Сегодня компания стала ньюсмейкером дня, объявив о приостановке сотрудничества с трейдером БКК и переориентации стратегии с цены на объем. За счет этого компания намерена достичь доли на мировом рынке в 22% к 2014г., а также выйти на полную загрузку мощностей. Мы считаем, что ориентация на объем говорит о неблагоприятной ситуации на ключевых рынках сбыта и станет сигналом к переоценке акций компании (ввиду исключения премии за высокую маржинальность) и, возможно, всего сегмента (сегодня также рухнули акции германской K+S). На наш взгляд, краткосрочно динамика котировок будет оставаться весьма слабой, учитывая неблагоприятную конъюнктуру на рынке калия, отсутствие покупок в рамках buyback и определенную вероятность того, что оставшиеся в капитале крупные миноритарные акционеры могут предпринять попытку выйти из акций. Сигналом к смене настроений в отношении компании могут стать новости о первых контрактах Уралкалий-Трейдинг.
Текущая премия по EV/EBITDA’13 Уралкалия (8.9x) к глобальным аналогам (6.4x) составляет около 40%, при этом рентабельность по EBITDA в 2012г. (59%) была на 21% выше, чем в среднем по выборке глобальных компаний-аналогов (37%). Вместе с тем, по нашим оценкам, ориентация на объемы может позволить Уралкалию ускорить темпы роста скорректированной выручки в среднесрочной перспективе и довести ее до 4 млрд долл. в 2014г. (при условии полной загрузки мощностей и реализации произведенной продукции).
Уралкалий. Обилие негативных новостей по компании способствует слабости ее акций в ближайшей перспективе, — ОАО «Промсвязьбанк»
Нет комментариев
Последние материалы
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 26 июля, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 26 июля, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
О получении выплат по ценным бумагам 26 июля, 2024
Cведения о начислении: Тип начисления: Купонный...
-
О получении выплат по ценным бумагам 25 июля, 2024
Cведения о начислении: Тип начисления: Дивиденды Но...
-
Cообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам российских эмитентов 24 июля, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
Сообщения о корпоративных действиях по ценным бумагам иностранных эмитентов 24 июля, 2024
Уважаемые депоненты! Уведомляем Вас о том, что в Депози...
-
О получении выплат по ценным бумагам 24 июля, 2024
Cведения о начислении: Тип начисления: Дивиденды Но...
Метки
Алексей Соловцов (48)
Волынский Александр (91)
Газпром (42)
Крылов Александр (672)
ММВБ (212)
МосБиржа (589)
Новости фондовых рынков (7876)
РТС (814)
Сбербанк (50)
ФРС (111)
бесплатное обучение (36)
брокерское обслуживание (57)
внешние новости (47)
внутренние новости. (46)
волатильность (31)
график котировок (32)
изменение котировок (32)
инвестиционная палата (270)
инвестор (76)
инвесторам (45)
картина дня (46)
корпоративные события (46)
куда вложить деньги (58)
купить акции (84)
нефтегазовый сектор (142)
новостной обзор (48)
отечественный рынок (76)
открытие торгов (102)
покупать на локальных снижениях (72)
российский фондовый рынок (571)
спекулянтам (36)
теханализ (43)
торговая сессия (96)
тренд (100)
уровень поддержки (45)
уровни поддержки (355)
финансовый сектор (67)
фондовые индексы (539)
фондовый рынок (332)
фьючерсы (281)
ход торгов (143)
цели роста (252)
цена на золото (675)
ценные бумаги (591)
цены на нефть (680)