«Отзеркаливание» торгов вторника, — ИК ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент

ДИНАМИКА ТОРГОВ.
«Отзеркаливание» торгов вторника.
Торговый день в среду стал можно сказать зеркальным отражением предыдущего дня. Если во вторник рынок открылся с гепом вверх и весь день слабо колебался вокруг уровней открытия. То в среду было примерно то же самое – слабые колебания, но только при отрицательном утреннем гепе. Вклад в утренний негатив внесли снижение на закрытие фондового рынка США. Но еще более неприятное воздействие на наш рынок оказали сообщения о целой серии обысков и изъятии документов в офисах компаний, связанных с Газпромом. Европа таким образом выражает свое отношение к монополизму Газпрома. Вероятно затеянная компания служит прикрытием для желания Литвы изъять газопровод у Газпрома. Очень неприятная ситуация, которая дает Газпрому предупредительный звонок. Но пока рано говорить о том, куда будет склоняться чаша весов. Акции компании Газпрома пока не проявляли особенного негатива и двигались вместе с рынком.

Ситуация с Греческим долгом постепенно развивается, но сильных сигналов в течение дня не было. Принятие увеличения налогов на недвижимость в Греции уже в основном заложено в цену, а возвращение Большой тройки в Грецию и предстоящие очередные переговоры пока не дают сильных дополнительных сигналов. Вполне уже дежурные призывы к финансовым властям Европы сделать все возможное для спасения ситуации (на этот раз со стороны Министра финансов США Тимоти Гайднера и председателя Еврокомиссии Хосе Мануэля Баррозу) большого впечатления на рынки не производят. Как мы помним, для решения Греческого вопроса еще есть 2-3 недели и сегодня пока можно было немного расслабиться, чем рынок и занимался.
Основными корпоративными новостями (кроме информации по Газпрому) в течение дня было начало действия уже давно обещанного обратного выкупа по акциям Норильского Никеля. Цена выкупа – $306 за акцию. Цена выкупа намного превосходила рынучную цену акций на начало дня. За счет этого акции компании сильно выросли на больших объемах торгов, по которым Норильский Никель весь день держался на передовых позициях и прибавляет в цене около 8%. Рост цен акций Норильского Никеля Сдерживал умеренный негатив рынка и позволял держаться индексу ММВБ вблизи нулевых отметок. (Динамика для индекса РТС за счет небольшой коррекции рубля по отношению к доллару выглядит немного лучше, чем для индекса ММВБ). Другим важным корпоративным событием был выход отчетности компании Полиметалл за 1 полугодие по МСФО. чистая прибыль выросла на 77% до $151 млн. или $0.39 за акцию. Но акции компании показывали результаты слабее рынка. Видимо удручающее действие на цены оказывали сильно снизившиеся в сентябре цены на золото и серебро. В целом день получился нейтральным и консолидирующим. Поступающая информация как бы делает более четкой сложившуюся картину не изменяя существенно ее содержания. В таком ключе было очередное сообщение Росстата, который сообщил о нулевой инфляции по итогам прошедшей недели. Итоговая инфляция с начала года составила 4,6%.
ПРОГНОЗ.
Рынок получил желанную паузу для роста.
Похоже на то, что к концу квартала инвесторы готовятся покупать, оставив греческие вопросы на совести политиков. Южнокорейский и японский рынки сегодня проигнорировали провал акций на Уолл-Стрите. Американские фьючерсы показывают солидный позитив. Европейские рынки отряхнулись от утреннего проседания и с оптимизмом глядят на сегодняшнее голосование в германском Бундестаге по поводу расширения полномочий EFSF. Социал-демократы и зеленые уже заявили о поддержке правительства Меркель, так что исход голосования будет, скорее всего, позитивным, как и вчера — в финском парламенте.
Инспектора большой Тройки (МВФ, ЕС, ЕЦБ) сегодня начинают работу в Афинах, основываясь на их результатах в начале октября министры, и лидеры Евросоюза будут определять возможное изменение условий предоставления второго пакета помощи Греции. Разноголосица мнений в ЕС по поводу ответственности частных инвесторов по греческим бондам смущает инвесторов, но официально мнения 7 членов ЕС не получает подтверждения. Во втором пакете помощи Греции доля потерь частных инвесторов определена с июльских соглашений на уровне 21%. Пока не ожидается новых неприятных откровений, западные рынки могут позволить себя отыграть часть вчерашних потерь. Акции Deutsche bank и Commerzbank сегодня активно растут. Воспрял от утренних потерь и российский фондовый рынок. Внутридневные графики говорят о возможном походе индекса ММВБ к уровню 1400. Российские индексы продолжают закрываться в области краткосрочной перепроданности, что повышает шансы для облегчительного роста.
