Фондовый рынок может возобновить подъем, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду изменились незначительно и разнонаправленно — немецкий DAX (-0,03%), французский CAC (-0,43%), британский FTSE-100 (+0,08%), американские Dow (+0,05%), SP500 (+0,06%), Nasdaq Сomposite (-0,15%). Пыл «фондовых быков», поднявших на этой неделе эти фондовые индексы до трехмесячных максимумов, охладили заявления крупнейших мировых Центробанков, спровоцировавшие в среду на международном валютном рынке укрепление доллара США. Банк Англии вчера выдал довольно пессимистичный прогноз по динамике британского ВВП, ставший отражением перспектив того, что факторы, функционировавшие в период финансового кризиса, могут в будущем продолжить свое действие. В свою очередь, Банк Франции констатировал сокращение в июле промышленной активности и предупредил о том, что в третьем квартале текущего года французская экономика может скатиться в рецессию. Кроме того, опубликованные статистические данные по экономике Германии вчера продолжили демонстрировать спад немецкого промышленного производства и экспорта.

Причем в годовом исчислении промышленное производство Германии сократилось на 0,3%, в то время как рынок ждал роста этого показателя. Стоит также отметить, что Банк Японии сегодня понизил свои оценки производства и экспорта, просигнализировав об обеспокоенности негативного влияния на японскую экономику продолжающегося глобального торможения, но воздержался от изменения своей монетарной политики. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром слегка прибавляют. На фондовых площадках в Азии отмечается в основном позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent удерживаются выше в $112 за баррель.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Под влиянием ухудшившегося внешнего фона отечественный рынок акций в среду приостановил рост, который наблюдался на нем с конца прошлой недели. При этом главный российский фондовый индикатор — индекс ММВБ увяз в консолидации и провел большую часть дня в неопределенных колебаниях возле отметки в 1450 пунктов. Помехой продолжению роста стало отмечавшееся в течение основной российской торговой сессии понижение ведущих европейских фондовых индексов, ослабления рубля к доллару США, а также волатильная динамика мировых цен на нефть. Снижавшиеся в начале дня в среду цены на нефть марки Brent резко прибавили и достигли своих максимальных отметок за последние три месяца после публикации данных о коммерческих запасах нефти в США, которые на прошлой неделе существенно уменьшились. В сложившихся условиях индекс ММВБ по итогам торгов в среду потерял символические 0,09%, а индекс РТС понизился на 0,04%. Фаворитами роста из списка бумаг индекса ММВБ вчера стали акции ФСК ЕЭС (+2,6%) и Холдинга МРСК (+6,1%), а интерес инвесторов к этим бумагам сегодня может сохраниться. В числе аутсайдеров оказались понизившиеся в цене акции ВТБ (-1,2%) и угольной компании Распадская (-1,8%), которая возможно снизит свой прогноз добычи угля на текущий год. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут розничные продажи и промышленное производство в Китае в 9.30 мск, торговый баланс Италии в 12.00 мск и Великобритании в 12.00 мск, уровень безработицы и промышленное производство в Греции в 13.00 мск, торговый баланс и число заявок на пособия по безработице в США в 16.30 мск, оптовые запасы и продажи в США в 18.00 мск.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома вчера приостановили подъем и начали развивать консолидацию в районе отметки в 155 руб., чуть ниже которой сформировалась зона поддержки. В случае вероятного выхода из текущей консолидации вверх препятствиями на пути повышения котировок акций Газпрома станут области сопротивления, находящиеся, по нашим оценкам, возле 157,5 и 160 руб.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка в среду не смогли переписать свои максимальные ценовые отметки, сформировав «инсайдерский бар» у которого минимумы и максимумы лежат внутри предыдущего бара. При этом на графике японских свечей для акций Сбербанка сформировалась четвертая белая свеча подряд, что является признаком сохраняющейся в них восходящей тенденции. Вместе с тем стоит отметить, что в последние пару лет в акциях Сбербанка трудно отыскать серию, содержащую шесть и более белых свечей подряд. Это говорит о том, что, несмотря на доминирующую позитивную тенденцию, следует быть готовым к возможному развитию в акциях Сбербанка волны фиксации прибыли.
Ростелеком-ао. Испытав коррекцию в начале торговой сессии в среду в район отметки 116 руб., акции Ростелекома концу дня легко отыграли понесенные потери и завершили его вблизи максимальных внутридневных отметок. Продолжение повышения котировок акций Ростелекома представляется более вероятным сценарием дальнейшего развития событий, а ближайшая область поддержки в них сейчас, по нашим оценкам, располагается в районе 116,8 руб.