Падение в бездну. S&P опустило S&P на 6,66%, — ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент

Снижение рейтинга США международным рейтинговым агентством S&P спровоцировало обвал на фондовых рынках. Продажи начались со стран Азии. Наш рынок на открытии по основным акциям показал отрицательный геп порядка трех процентов. После открытия Европейских рынков были попытки его закрытия однако они не увенчались успехом. К началу торгов в США настроения стали мрачнеть еще больше. К вечеру, после резкого движения вниз индексов за океаном на нашем рынке началась паника.

Снижение рынка усилилось распродажами в нефти. Одновременно с падением рынка происходило снижение рубля. В результате евро и доллар стали стоить ощутимо дороже, чем это было в пятницу. За 6 торговых дней августа доллар потяжелел на 1,6 рубля. Резко вырос рублевый вес валютной корзины. В результате ослабления рубля по отношению к доллару существенно разным оказалось снижение фондовых индексов. Рублевый индекс ММВБ за день потерял 5,5%, а долларовый индекс РТС похудел на 7,84% и опустился ниже 1700 пунктов. Акции продавали в больших количествах, спасая свои позиции по сигналам стоп-лосов. В некоторых случаях наверняка начали действовать маржин-колы. Падение рынка на 5,5% происходит достаточно редко. Но сильное падение с такими объемами принудительно вытряхивает из акций даже консервативных держателей. Объемы торгов за день на 65% превысили среднемесячные значения.
Рынок в своем падении пробил мощнейшие уровни поддержки. По индексу ММВБ пролетели вниз уровни мартовского максимума 2010 года, половину роста от майского падения 2010 года и первый значимый уровень Фибоначчи от общего подъема рынка с конца 2008 года. За последние четыре торговых дня индекс ММВБ потерял более 200 пунктов. Закрытие в понедельник произошло на отметке чуть ниже 1500 пунктов. Таковы итоги недельного разгрома на фондовом рынке.
Лавина продаж катилась по всему спектру бумаг. Было значительное количество акций, которые потеряли в цене более десятка процентов. Наиболее ликвидные акции Газпрома и Сбербанка похудели почти на 6,5%. При ровной распродаже по всем секторам выделялись в худшую сторону акции электроэнергетики. Как раз в этом секторе концентрировались бумаги с потерями более 10%. Средние цены сектора опустились за день на 8,1%. В каком – то смысле защитным активом могли считаться только акции Полюс Золото, которые смогли на таком разгромном рынке показать небольшое повышение цен. (Сильно подросли акции Лензолото). Понятно, что это было связано с продолжающимся ростом цен на благородный металл. С утра во вторник за унцию золота давали 1760 долларов.
А между тем S&P не ограничилось снижением рейтинга США. Понижаются рейтинги компаний и банков. В частности в черном списке оказались крупнейшие американские ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac.
Прошедшие за океаном торги на фондовом рынке прошли с сильным снижением.
Индексы США за сессию потеряли от 5,5 до 6,9%. S&P опустился на 6,66%. Поток денег направился в облигации, оголяя фондовые рынки. Доходности облигаций подавляющего числа стран идут вниз. (В США доходности пятилеток приближаются к 1%. Такое было только в пик кризиса в ноябре 2008 года и в начале второй программы QE2 в ноябре 2010 года). Кстати вниз идут доходности облигаций стран Европы, включая облигации Италии и Испании.
Еще большее расстройство вызывает новый виток снижения нефтяных цен. За бочку черного золота во вторник давали меньше 100 долларов. В таких условиях на торгах во вторник наш рынок обречен показать существенное снижение. С учетом приближающегося заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США можно ожидать (по моим оценкам с вероятностью 2/3), что сегодня будут искать уровни для серьезных покупок. Тем самым кривые могут нарисовать локальное дно. Оставшиеся шансы (1/3) на начало подскока перенесем на среду, когда ФРС даст рынкам успокоительные сигналы, а власти, возможно, уже начнут принимать экстренные меры. А вот о более мрачных сценариях говорить не хочется. Потому, что дальше по кривой снижения индексов расположены банкротства компаний и банков, паралич рынков и начало нового полномасштабного кризиса. Будем надеяться, что сейчас до этого доводить не будут.
Сегодня или в крайнем случае завтра ждем отскока.
Инвесторы все еще паникуют.
