую сессию более 4%. Тем не менее, они пока не вышли за границу зоны консолидации, сложившейся возле своих среднемесячных значений. Удержать акции ВТБ от существенного снижения могут озвученные банком планы выкупа акций с рынка в рамках реализации опционной программы для менеджмента. Вопрос об опционной программе ВТБ будет вынесен на наблюдательный совет после проведения годового собрания акционеров, которое намечено на 28 июня. Ближайшая зона поддержки в акциях ВТБ сейчас находится вблизи минимальных отметок, которых они достигли в июне текущего года. Сегодня акции ВТБ могут попытаться отыграть часть понесенных вчера потерь.
Роснефть — ао. Акции Роснефти вчера выглядели лучше рынка благодаря позитивным корпоративным новостям. Прорвав зону сопротивления росту, находившуюся в районе верхней границы сложившегося в них нисходящего клина, они взлетели к майским максимумам. Как сообщил Президент РФ Владимир Путин на встрече с первым заместителем премьера Госсовета КНР Чжан Гаоли, Роснефть подготовила крупномасштабный контракт по поставкам нефти в Китай на общую сумму более чем в $60 млрд. В свою очередь, глава Роснефти Игорь Сечин в ходе годового собрания акционеров заявил, что объединение с ТНК-ВР, газовые активы «Итеры», а также разработка шельфовых проектов с партнерами смогут поднять капитализацию Роснефти до $100 млрд. и выше. В ближайшей перспективе мы предполагаем увидеть продолжение повышения котировок акций Роснефти.
ФосАгро — ао. Котировки акций ФосАгро демонстрируют завидную стабильность, благодаря отсутствию агрессивных продавцов. Поддерживают котировки акций компании позитивные корпоративные новости. Как сообщил в рамках ПМЭФ-2013 заместитель гендиректора ФосАгро Андрей Гурьев, компания планирует в текущем году увеличить объем поставок минеральных удобрений на российский рынок примерно в полтора раза по сравнению с предыдущим годом. В рамках сложившейся динамики, нельзя исключать прорыв котировок акций ФосАгро ниже зоны поддержки, располагающейся возле отметки в 1200 рублей, что может вызвать их переход в более низкий ценовой диапазон 1000-1200 рублей.
