Фондовые медведи попытаются вернуть себе инициативу, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно негативным. Ведущие фондовые индексы Европы и США во вторник в основном выросли: немецкий DAX (+1,2%), французский CAC (+1,4%), британский FTSE-100 (+0,7%), американские DJIA (+1,0%), SP500 (+1,2%), Nasdaq Сomposite (+1,1%). Всплеск оптимизма инвесторов был вызван намерением китайских властей вернуться к оправдавшим себя в кризис мерам поддержки экономики и, в частности, вновь запустить программу «Деньги за драндулеты», что будет способствовать росту спроса на сырье. В этом контексте фаворитом роста на западных фондовых площадках вчера оказался сектор «Материалы», индекс которого прибавил более 2% в Европе и более 1% в США. Аутсайдером на европейских площадках вчера вновь стал испанский IBEX, потерявший еще 2,4% и опустившийся до минимальных отметок за последние 9 лет. Достигнутые испанским фондовым индикатором исторически низкие уровни применительно к российскому рынку акций, для сравнения, соответствовали бы значению индекса ММВБ в районе 400 пунктов. Знаменитое своим духом первопроходца рейтинговое агентство Egan Jones, решения которого зачастую предвосхищают действия других мировых рейтинговых агентств, вчера понизило рейтинг Испании с «BB-» до «B» с «негативным» прогнозом, а вышедшие данные по розничным продажам в Испании (упавшие за последний месяц на 5%) еще раз подчеркнули резкое ухудшение экономической ситуации в стране. Это привело к дальнейшему ослаблению европейской валюты, которая сегодня обновила свои минимальные отметки в текущем году. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,3-0,6%. На фондовых площадках в Азии отмечается негативная динамика. Цены на нефть марки Brent снижаются на 0,2-0,3%, колеблясь возле отметки в $106,4 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное понижение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Благодаря улучшившемуся внешнему фону, выразившемуся в повышении во вторник ведущих западных фондовых индексов и росту цен на сырье, отечественный рынок акций показал подъем котировок по большинству «голубых фишек». При этом индекс ММВБ в период основной торговой сессии прибавил 2,8%, показав максимальный однодневный прирост с начала марта. Также впервые с начала марта текущего года индекс ММВБ показал подъем четыре торговых дня подряд (с учетом результатов вечерних торговых сессий) и поднялся до максимальных отметок за последние 8 торговых дней. Эти признаки в совокупности с самым масштабным по величине и длительности подскоком индекса ММВБ в рамках господствующего с середины марта этого года нисходящего тренда говорят об изменении характера текущей рыночной тенденции. Фондовые «медведи» утратили инициативу, и пока они ее не вернут, отправив индекс ММВБ к минимальным отметкам в текущем году, логично было бы предполагать, что рынок перешел в фазу коррекции к имевшему место падению. Позитивным моментом для инвесторов вчера стала новость о том, что прогнозный план приватизации федерального имущества на 2012-2013 годы согласован и будет в ближайшее время подписан премьер-министром РФ Д.Медведевым. Из числа бумаг, торгующихся на ММВБ, это способно оказать непосредственное влияние на котировки акций Сбербанка, АЛРОСА и ТГК-5, которые могут быть включены в шорт-лист «ускоренной приватизации». Кроме корпоративных событий на поведение рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут индексы настроений в экономике Еврозоны в 13.00 мск, индексы ипотечного кредитования в США в 15.00 мск и данные по незавершенным сделкам по продаже жилья в США в 18.00 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома во вторник продолжили подъем и подтянулись к психологической отметке в 150 руб., в районе которой сейчас располагается очередная зона сопротивления их росту. После четырехдневного роста в акциях Газпрома сегодня мы предполагаем увидеть снижение котировок. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 146 и 144 руб.
Сбербанк-ао. Котировки акций Сбербанка вчера отреагировали бурным ростом на неофициальную информацию о том, что приватизация его 7,6% пакета акций, принадлежащих Банку России, которые ранее предполагалось размещать по цене около 100 руб., может состояться в сентябре текущего года. Новые сроки продажи акций Сбербанка могут быть одобрены на заседании кабинета министров 31 мая. Значимое влияние на поведение котировок акций Сбербанка сегодня может оказать публикация банком финансовых результатов по МСФО за I квартал текущего года.
Ростелеком-ао. Акции Ростелекома вчера еще раз проверили на прочность уровень поддержки, находящийся возле 112,5 руб., и начали от него отскок к зоне сопротивления, расположенной возле отметки в 118 руб. Сегодня мы ожидаем увидеть продолжение колебаний котировок акций Ростелекома в сложившемся возле отметки в 115 руб. торговом диапазоне.