Импульс подскока постепенно теряет свою силу, — ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент

После прошедшей бурной недели торговый день в понедельник на рынке был скучноватым и бедным на динамику. С утра цены показали весьма приличный геп вверх. Попытки продавить рынок вниз для закрытия гепа не увенчались успехом. В течение дня следовали колебания со слабо выраженной тенденцией к продолжению роста. Сильных новостей в течение дня не приходило. Из макроэкономических сообщений можно отметить снижение индекса деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка, который в августе составил — 7,72 пункта, (ожидалось нулевое изменение, а предыдущее значение -3,76 пункта).

Главной корпоративной новостью стало сообщение с очередного заседания СД ГМК «Норильский никель, который рассматривал вопрос об объявлении публичной оферты о приобретении ценных бумаг ГМК у акционеров общества и владельцев АДР. По итогам рассмотрения совет директоров большинством голосов признал объявление публичной оферты целесообразным. Совет поручил менеджменту Норникеля до реализации buyback направить в адрес РусАла предложение о приобретении акций ГМК. Это должно быть сделано не позднее, чем через 10 дней. Параметры оферты РусАлу — объем и цена будут одобрены на заочном совете директоров Норникеля. У РусАла будет 10 дней для принятия решения по этой оферте. Уже после того, как РусАл определится, совет директоров ГМК рассмотрит параметры buyback. Поскольку параметров пока нет, а решение об обратном выкупе уже анонсировалось ранее, то и особенного движения в акциях компании не было.
Акции Газпрома подросли по рынку. Там очень много разнонаправленных факторов. Это и новые условия поставок газа в Белоруссию, переговоры о газовом вопросе с Украиной. Динамика цен на газ за океаном, сланцевые страсти и перспективы проникновения на распределительный рынок Европы.
В связи с последним интересным было сообщение, что крупнейший в ФРГ газовый концерн E.On Ruhrgas находится на грани распада. Газеты Financial Times Deutschland (FTD) от 15 августа со ссылкой на источники в концерне сообщает, что E.On ищет покупателя для своей газотранспортной сети.
Руководство концерна объясняет свои трудности убытками в связи с решением Германии отказаться от атомной энергии. Ранее глава E.On в интервью журналу Der Spiegel выразил заинтересованность в тесном сотрудничестве с Газпромом, однако отметил, что речи о продаже акций российскому концерну пока не идет. Возможность приобретения газотранспортных сетей E.On было бы для Газпрома весьма лакомым активом. Но пока до определенностей в важных вопросах еще далеко. Акции Газпрома показали результат сопоставимый с рынком.
А вот акции Сургутнефтегаза (как обыкновенные, так и привилегированные) подросли лучше рынка. Этот рост можно связать с публикацией квартального отчета нефтяной компании. Чистая прибыль Сургутнефтегаза по итогам 1П 2011г. выросла на 39%, до 77.783 млрд. рублей по сравнению с соответствующим периодом прошлого года.
В целом по рынку зафиксировано еще одно уверенное подрастание — индекс ММВБ за день прибавил 2,73%. Однако в росте уже чувствуется натужность и этот рост не был подкреплен большими объемами. На торгах в понедельник объемы торгов были на 18% ниже среднемесячных значений.
Рынок за океаном продолжил отскок. Во вторник выходит много новой информации. В том числе отчеты компаний, ВВП в еврозоне, жилищные старты в США. Это поможет рынку определиться с дальнейшим направлением. Тем более, что внутренний импульс подскока постепенно теряет свою поначалу столь очевидную силу.
День коррекции.
Сегодня мировые рынки корректируются после внушительного ралли. Первую скрипку на этой неделе играют данные по динамике экономики, так что если вчера данные оптимистичные данные по ВВП Японии помогли рынкам вырасти, то сегодня показатели ВВП Германии во втором квартале +0.1% (оценка 0.5%) обусловили фиксацию прибылей по длинным позициям. В наибольшей степени из-за новости по Германии пострадали акции автомобильных и индустриальных компаний. Другим новостным поводом является встреча Саркози и Меркель в Париже по вопросам европейских долгов. В финансовых кругах зреет понимания, что для укрепления Евросоюза необходимо выпускать общие евробонды, обеспеченные обязательствами всего союза стран, однако ни Саркози, ни Меркель к отказу от важному элемента самостоятельной финансовой политики не готовы. Поэтому от этой встречи инвесторы не ждут большого прогресса и фиксируют прибыль по банковским акциям. Падают сегодня и commodities на укреплении доллара против евро, что обусловлено тем обстоятельством, что по еврозоне ожидаются более плохие экономические данные, чем по США. В 13.00 выходит ВВП еврозоны (оценка 0.3%). После выхода обескураживающего ВВП Германии на 0.1%, очевидно, что и данные по еврозоне окажутся хуже ожиданий. Впереди сегодня выход в 16.30 доклада по жилищным стартам в США (оценка падение -4.6%) и в 17.15 динамика июльского промышленного производства (оценка 0.5%).
Российский рынок корректирует сегодня трехдневный отскок, выведший ММВБ и РТС из зоны относительной перепроданности. Лидирует в падении нефтегазовый сектор на откате нефтяных цен. Пытается показать позитивную динамику Ростелеком, объявление о включении которого в индекс MSCI ожидается сегодня. Поддержки ММВБ видим на уровне 1475 и 1464, они работают при заполнении гэпа вверх в понедельник. Американские фьючерсы показывают негатив и по итогам сессии в США ожидаем негативное открытие в среду. В связи с выходом из зоны относительной перепроданности в среднесрочном плане (на неделю и больше) объявляем с 16 августа рекомендацию тактическое сокращать от ММВБ 1535.
Аналитика рынка в цифрах.