Утренний фондовый экспресс, – ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается нейтральным. Рынок акций США завершил вчера первый торговый день на этой неделе с незначительным и разнонаправленным изменением ведущих индексов. Индекс американских «голубых фишек» DJIA вчера снизился на 0,02%, а индекс широкого рынка S&P500 вырос на 0,01% на фоне публикации большей частью благоприятных данных макроэкономической статистики. В частности, индекс доверия потребителей к экономике США неожиданно резко подскочил в декабре до максимального уровня за последние 8 месяцев, подтвердив тенденцию нарастающего оптимизма в стане американских потребителей. Вдобавок сводный индекс деловой активности ФРБ Ричмонда вышел в декабре в небольшой плюс на фоне увеличения промышленных поставок и существенного повышения активности в секторе услуг.

Благодаря публиковавшимся в последнее время позитивным данным макроэкономической статистики и снижению беспокойств американских инвесторов относительно негативного влияния европейского кризиса на экономику США индекс широкого рынка S&P500 в своей динамике с начала года вышел в небольшой плюс, что разительно отличает его от европейских фондовых индикаторов, потерявших с начала года от 6% до 27%. Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США изменяются незначительно. На фондовых площадках в Азии отмечается преимущественно слабо негативная динамика. Открытие европейских бирж, видимо, пройдет с небольшим изменением ведущих индексов. Цены на нефть марки Brent сегодня утром меняются незначительно, колеблясь возле отметки в $109 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-3.12 вчера в вечернюю торговую прибавил 0,1%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились в пределах от -0,02% /ВТБ/ до +0,4% / Норникель /.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг. Отечественный рынок акций продолжает совершать колебания возле отметки 1400 пунктов по индексу ММВБ при сохраняющихся невысоких оборотах торгов. Завершение национальных праздников в Европе и США и появление на рынке акций РФ западных игроков вчера поменяло расклад сил. После робкого подъема в понедельник, на рынке акций РФ во вторник вновь возобладало давление продаж. Тем не менее по итогам торгового дня потери оказались небольшими. Индекс ММВБ вчера уменьшился на 0,3%, в основном из-за снижения котировок акций Сбербанка /-1,7%/, и акций Газпрома /-0,5%/. При этом оборот по этим двух бумагам вчера составил около 60% от суммарного торгового оборота акциями на ММВБ. Примечательно, что, несмотря на сохраняющуюся сложную ситуацию с рублевой ликвидностью и находящиеся в районе двухлетних максимумов краткосрочные рублевые межбанковские ставки, вчера возобновилось ослабление российского рубля. Настораживающими и свидетельствующими о силе господствующей тенденции оттока капитала стали озвученные вчера на заседании правительства оценки по оттоку капитала из РФ по итогам 2011 года примерно в $80 млрд. Стоит также отметить проведенное вчера Банком России расширение коридора бивалютной корзины с 5 до 6 рублей при снижении объема интервенций, приводящих к сдвигу границ операционного интервала на 5 копеек, с $600 млн. до $500 млн. Произошедшие события вызывают у нас ожидания увеличения волатильности на отечественном валютном рынке в следующем году, что является негативным фактором для фондового рынка РФ. Вместе с тем на поведение российского рынка акций в перспективе продолжат оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре глобальных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане последних внимание сегодня привлекут индексы ипотечного рынка США в 16.00 МСК и индексы продаж в розничных сетях США 16.45 МСК и 17.55 МСК.
Газпром-ао /закрытие 170,7 руб., -0,5%/. Котировки акций Газпрома, чередуя на графике белые и черные свечи, рисуют «зебру» в рамках сложившегося в районе 170 руб. торгового диапазона. Продолжение консолидации акций газового холдинга на текущих уровнях представляется нам наиболее вероятным вариантом развития событий. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, находятся в районе 168 и 165 руб., а зоны сопротивления лежат возле 174 и 175 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 80,0 руб., -1,7%/. Котировки акций Сбербанка совершают движения в сложившемся боковом диапазоне, располагающемся в районе психологической отметки в 80 руб. при минимальных оборотах торгов. Консолидация в акциях Сбербанка вблизи текущих уровней, на наш взгляд, может продолжиться.
Ростелеком-ао /закрытие 151,5 руб., -0,1%/. Котировки акций Ростелекома вчера совершили попытку пробить поддержку, располагающуюся в районе 148,5 руб. Однако попытка оказалась неудачной, и они вернулись примерно в середину текущего торгового диапазона 148-155 руб., продолжения колебаний в котором мы ожидаем увидеть в ближайшей перспективе.