Обзор рынка, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в среду. Американская валюта провела среду с ростом после появления днем ранее очередной порции комментариев представителей ФРС и в условиях снижения аппетита к риску, обусловленному как усилением опасений касательно китайской экономики, так и публикацией слабых данных по Великобритании ( ВВП страны за IV кв. был пересмотрен с -0,2% кв/кв до -0,3% кв/кв). В результате этого, за исключением ряда сырьевых валют и валют развивающихся рынков, фунт оказался в лидерах снижения. Хотя несколько сдержать его попытался член правления Банка Англии А.Позен, отметивший снижение понижательных рисков для Великобритании, но при этом добавивший, что «что не так», когда основной индекс потребительских цен не падает.

В то же время вспомним последнее интервью главы ФРС Бена Бернанке американскому новостному каналу ABC, в котором он отметил, что экономика страны в 2012 г. стала сильнее и стабильнее, чем в 2011 г. При этом явных намеков на запуск новых стимулирующих мер от него не последовало. Однако, как мы не раз утверждали, эти меры все же будут реализованы, и для этого есть причины — это и кризис еврозоны, и риски, которые в себе несет Китай, и внутренние факторы, связанные с рынком недвижимости, банковским сектором и долговыми проблемами муниципалитетов. Так, в США сейчас проходят слушания по делу о признании банкротом города Стоктон, штат Калифорния. Заметим, что если город признают неплатежеспособным, то он станет крупнейшим городом (проживают 292 тыс. человек) за всю историю США, прошедшим эту процедуру. На этом фоне индекс доллара к корзине из шести ведущих мировых валют вырос на 0,1% — до 79,126 п., при этом индекс валют азиатского региона, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, снизился на 0,06% — до 116,65 п.
Между тем продолжает усиливаться давление на австралийский доллар, который попал под влияние китайского новостного фона и локальных новостей. В частности, министр финансов Уэйн Свон отметил, что бюджетный профицит страны потребует сокращения расходов. А это потенциально может оказать влияние на темпы экономического роста, что также позволит ЦБ страны возобновить процесс смягчения монетарной политики, в том числе за счет снижения ставок, способных оказать давление на национальную валюту. В этой связи отметим статью в австралийской прессе, где утверждается, что на ближайшем заседании Банка Австралии, намеченном на 3 апреля, будет решено снизить ставку. В этих условиях «австралиец» уже в обозримом будущем может опуститься против доллара на паритет. Текущее же значение пары AUDUSD составляют минимальные с января текущего года 1,0370.
Что касается европейской драмы, то на фоне обострения опасений касательно ситуации в Испании вновь о себе напомнила Греция, насчет которой вчера рассуждал глава миссии МВФ в этой стране, Пол Томсен. Он предупредил, что не существует других возможностей для повышения налогов или дальнейшего снижения заработных плат и пенсий. Похоже, он подразумевает, что существует только один путь для выполнения Афинами требований по сокращению бюджетного дефицита — дальнейшее увеличение увольнений в госсекторе. Напомним, что уровень безработицы составил в IV кв. прошлого года рекордные 20,7%. В результате этого усиливаются риски социальных потрясений в стране, тем более если учитывать предстоящие всеобщие выборы, дата проведения которых до сих пор не определена.
Торги в Азии. На сегодняшних торгах в Азии отмечались негативные настроения в рамках последних тенденций, в том числе на фоне падения прибылей китайских промышленных компаний. Как итог, Hang Seng снижался на 1,57%, Nikkei 225 — на 0,67%, Shanghai comp. — на 1,43%. Несколько сдержать японский рынок смогли данные по розничным продажам, которые выросли в феврале сильнее ожиданий — на 3,5%. Это также поддержало и иену, которую продолжают покупать в рамках репатриации капиталов к концу финансового года в Японии. На этом фоне пара USDJPY изменялась в диапазоне 82,91-82,55.
События дня. Сегодняшний день будет богат на выступления официальных лиц, намеченных по обе стороны Атлантики. В Европе важными станут комментарии премьер-министра Италии М.Монти и решения Европарламента по поводу принятия в свой состав ряда стран, в том числе Турции. В США же состоится пять выступлений представителей ФРС США, из которых имеют права голоса глава регулятора Б.Бернанке и президенты ФРБ Атланты, Нью-Йорка, Ричмонда (Д.Локхарт, В.Дадли и Д.Лэкер). Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне выйдут цифры по уровню безработицы всего региона, индексы делового климата, потребительского доверия. В то же время в США обнародуют последнюю оценку ВВП за IV кв. 2011 г., традиционную еженедельную статистику по рынку труда и индекс производственной активности от ФРБ Канзас-Сити.
Рынок нефти. Вчера утром в издании Le Monde появилось сообщение о том, что Франция ведет переговоры с Англией и США о возможном «раскупоривании» стратегических запасов нефти «в течение нескольких недель». Напомним, что в июле-августе 2011 г. Международное энергетическое агентство уже реализовывало свои запасы, после чего цены на нефть упали на $10-15 за барр. Не исключено, что история повторится, и это может спровоцировать очередную волну продаж сырьевых валют, в том числе и рубля.
Российский валютный рынок. Как мы и ожидали, по завершению налоговых выплат рубль возобновил свое снижение, которое также было обусловлено внешним негативным фоном, в том числе снижением цен на нефть. Отметим, что пара USDRUB подобралась вчера к важному уровню сопротивления, лежащему в районе 29,40 руб. Проход этой отметки сулит возможность для дальнейшей игры на повышение пары вплоть до 30 руб. уже в ближайшей перспективе. С технической точки зрения важным уровнем поддержки для пары USDRUB станет сегодня отметка 29,19 руб., в то время как уровни сопротивления будут лежать в районе 29,40 и 29,65 руб.