Фондовый рынок застрял в консолидации, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США завершили вторник с преимущественным понижением: немецкий DAX (-1,17%), французский CAC (-1,58%), британский FTSE-100 (-1,5%), американские Dow (-0,42%), SP500 (-0,12%), Nasdaq Сomposite (+0,26%). Европейские фондовые индексы вчера понесли ощутимые потери из-за опасений инвесторов относительно того, что после изменения агентством Moody’s прогноза по кредитному рейтингу Евросоюза на «негативный», малоприятные рейтинговые действия от других рейтинговых агентств посыплются как из ящика Пандоры. Лучше других среди европейских фондовых индексов вчера выглядел испанский IBEX, прибавивший 0,73% на фоне прозвучавших заявлений главы Европейского Центробанка (ЕЦБ) Марио Драги о том, что регулятор готовится начать скупку государственных облигаций проблемных стран еврозоны со сроком погашения два-три года, что «не нарушит мандат» ЕЦБ. Одной из первых в этом случае деньги получит Испания. Пролить свет на детали своего нового плана «спасения еврозоны» ЕЦБ сможет по итогам своего заседания в четверг 6 сентября. Еще одним важным событием завтрашнего дня станет выступление Барака Обамы на «съезде ослов» Демократической партии США, которая официально выдвинет его кандидатом от партии на предстоящие в ноябре в США выборы президента. В своей речи в четверг Барак Обама попытается опровергнуть заявления оппонентов относительно того, что его экономическая политика потерпела фиаско. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,2%. На фондовых площадках в Азии преобладает негативная динамика. Цены на нефть марки Brent колеблются возле отметки в $114 за баррель. Фьючерс на индекс РТС вчера в вечернюю торговую сессию прибавил 0,2%.

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций во вторник продемонстрировал преимущественное понижение котировок «голубых фишек» под влиянием ухудшившегося внешнего фона, выразившегося в падении ведущих европейских фондовых индексов, снижении мировых цен на нефть и увеличении рыночной турбулентности на глобальных фондовых и сырьевых площадках. При этом число снизившихся вчера в цене акций из списка входящих в состав индекса ММВБ превысило число выросших в два раза, что говорит о сохраняющемся давлении продаж. Сам индекс ММВБ, в составе которого с 18 сентября акции Газпром нефти уступят место акциям АФК «Система», во вторник понес незначительные потери в 0,2%. В текущем моменте индекс ММВБ продолжает находиться примерно в середине области расходящейся консолидации, из которой этот фондовый индикатор не может выбраться уже почти месяц. Активность инвесторов и обороты торгов акциями ММВБ вчера немного выросли, однако, по-прежнему, находятся на пониженном уровне. В ближайшей перспективе колебания индекса ММВБ в рамках сложившейся консолидации, скорее всего, продолжатся. При этом на поведение рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, валютных и товарных рынков, корпоративные новости и данные макроэкономической статистики. Из числа последних внимание инвесторов сегодня привлекут индексы деловой активности в секторе услуг во Франции в 11.48 мск, в Германии в 11.53 мск, в еврозоне в 11.58 мск и в Великобритании в 12.28 мск, розничные продажи в еврозоне 13.00 мск, индексы ипотечного кредитования в США в 15.00 мск, затраты на рабочую силу и производительность труда в США в 16.30 мск, а также индекс деловой активности ISM Нью-Йорк в 17.45 мск. Финансовые результаты инвесторам сегодня планирует представить Группа компаний Дикси.
Газпром-ао. Котировки акций Газпрома во вторник продолжили колебания в рамках узкого торгового диапазона, расположенного на подступах к зоне сопротивления росту, сформировавшейся возле отметки в 159 руб., а по итогам торгового показали небольшое снижение. Сегодня котировки акций Газпрома могут продолжить движение вниз. Поводом для усиления давления продаж в акциях Газпрома может стать начатое Европейской комиссией расследование в отношении газового холдинга из-за подозрений в том, что компания злоупотребляет своей доминирующей позицией на рынке Центральной и Восточной Европы.
Сбербанк-ао. Акции Сбербанка во вторник предприняли еще одну попытку преодолеть зону сопротивления росту, сложившуюся в районе 95 руб., но она вновь оказалась неудачной. Обороты торгов акциями Сбербанка слегка выросли, но в целом остались невысокими. Продолжение колебаний котировок акций Сбербанка в рамках сложившегося в последнее время торгового диапазона пока представляется более вероятным вариантом дальнейшего развития событий. Основной интригой для акций Сбербанка остается нерешенный вопрос о сроках и цене приватизации его пакета в 7,6% акций, принадлежащих Банку России. Ранее их предполагалось размещать по цене около 100 руб., что примерно на 7% выше его текущих котировок. Минэкономразвития вчера заявило, что считает сложившиеся сейчас на рынке условия комфортными для продажи части пакета ЦБ РФ в Сбербанке. Вполне возможно, что в ближайшее время Банк России прояснит свою позицию относительно сроков давно ожидаемой рынком продажи пакета акций Сбербанка.
Ростелеком-ао. Котировки обыкновенных акций Ростелекома вчера показали динамику лучше рынка и подтянулись к отметке в 126 руб. Однако большим интересом у инвесторов вчера пользовались привилегированные акции Ростелекома, подскочившие за торговую сессию на 2,8% на фоне информации о возможной конвертации привилегированных акций Ростелекома в обыкновенные. Цена обыкновенных акций Ростелекома сейчас примерно на 42% выше цены привилегированных, и, скорее всего, этот спрэд в перспективе будет сужаться.