На фоне знаков оптимизма в Европе позитив американских фьючерсов вызывает больше доверия, чем вчера, когда S&P 500 был распродан на опасениях раскола мнений в ЕС. В 16.30 выйдут claims (оценка 420) и ревизия ВВП второго квартала (оценка с 1% на 1.2%). Ожидается улучшения и по тому, и по другому показателю. Сегодня уже вышли данные о падении безработицы в Германии более ожидаемого. В конце квартала, когда происходит отчетная перетряска инвестиционных портфелей, фактор экономического оптимизма, таким образом, может посоревноваться со страхами по поводу европейских долгов. Но динамика рынка остается неровной. Мы ожидаем выход ММВБ на уровень 1400 и негативное открытие в пятницу.
МИРОВЫЕ РЫНКИ.
День Европейских новостей.
Беспокойства по Европе обломили все-таки американский рынок, который пытался сначала сессии расти. Вчера по Европе было слишком много новостей. Во-первых, Европейская Комиссия (Баррозо) попыталась снять негативный резонанс от вчерашней статьи FT о том, что есть глубокие разногласия в ЕС по поводу помощи Греции. Комиссия заявила, что не знает ни о каких попытках увеличить ответственность частных держателей греческих бондов. А Греция “есть и будет” членом Евросоюза. Во- вторых, финский парламент проголосовал за расширение возможностей европейского фонда стабилизации EFSF. В четверг по поводу июльских соглашений расширения EFSF будет голосовать германский Бундестаг. В третьих, А. Меркель сказала, что для решения об изменениях во втором пакете помощи Греции будет ждать результатов работы комиссии Большой тройки, которая “высадится” в Афинах в этот четверг. В четвертых, Европейская комиссия сказала (предложила), что будут устанавливаться минимальные ставки по налогу на финансовые транзакции по всем 27 странам ЕС (с 2014г.) На американские фьючерсы оказала положительное воздействие новость из финского парламента, так как требовательная позиция Финляндии по поводу залогов при предоставлении чрезвычайных кредитов была одним из триггеров обострения греческой ситуации в сентябре. Европейские же рынки больше реагировали на вчерашнюю статью FT о разногласиях в ЕС.
В 16.30 вышли данные о падении на 0.1% заказов на товары длительного пользования в США (оценка +0.2%). Заказы без транспортной составляющей упали на 0.1% (оценка -0.2%). В целом эти данные не слишком повлияли на позитивную динамику фьючерсов.
28.09.11. Бразилия упала на 1.21%. ……. S&P 500 упал на 2.07% в среду, вырос на 1.07% во вторник, вырос на 2.4% в понедельник (1151.06 закр). S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX упал на 2.909%, s&p 500 energy sector index (нефтегазовый) вырос на 1.507%, S&P 500 TELECOM SERV IDX упал на 0.624%. S&P 500 MATERIALS INDEX (сырьевой — горная добыча) упал на 4.493%, S&P 500 Industrials Sector Index (промышленность, вкл. сталеваров) упал на 2.413%.
Октябрьская нефть (WTI) упала 28.09 на 3.84%, выросла 27.09 на 5.25%, выросла 26.09 на 0.49%, ($81.2).. Нефть упала 1) долговых беспокойствах в Европе – Меркель заявила, что окончательные решения по второму пакету помощи Греции будут приняты после инспекции Большой тройки в Афинах (инспекция высаживается 29.09) и 2) на росте энергозапасов в США.
Декабрьские Фьючерсы S&P 500 в США Фьючерсы уменьшили отставание от спота до минимального по сравнению с 12 последними сессиями. Фьючерсы S&P сегодня ночью в позитиве Япония сегодня выросла 0.99%. Китай сегодня упал на 0.86% Европа. FTSE открывался негативно. Лондон упал в среду на 1.44%, вырос во вторник на 4.02%.
Аналитика рынка в цифрах.