Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду выросли: британский FTSE-100 (+1,03%), немецкий DAX (+1,66%), французский CAC (+2,09%), американские Dow (+1,01%), S&P500 (+0,94%), Nasdaq Сomposite (+0,84%) на фоне позитивно воспринятых рынком новостей. Повод для оптимизма европейским инвесторам в среду дали заявления ряда руководителей Европейского Центробанка (ЕЦБ). В распространенном пресс-релизе глава ЕЦБ Марио Драги констатировал успех проводимой им программы «прямых монетарных операций» (Outright Monetary Transactions, OMT), которая сыграла немаловажную роль в стабилизации ситуации на европейских финансовых рынках, а также выразил готовность предпринимать необходимые действия для поддержки экономического роста и обеспечения финансовой стабильности в еврозоне. В свою очередь член управляющего совета ЕЦБ Бенуа Кер заявил, что ЕЦБ не готов последовать примеру ФРС США, объявившей о намерении постепенно сворачивать свои стимулирующие программы. Позитивно отразилось на настроениях инвесторов и снижение напряженности на кредитном рынке Китая после того, как ЦБ КНР пообещал снабдить банки необходимой ликвидностью. В свою очередь, опубликованные данные по ВВП США показали, что рост экономики США в I квартале оказался существенно более медленным, чем предполагалось ранее, что ставит под сомнение скорое сворачивание ФРС действующих стимулирующих программ. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,2-0,4%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют в основном позитивную динамику. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с повышением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent прибавили около 1%, подтянувшись к отметке $102 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг и прирост индекса ММВБ примерно на 0,4% относительно закрытия предыдущего торгового дня. Российский рынок акций в среду ощутимо прибавил в контексте улучшившегося внешнего фона, а количество выросших в цене акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, примерно в полтора раза превысило число снизившихся. По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ в среду вырос на 1,8%, закрепившись выше отметки в 1320 пунктов. Однако обороты торгов акциями на Московской бирже вчера остались на пониженном уровне, а объем открытых позиций во фьючерсе на индекс РТС продолжил снижение, проявляя относительно невысокую активность инвесторов в последние дни завершающегося полугодия. Фактически фондовые «быки» вчера перехватили инициативу и сегодня попробуют развить успех. При этом препятствиями на пути повышения индекса ММВБ пока остаются две зоны сопротивления росту, находящиеся в районе отметок 1340 и 1360 пунктов, которые он в июне уже пытался преодолеть, но сделать этого не смог. Позитивно отразилось на поведении российского фондового рынка снижение уровня фондовой волатильности. Индекс волатильности RTSVX за два последних торговых дня потерял почти 13% и может продолжить снижение. Фаворитом роста в отраслевом спектре на рынке акций РФ в русле господствовавших на европейских рынках тенденций вчера стал финансовый сектор, индекс которого прибавил за торговую сессию 3,2% в основном благодаря повышению котировок акций Сбербанка (+3,3%) и ВТБ (+2,8%). Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание привлекут данные по ВВП Великобритании в 12-30 мск, индексы экономических ожиданий и делового климата в еврозоне в 13-00 мск, личным доходам и расходам в США в 16-30 мск, а также публикуемым данным по американскому рынку труда в 16-30 мск и рынку жилья в 18-00 мск.
Газпром — ао. Акции Газпрома вчера продолжили подъем при невысоких оборотах торгов на фоне неоднозначных новостей, связанных с озвученной российскими властями идеей отказаться от равнодоходности при поставках газа на внутренний и внешний рынки. Это может лишить газовый холдинг существенной части планировавшихся ранее доходов и привести к пересмотру фундаментальных оценок стоимости компании инвестбанками. Происходящее в последние дни повышение котировок акций Газпрома выглядит пока лишь как незначительный подскок в рамках сохраняющейся среднесрочной нисходящей тенденции, для перелома которой акциям газового холдинга потребуется либо длительное время, либо более масштабный рост котировок.
Сургутнефтегаз — ао. Котировки акций Сургутнефтегаза после выхода из сформировавшегося нисходящего клина, ограниченного двумя сходящимися трендовыми линиями – верхней и нижней, практически достигли целевого ориентира, находящегося в районе отметки 25,8 руб. Выше этого уровня акции Сургутнефтегаза могут столкнуться с возрастающим давлением продаж и поменять характер своего поведения.
АФК «Система» — ао. Котировки акций АФК «Система» вчера стали фаворитами роста, прибавив за торговую сессию 5,9%. Инвесторы довольно оптимистично восприняли желание компании продать имеющийся у неё пакет из 49% акций «РуссНефти» за $1,2 млрд. Ранее АФК «Система» высказывала намерение возможного объединения «Руснефти» и «Башнефти». Теперь же после выхода АФК «Система» из «Руснефти» можно предполагать, что и другой её нефтяной актив — «Башнефть» со временем также будет продан. Если АФК «Система» сможет выгодно продать «Башнефть», то теоретически от продажи своих нефтяных активов она может выручить значительную сумму, позволяющую инвесторам рассчитывать на солидные дивидендные выплаты.
