Фондовый рынок ждет всплеск турбулентности, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие европейские и американские фондовые индексы завершили торговую сессию во вторник с повышением ведущих индексов, практически отыграв потери, которые они понесли в понедельник: немецкий DAX (+0,33%), французский CAC (+0,14%), британский FTSE-100 (+0,76%), американские DJIA (+1,3%), SP500 (+1,16%), Nasdaq Сomposite (+1,19%). В целом с конца прошлой недели изменение этих индексов оказалось разнонаправленным — немецкий DAX (+0,5%), французский CAC (-0,2%), британский FTSE-100 (+0,7%), американские DJIA (+0,2%), SP500 (-0,1%), Nasdaq Сomposite (-0,5%). Весьма неоднозначной стала реакция финансового рынка на решение министров финансов стран еврозоны принципиально одобрить предоставление Испании кредита в 100 млрд. евро на рекапитализацию финансового сектора, которое в ближайшее время должны утвердить Еврокомиссия, ЕЦБ и МВФ. Фактически Испания стала еще одной страной, обратившейся за финансовой помощью к кредиторам, что спровоцировало рост доходности 10-летних испанских облигаций с прошлого четверга на 70 б.п. до 6,71% годовых. Добавило пессимизма инвесторам агентство Fitch Ratings, понизившее долгосрочные кредитные рейтинги 18 испанским банкам. В свою очередь, рейтинговые агентства Standard & Poor’s (S&P) и Moody’s заявили о возможности снижения рейтингов США и Германии. В частности, агентство Moody’s сообщило, что рейтинг Германии «ААА» может быть снижен в случае выхода Греции из еврозоны. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром снижаются на 0,1-0,3%. На фондовых площадках в Азии отмечается разнонаправленная динамика. Цены на нефть марки Brent незначительно снижаются, колеблясь возле отметки в $97 за баррель.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. В контексте смешанной динамики западных фондовых индексов и цен на сырье индекс 15 крупнейших по капитализации российских компаний FTSE Russia IOB Index, рассчитываемый Лондонской фондовой биржей (LSE), за понедельник-вторник в совокупности прибавил 0,6%, причем АДР Газпрома прибавили за это время 1,1%, а АДР Сбербанка выросли на 2,6%. Негативным фактором для российского фондового рынка стало снижение цен на нефть марки Brent. В понедельник Brent спикировала с отметки в $102 до $97 за баррель на фоне информации о росте объемов ежедневной добычи ОПЕК до самого высокого уровня за последние 4 года. Представитель Ирана обратился к главе ОПЕК с протестом в отношении стран-нарушителей установленных картелем квот. Основными странами, превышающими установленные квоты, по его словам, сейчас являются Саудовская Аравия, Кувейт и Объединенные Арабские Эмираты. В свете появившихся разногласий среди стран ОПЕК важным событием для нефтяного рынка на этой неделе станет Саммит нефтяного картеля, решения которого могут вызвать всплеск волатильности на нефтяном рынке, что найдет свое отражение и в динамике российского рынка акций. Кроме того, на поведение рынка акций РФ продолжат оказывать влияние изменения в конъюнктуре мировых фондовых и валютных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов на предстоящей неделе привлекут данные по розничным продажам, промышленному производству и инфляции в США, разнообразным показателям деловой активности, потребительского доверия и рынка труда. Совет директоров Банка России 15 июня рассмотрит вопрос о ставке рефинансирования. В Греции 17 июня состоятся очередные выборы, что может спровоцировать значительный всплеск рыночной волатильности.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома провели вторую половину минувшей недели в рамках узкого торгового диапазона, расположившегося в районе отметки в 150 руб. В ближайшей перспективе от акций Газпрома мы ждем еще одну попытку преодолеть отметку в 153 руб., возле которой сложилась область сопротивления росту.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка продолжают колебания в боковом диапазоне, расположенном возле отметки 80 руб., при невысоких оборотах торгов. Сегодня акции Сбербанка могут в очередной раз попытаться выйти из сложившегося торгового диапазона. Однако технические индикаторы указывают на более вероятное продолжение консолидации котировок акций Сбербанка вблизи текущих уровней.
Ростелеком-ао. Котировки акций Ростелекома в конце прошлой недели преодолели зону сопротивления, располагающуюся возле отметки в 110 руб., и на фоне повышения по ним рекомендаций рядом инвестбанков могут продолжить подъем. Ближайшие зоны сопротивления росту акций Ростелекома, по нашим оценкам, сейчас находятся возле 113 и 115 руб.