Ведущие фондовые индексы Европы в понедельник снизились в пределах 1%. В аутсайдерах европейского рынка в понедельник оказались акции банков таких, как Barclays (-2,0%) и Lloyds Banking Group (-2,3%), а также компаний из нефтегазового сектора: Eni SpA (-3,5%) и Tullow Oil (-2,4%) на фоне снижения мировых цен на нефть. Повод для фиксации прибыли инвесторам дали результаты немецких федеральных выборов, на которых уверенную победу одержал возглавляемый канцлером Ангелой Меркель блок ХДС/ХСС. Теперь в Германии будет сформировано новое правительство, для чего может потребоваться 1-1,5 месяца.
Американский рынок акций начал неделю умеренным снижением на фоне продолжающегося конфликта среди американских ветвей власти, которые не могут достичь договоренностей по ряду законопроектов. Если Конгресс США не примет в ближайшие дни решения по бюджету США на новый финансовый год, то некоторые правительственные учреждения приостановят работу уже с 1 октября.
Российский рынок акций в понедельник понес умеренные потери, отреагировав снижением на ухудшение внешнего фона. Последнее выразилось в снижении западных фондовых индексов, падении мировых цен на нефть, ослаблении позиций российского рубля и росте фондовой волатильности.
Общий фон для российского рынка в начале дня сегодня складывается умеренно негативным. Фьючерсы на индексы США слегка снижаются. Азиатские рынки большей частью показывают негативную динамику. Цены на нефть марки Brent опустились к уровню в $108 за баррель. В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть начало российской торговой сессии с понижением индекса ММВБ примерно на 0,2% относительно закрытия предыдущего торгового дня. В дальнейшем при условии ухудшения внешнего фона индекс ММВБ может продолжить снижение, опустившись ниже отметки 1460 пунктов.
Особое мнение.
Еврозона: неустойчивый подъем.
Европейские индикаторы деловой активности в промышленности и сфере услуг показывают, что худшее в экономике еврозоны, скорее всего, уже позади: затянувшаяся рецессия близится к своему завершению. Последние экономические данные демонстрируют улучшение экономической ситуации в еврозоне. Если евроэкономика продолжит подавать признаки оживления до конца текущего года, то, вероятно, она перейдет к росту в начале следующего года. Локомотивами восстановления европейской экономики остаются экономики Германии и Франции. Соответствующий индекс активности в сфере услуг Германии вырос в сентябре до 54,4 пункта с 52,8 пункта в августе, а в производственном секторе — снизился до 51,3 пункта с 51,8 пункта. В свою очередь французский индикатор деловой активности в сфере услуг вырос в этом месяце до максимального уровня за последние полтора года в 50,7 пункта с 48,9 пункта, тогда как французский производственный PMI уменьшился до 49,5 пункта с 49,7 пункта, подчеркнув сохраняющиеся проблемы в производственном секторе Франции.
Нефть и драгметаллы: CFTC не дает добро или нефть?
CFTC опубликовала разочаровывающие данные по динамике открытых позиций по товарным деривативам в США. По всем наиболее интересным для нас активам (нефть, золото, серебро, медь) видна четкая тенденция ухудшения настроений профессиональных участников. Причем по меди настроения спекулятивного капитала, согласно чистой спекулятивной позиции, вновь стали выражено «медвежьими» (причем чистая позиция т.н. «умных денег» впервые с июля стала «короткой»). Таким образом, как минимум краткосрочно сырье выпадает из фокуса инвесторов по вполне естественным причинам, хотя и вероятность обвала в товарных активах мы также оцениваем как низкую. Более вероятен сценарий умеренного снижения и перехода к консолидации на уровнях ниже прошлой недели. Так, по нашим оценкам, сырье вполне может вернуться к своим технически обоснованным целям: нефть Brent – к 100-105 долл./баррель, медь — протестировать нижнюю границу диапазона 7,0-7,4 тыс. долл./тонну, золото – сползти в 1280-1300 долл./унцию. А дальше – будем ждать новостей из США.
Госдолг и бюджетная политика США: когда финансы поют романсы.
После сентябрьского заседания FOMC и ослабления напряженности в Сирии ключевое внимание инвесторов в ближайшие недели будет приковано к переговорам в Конгрессе по бюджету и повышению предельной планки госдолга США. Эта тема наряду со спекуляциями относительно возможных действий ФРС на ближайших заседаниях в октябре и декабре является центральной для формирования настроений на рынках до конца года. На наш взгляд, в настоящее время многие инвесторы недооценивают серьезность темы госдолга США и ее потенциальную опасность. Ведь очередное промедление с принятием на первый взгляд очевидного решения (увеличение планки заимствований в 79-й раз в истории США) грозит рейтинговыми действиями со стороны «большой тройки» агентств и даже техническим дефолтом по облигациям. А это могло бы спровоцировать резкую, глубокую и, что самое неприятное, неожиданную коррекцию на рынках уже этой осенью. B даже если этих неприятностей удастся избежать, тема госдолга США на фоне рекордных объемов погашения станет одной из ключевых в 2014г.
Корпоративные и отраслевые события.
X5 хочет стать ещё больше.
Владелец сети Седьмой континент Александр Занадворов выставил на продажу 100% ОАО «Седьмой континент» – операционной компании, а также права аренды 130 из 160 магазинов сроком на 15 лет. По неофициальным данным, 15 сентября 2013 г. были подведены итоги тендера по ставке на право аренды 130 магазинов Седьмого континента (110 супермаркетов и 20 гипермаркетов) общей площадью около 450 тыс. кв. м. сроком 15 лет, а лучшее предложение сделала X5 Retail Group.
Московская биржа поможет организовать торговлю.
Наблюдательный совет Московской биржи принял решение консолидировать 75% акций Украинской биржи (УБ), в которой владеет 43,1%, для дальнейшего присоединения ее к ПФТС. Московская биржа готова оказывать материальную, технологическую и ресурсную поддержку, но направление развития объединенной площадки будут определять украинские участники и акционеры.
Фортум будет зарабатывать на Солнце.
Фортум рассматривает возможность реализации проектов на основе возобновляемых источников энергии (ВИЭ) в России, сообщил вице-президент по управлению портфелем производства и трейдингу компании Юрий Ерошин. Вместе с тем он отметил, что компания изучает возможность приобретения сетевых и производственных активов в теплоэнергетике.
