Активность инвесторов после январских каникул будет расти, — ОАО "Промсвязьбанк"

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Фондовые площадки Европы и США завершили понедельник с разнонаправленным изменением ведущих индексов. При этом европейские фондовые индикаторы преимущественно снизились на фоне опубликованных слабых данных макроэкономической статистики и возникших у инвесторов опасений относительно возможного углубления греческого кризиса. Опубликованные вчера данные по снижению объема промышленного производства в Германии, оказавшиеся хуже рыночных ожиданий, усилили рыночные беспокойства относительно того, что крупнейшие европейские экономики столкнутся в этом году с рецессией, масштаб которой трудно спрогнозировать. Причем экономические трудности Евросоюза могут стать препятствием на пути разрешения греческого кризиса. Отметим, что угроза дефолта Греции в ближайшие несколько месяцев сохраняется, поскольку Афины могут испытать трудности на предстоящих в январе переговорах о новом соглашении с кредиторами, ибо не выполняют часть взятых на себя ранее обязательств. В этом контексте греческий фондовый индекс совместно с итальянским вчера стали аутсайдерами на европейских площадках, потеряв 1,5-2,0%. Вместе с тем ведущие фондовые индексы США в понедельник продолжили вялый подъем, прибавив 0,1-0,3%. Сегодня фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают повышение, прибавляя 0,2-0,4%. На фондовых площадках в Азии отмечается позитивная динамика. Цены на нефть марки Brent сегодня утром повышаются, колеблясь возле отметки в $112,8 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую потерял 0,05%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились разнонаправленно в пределах от -0,5% до +0,3%.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в первой декаде января позитивно отреагировал на некоторое улучшение конъюнктуры на мировых фондовых и товарных рынках, а также на отмечавшееся укрепление российского рубля, давшее инвесторам надежду на ослабление оттока капитала с отечественного фондового рынка, усилившегося в конце прошлого года в виду совокупности внутренних факторов. При этом главный индикатор российского рынка акций – индекс ММВБ – за первые 9 дней января прибавил чуть более 3%, начав подъем от уровня 1400 пунктов, который соответствует середине текущего широкого торгового диапазона в 1250-1550 пунктов. В условиях повышенной неопределенности относительно перспектив развития глобальной макроэкономической и геополитической ситуации в течение последних пяти месяцев индекс ММВБ совершает движения в указанном торговом диапазоне, приближаясь то к верхней, то к нижней границе в контексте изменяющегося общего фона. В текущих, складывающихся относительно благоприятными, условиях индекс ММВБ в формате обозначившегося восходящего движения в ближайшей перспективе, скорее всего, предпримет попытку закрепиться выше отметки в 1450 пунктов. Дальнейшим проявлением силы российского фондового рынка станет тестирование индексом ММВБ отметки в 1500 пунктов, тогда как его неспособность удержаться выше 1450 пунктов будет признаком слабости. При этом на поведение рынка акций РФ в перспективе продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане макроэкономических показателей внимание сегодня привлекут индексы розничных продаж в США в 16:45 и 17:55 МСК, а также показатели товарно-материальных запасов и оптовых продаж в США в 19:00 МСК. Волатильности рынку в перспективе добавит начавшийся с нейтрального отчета Alcoa сезон квартальной отчетности.
Газпром-ао /закрытие 177,3 руб., +0,6%/. Котировки акций Газпрома после бодрого подъема в начале января демонстрируют развитие консолидации в торговом диапазоне 174-180 руб. при пониженных оборотах торгов. Продолжение подъема котировок акций газового холдинга представляется более вероятным сценарием развития событий. При этом ближайшие зоны сопротивления росту акций Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 180, 185 и 190 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 83,98 руб., +0,82%/. Акции Сбербанка пытаются преодолеть зону сопротивления росту, располагающуюся в районе отметки в 85 руб. Однако сохраняющиеся невысокие обороты торгов указывают на некоторую неуверенность рынка, способного быстро вернуться к психологическому уровню в 80 руб., возле которого акции Сбербанка провели вторую половину декабря. Тем не менее попытки поднять котировки акций Сбербанка выше 85 руб., на наш взгляд, в ближайшей перспективе продолжатся.
Ростелеком-ао /закрытие 154,0 руб., -0,01%/. Акции Ростелекома уперлись в зону сопротивления, расположившуюся в районе 155 руб., и преодолеть ее пока не могут. При отсутствии видимой агрессивности со стороны покупателей и продавцов консолидация в районе 155 руб., скорее всего, продолжится.