Фондовые горки стали очень крутыми, — ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент

Комитет по открытым рынкам ФРС США после своего заседания выдал мрачноватые оценки состояния американской экономики, но не огласил планов на новую волну финансового смягчения QE3. Как мы и предполагали оптимизм от обещания более двух лет сохранять низкими процентные ставки быстро закончился. Отскок цен, который наш рынок нарисовал во второй половине дня вторника как-то очень быстро выдохся. В течение дня рынок активно терял завоеванные позиции.

За торговый день в среду индекс ММВБ снизился на 4,43%. Объемы торгов вновь были повышенными и почти в два раза превысили среднемесячные значения. На этот раз наиболее выразительным было снижение банковского сектора. Акции Сбербанка после бурного роста накануне (когда за полдня цены взлетели более, чем на десяток процентов) в среду активно распродавались и к концу торговой сессии безумный рост предыдущего дня был на три четверти отыгран вниз.
По рынку прокатилась волна сильных продаж. Очень сильно подешевели акции большинства ликвидных бумаг. Вновь был целый набор акций, которые подешевели более, чем на 5%. Среди ликвидных бумаг рост был зафиксирован только по акциям Норильского Никеля. Компания через свою дочку завершила программу приобретения обыкновенных именных акций и АДР «ГМК «Норильский никель» на открытом рынке в соответствии с ранее объявленными условиями на общую сумму до $1,2 млрд. Потанин предложил проведение новой программы обратного выкупа. Решение об этом будет приниматься 15 августа. Очень сильно поросли акции Полиметалла. Здесь главный драйвер – продолжающийся рост цен благородных металлов. Цены за золото установили новые рекорды, которые на сегодня превышают 1800 долларов за унцию.
В Европе распродавали все, но особенно старались избавиться от акций банков. Бумаги крупнейшего во Франции кредитора BNP Paribas подешевели на 9,5%, в то время как второй по величине в стране банк Societe Generale уменьшил рыночную капитализацию на 14,7%, что стало наибольшим снижением, начиная с января 2009 года. Рынок подгоняли вниз слухи о возможном банкротстве банка.
Молитвенной мантрой, которую все чаще можно услышать на рынке стала фраза. 2011 год это не 2008ой — чур нас. Хотя аналогий можно углядеть уже достаточно. За океаном торги на фондовом рынке закончились новым резким снижением. Индексы потеряли от 4 до 4,5 процентов. Но пока это не очень убедительно. Да снижение пока можно рассматривать как часть естественных колебаний после бурной недели падения. На рынке нефти было относительно спокойно. Цены на черное золото прибавили и торгуются на уровнях 106 долларов за баррель. Впереди еще один беспокойный день, но молодые бычки бьют копытами.
Повышательная фаза.
Российский рынок опять пытается реализовать отскок из зоны относительной перепроданности. В отличие от среды повышательная фаза движения в России совпадает с настроениями на фондовом премаркете США. Индекс S&P 500 на страхах вокруг европейских проблем потерял вчера 4.42% и снова оказался во всё той же зоне перепроданности, причем на грани дивергенции в ней, что дает основания ждать отскока в США. Разгоревшиеся страхи вчера вокруг Франции были погашены заявлениями рейтинговых агентств относительно отсутствия у них намерений понижать рейтинги Парижа, а также опровержением слухов о возможном банкротстве главной жертвы среды банка Societe Generale. Нет сомнений, что французские банки несут существенные потери по греческим бондам, однако простого заявления банка SocGen хватило для восстановления половины его вчерашних потерь.
Российский рынок показывает сегодня солидный рост, но индексы и большинство акций остается в зоне перепроданности (сег. ниже ММВБ 1490), отражая подстраховку игроков на случай новых приступов страха вокруг экономических проблем Запада. Тем не менее время теперь играет в пользу представления о формирования дна ММВБ в районе 1380. В сторону этого представления играет и то, что российское правительство предприняло меры по насыщению ликвидности банковской системы путем размещения на банковских счетах депозитов Минфина. Основная интрига начала недели — будет внедряться или не будет программа QE3 ФРС, уже отыграна и останется загадкой до 20-ых чисел августа. В отсутствии потенциальных дефолтных событий в Европе на рассмотрение игроков остаются только поступающие экономические данные. Так, вчера данные об июньском падении промышленного производства во Франции вызвали толки о возможном её даунгрейде, а вечерний отчет сетевого гиганта Cisco стимулировал рост американских фьючерсов. В 16.30 также в США выйдут данные по claims (оценка 405) и торговому дефициту. Но полагаем, что данные по claims должны показать существенные колебания, чтобы повлиять на настроения отскока у инвесторов. Индекс ММВБ остановился сегодня утром перед уровнем 1480, и инвесторы, отыграв позитивное начало четверга в США, теперь будут дожидаться развития событий на американской сессии.
Аналитика рынка в цифрах