В центре внимания рынок нефти, прогнозы ОЭСР, показатели инфляции в Великобритании и комментарии политиков касательно европейского кризиса, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в понедельник. Вербальная поддержка рынка — не конкретные политические инициативы, поэтому накануне завтрашнего Саммита ЕС инвесторы могут вернуться к продажам рисковых активов, что может поддержать доллар, который вчера сдал позиции многим своим конкурентам, за исключением иены и бразильского реала. Последний снижался на комментариях главы бразильского ЦБ Алешандри Томбини, который отметил, что мировой экономический рост не столь значителен, как ожидали ранее. Как итог, бразильский реал обновил в паре с долларом 3-летние минимумы.

Изменение новостного фона подтолкнуло к росту австралийский и новозеландский доллары, позволив им отойти от минимумов этого года. Так, премьер Госсовета КНР Вэнь Цзябао заявил, что Китай не позволит экономике замедлиться быстро и постарается реагировать на любые риски своевременно путем корректировки денежно-кредитной политики. Однако две статьи, появившиеся накануне в The Financial Times и Wall Street Journal, сообщили о значительных рисках для австралийского экспорта угля и железной руды в КНР из-за снижения последим спроса на эти природные ресурсы. Заметим, что первые цели по снижению австралийского доллара на паритет с «американцем» были накануне выполнены, и мы продолжаем негативно смотреть на эту валюту, ожидая снижения пары AUDUSD в район ноябрьских минимумов (0,9664).
В то же время новозеландский доллар более подвержен рискам, и возможно, что пара NZDUSD опустится в обозримом будущем до 0,7386. Поводом для беспокойств стало предупреждение агентства S&P о том, что если власти Новой Зеландии не смогут реализовать планы по бюджетному профициту, это может привести к потере страной рейтинга «АА» (текущей рейтинг от Moody’s — «AAA», а от Fitch — «AA»). Позже премьер-министр Новой Зеландии Джон Ки признал, что если европейский кризис обострится, правительство может не добиться профицита бюджета. Ко всему прочему, не добавляет оптимизма динамика цен на молоко, одного из основных экспортных товаров страны, которые упали накануне до новых 3-летних минимумов ($2488 за т.) на фоне увеличения общемирового предложения данного продукта. Так, по данным Министерства сельского хозяйства США (USDA), объемы общемирового производства молока составляли по состоянию на конец 2012 г. рекордные 524 млн. т.
В ЕС новостной фон по сути так и не претерпел сильных изменений, за исключением ряда сообщений из Греции касательно возможного создания демократического альянса, который стремится организовать глава одной из лидирующих в Греции партий, правоцентристской «Новой демократии», Антонис Самарас. Возможно, что это и послужило усилению желания у инвесторов покрыть часть коротких позиций, открытых на пару EURUSD, об этих рисках мы вчера также упоминали. Заметим, что важным уровнем сопротивления для пары EURUSD является отметка 1,2867, проход которой сулит возможности для дальнейшего повышения пары в район 1,3, в то время как в случае возобновления нисходящей динамики евро, пара EURUSD может в итоге пройти важный уровень поддержки, лежащей в районе февральских минимумов (1,2624), и попытается опуститься до 1,2450.
Кроме того, на евро вчера благоприятно отразились и выступления французских политиков, в том числе комментарии главы страны Ф.Холланда касательно европейских единых бондов и слова министра финансов Франции Пьера Московиси, выразившего надежду относительно того, что Франция должна прийти к компромиссу с Германией в отношении планов по борьбе с европейским кризисом.
Не исключено также, что комментарии члена правления Европейского центрального банка Йорга Асмусена также позволили игрокам закрыть часть позиций по евро. Он отметил, что нестандартные меры от ЕЦБ носят временный характер, и выход из них возможен в случае реализации инфляционного сценария. Однако с учетом нахождения европейской экономики на грани рецессии вкупе со значительно усилившимся за последние дни давлением на банки региона мы полагаем, что ЕЦБ все же может решиться на новые шаги, в том числе на снижение ставки.
Торги в Азии. На сегодняшних торгах в Азии инвесторы поддержали своих коллег из США и также вернулись к покупкам рисковых активов. На этом фоне Shanghai comp. рос на 1,06%, Nikkei 225 — на 1,1%, Hang Seng — на 1,08%. В то же время пара EURUSD торговалась в районе 1,28, в то время как пара USDJPY консолидировалась около 79,52.
События дня. Сегодня инвесторы будут следить за размещением 3-летних бумаг Нидерландов, коротких бондов Испании (до 182-месяцев) и бумаг европейского фонда EFSF. Кроме того, состоятся многочисленные выступления политиков, в том числе министра финансов США Т.Гайтнера и премьер-министра Италии М.Монти, который озвучит планы по устранению последствий землетрясения. Также выступят глава МВФ К.Лагард, министр финансов Великобритании Дж.Осборн и глава ФРБ Атланты, имеющий право голоса на заседаниях ФРС, Д.Локхарт. Что касается макроэкономического календаря, то выделим публикацию своих прогнозов Организацией экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), которые с учетом последних событий могут быть пересмотрены с понижением. Кроме того, выйдет индекс потребительских настроений в еврозоне, показатели американского рынка жилья и индекс промышленной активности от ФРБ Ричмонда. Также одним из основных событий станет обнародование цифр потребительской инфляции в Великобритании, которые могут спровоцировать новую волну продаж фунта в случае снижения темпов роста потребительских цен в апреле.
Российский валютный рынок. Российские участники валютного рынка продолжат сегодня следить за внешним фоном, который в течение дня может стремительно меняться. Более того, в случае ухудшения внешнего фона, в том числе за счет новых возможных продаж на рынке нефти, российская валюта может вернуться в паре с долларом к недавним минимумам, проход которых сулит инвесторам возможность для повышения пары USDRUB вплоть до 31,80-31,90 руб.
Вместе с тем рубль не лишен поддержки, в первую очередь — со стороны ухудшения обстановки на денежном рынке после очередных налоговых платежей (вчера состоялись выплаты по НДС) и с приближением к основным налоговым датам, в том числе платежам по НДПИ (25 мая). В итоге, вчера ставки МБК «овернайт» держались в районе 5,75-6,25%, в то время как стоимость фондирования на один день под залог ОФЗ и облигаций 1 эшелона закрепилась около 6,25-6,5%.
В то же время техническая картина рынка так и не претерпела сильных изменений, важными уровнями поддержки для пары USDRUB остаются отметки 31,14 и 30,94 руб., в то же время сопротивлениями выступают уровни 31,46 и 31,61 руб.