Мировые фондовые рынки испытывают сегодня сильную болтанку. Острое падение американских индексов (S&P 500 -6.66%) вызвало негативное открытие в Европе и России. Резкий взлет американских фьючерсов утром вызвал заполнение гэпа покупками, однако позже европейские рынки обвалились, догоняя вчерашний вечерний провал американских индексов, и учитывая в ценах акций подзабытые риски двойной рецессии. Опасения рецессии продолжают опускать и нефтяные цены во вторник. Это негативно влияет на курс рубля, что в свою очередь, стимулирует бегство из российских бумаг. Надо полагать, что если цена нефти брент уйдет ниже $98 за баррель, курс бивалютной корзины подойдет к верхней границе (37.25) и ЦБ будет проводить валютные интервенции. Основное событие дня во вторник – это однодневное заседание ФРС. Американский рынок акций к этому заседанию сильно перепродан, и сегодня на американском рынке возможны отскоки в расчете на то, что данные о замедленном росте ВВП США в первом полугодии 2011 года смогут стимулировать ФРС на запуск программы QE3. До даунгрейда США агентством S&P эти ожидания в сдвижках монетарной политики концентрировались вокруг даты форума ФРС 26 августа. Однако резкое изменение ситуации на финансовых рынках дают надежды и на этот вторник. Возможно какие-то намеки на QE3 будут сделаны все-таки в сегодняшнем стейтменте. Все признают, что в арсенале ФРС осталось не очень много безопасных неинфляционных средств, — среди них можно выделить реинвестирование средств от погашенных бумаг(бондов) в ипотечные бумаги и символическое понижение учетной ставки. Поэтому программа QE3 может выглядеть и довольно обрезанной.
Все фондовые рынки, включая российский, выглядят сильно перепроданными. Поэтому в среду после заседания ФРС ожидаем позитивное открытие. Продолжение же панических настроений заставит искать дно рынка около ММВБ 1420.
Роснефть прирастает Ванкором.
6 августа 2011 года из недр Ванкорского месторождения извлечена 25 – миллионная с начала добычи тонна нефти. В первом полугодии 2011 года Роснефть увеличила добычу нефти на 2,7% — до 58,1 млн. тонн. Существенный вклад в увеличение производственных показателей Роснефти в первом полугодии текущего года внесло Ванкорское месторождение, где добыча нефти выросла на 16% — до 7,08 млн. тонн. Промышленная добыча на Ванкорском месторождении началась в июле 2009 года. Официальная церемония ввода месторождения в эксплуатацию состоялась 21 августа 2009 года.
В настоящее время среднесуточная добыча составляет 43 тыс. тонн. В 2011 году из недр Ванкорского месторождения планируется извлечь 15 млн. тонн нефти, что на 2 млн. тонн больше чем в 2010 году. Увеличение добычи обеспечивается за счет ввода в работу новых скважин и объектов инфраструктуры. В частности, в марте-апреле были запущены четыре кустовые площадки. Сейчас на месторождении бурение эксплуатационных скважин ведут 12 бригад.
Помимо этого, до конца года планируется завершить прокладку 76 км. внутрипромысловых трубопроводов от 10 кустовых площадок, ввести в работу вторую очередь НПС-1 (нефтеперекачивающая станция на магистральном нефтепроводе Ванкор – Пурпе), увеличить мощности подготовки нефти до 16 млн. тонн в год. Сегодня на строительных объектах Ванкора работают 58 подрядных организаций, более 6000 человек и 1240 единиц техники.
Сегодня основное предприятие Роснефти — Юганснефтегаз уже не может существенно наращивать добычу нефти. За первое полугодие добыча нефти на Юганснефтегазе выросла на 2,1% — 33,1 млн. тонн. Поэтому Роснефть делает ставку на новые проекты, в том числе на Ванкорский проект. На пике добычи на Ванкорском месторождении будет добываться 25 млн. тонн нефти в год.
Нефть с Ванкорского месторождения поставляется в нефтепровод ВСТО на экспорт. Ванкорское месторождение подпадало под действие пониженной экспортной пошлины для нефти Восточной Сибири. Льготная ставка экспортной пошлины на нефть для Ванкорского месторождения отменена с 1 мая текущего года. Дальнейшая эксплуатация Ванкорского месторождения позволит Роснефти наращивать добычу черного золота и оставаться лидером по добыче нефти в России. Акции Роснефти остается перспективными для инвестиций.
Аналитика рынка в цифрах