На этой неделе американские индексы S&P-500 и Dow Jones Industrial Average выросли до рекордных уровней: 1,775.22 и 15721 соответственно, и в это же время на дневном графике индекса РТС мы видим топтание на месте и разворотную формацию. Возникает вопрос: не рухнет ли наш рынок однажды, как карточный домик, сразу на 9%, как рухнули вчера акции LinkedIn Corporation (LNKD)? Кстати, на западных рынках много других перекупленных акций: Alkermes, UPS, Cole Real Estate, и они тоже могут упасть. Вчера мы видели «медвежий» сигнал на графике флагмана нашей нефтянки, «Роснефти». Все, кто хотел купить эти акции на новости об увеличении дивидендов за 2013 год, сделали это еще накануне. Теперь котировки могут и подняться в район 253, но любые подъемы надо использовать для открытия «коротких» позиций с целью снижения 241-242. С 15 октября на графике этого эмитента наблюдается локальный нисходящий тренд, во вторник мы наблюдали безуспешную попытку из него выйти. А вот на графике акций ВТБ есть технические сигналы для игры на повышение. Вчера «быкам» не удалось с первой попытки закрепиться выше максимумов середины октября, но ситуацию это не меняет — после коррекции котировки продолжат подъем в район 0,049 с технической остановкой на отметке 0,046. Вчера в модельном портфеле закрыли длинную позицию по валютной паре USD/RUB. Закрыли исходя из того, что некоторое укрепление рубля по отношению к доллару от зоны сопротивления 32,1-32,2 было легко предсказуемым. «Медвежьи» сигналы на графике отсутствуют — надо по-прежнему искать момент для покупки доллара.
Официальное статистическое агентство Европейского союза опубликовало вчера Индикатор настроений в экономике среди потребителей и предприятий, который вырос в октябре до 97,8 с 96,9 в сентябре. Это самый высокий уровень с августа 2011 года. Не овладеет ли широкими трейдерскими массами идея — «продай перегретые американские акции и купи недооцененные европейские»? В данный момент на европейских рынках мы не видели коррекцию с 10 октября, поэтому покупать европейские акции страшновато.
Жду открытия рынка со снижением — архитектура мировых рынков неблагоприятна, поэтому индекса ММВБ нет другого пути, кроме как еще раз протестировать зону поддержки 1490 — 1500 пунктов. Федеральная резервная система США оставила монетарную политику без изменений, но ее комментарии оказались чуть менее «голубиными», чем ожидало большинство экспертов. Китайский фондовый рынок снижается — хуже всего себя чувствуют акции банков. В данный момент коррекция рынка происходит в боковой форме, но в ноябре мы можем увидеть сценарий снижения цен на акции по всему фронту. Индекс развивающихся рынков (-0,54%) не смог закрепиться выше сентябрьских максимумов. Буксуем… В конце концов инвесторы поймут, что время новогоднего ралли еще не наступило и нет смысла покупать дорого, когда можно купить дешево, и передвинут ордера на покупку на более низкие уровни. Ларри Финк , генеральный директор крупнейшей инвестиционной компании BlackRock, заявил на этой неделе, что политика количественного смягчения ФРС привела к формированию рыночных пузырей, и посоветовал начать ее немедленное свертывание.
Успешных торгов!
Андрей Верников, заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК «Церих Кэпитал Менеджмент»
