Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Прошедшая неделя так и не дала участникам рынка надежды на возможное улучшение ситуации в мировой экономике. 21 июня Китай опубликовал индекс менеджеров по закупкам, который снизился с уровня 48,4 пункта до 48,1. Сводный индекс PMI еврозоны в секторе услуг и промышленности в июне показал значение ниже 50, и составил 46 пунктов. Первичные заявки на пособия по безработице продолжают расти. Продажи жилья на вторичном рынке в США — падают. Выходящие статистические данные настраивают участников рынка на негативный лад. Растут опасения игроков по поводу углубляющегося замедления роста мировой экономики. Бен Бернанке комментируя 20 июня поздно вечером по МСК решение FOMC по ставке объявил о снижении прогноза роста ВВП США на 2012 год до 1,9% — 2,4%, в то время как в апреле служба ожидала роста на 2,4% — 2,9%.

Аудиторские компании немецкая Roland Berger и американская Oliver Wyman завершили проверку испанских банков, по данным американских аудиторов при негативном развитии ситуации банкам Испании потребуется до €62 млрд., немецкие аудиторы оценивают эту потребность в €51,8 млрд.

ЕЦБ стремится сгладить возможные проблемы с ликвидностью, понизив требования к активам, которые принимаются в залог для получения кредитов. Теперь центробанк еврозоны будет принимать в обеспечение займов активы рейтингом не ниже «BBB», ранее принимались активы с минимальным рейтингом «A-«.
Рейтинговое агентство Moody’s в очередной раз напомнило участникам рынка о крайне высоком уровне рыночных рисков, которые существуют сейчас в глобальной банковской системе и в экономике в целом, снизив кредитные рейтинги 15-ти крупнейшим банкам.
В итоге игроки предпочитают более надежные активы. Пара евро/доллар снизилась до 1,2530 и в ближайшие дни может продолжить снижение к 1,2440.
На ожиданиях дальнейшего замедления роста мировой экономики, по итогам выходившей макростатистики цены на нефть снижались всю прошедшую неделю, завершившуюся 22 июня.
Brent в пятницу достиг отметки $88,5, WTI — уровня $77,5.
Снижение стоимости «черного золота» спровоцировало ослабление рубля, который в начале торгов 22 июня достиг значения 33,6.
Сегодня, 25 июня, в начале дня падение стоимости «черного золота» прошлой недели немного компенсируется. Brent торгуется вблизи отметки $91,5, WTI котируется выше уровня $80, что может поддержать рубль. На сегодняшних торгах соотношение американского доллара и российской валюты может сократиться до отметки 33,0 рубля за $1, евро может показать значение 41,35-41,40 за €1.
После недельного падения цены на «черное золото» пытаются «отжаться» после остановки добычи нефти в Мексиканском заливе в ожидании шторма, что может спровоцировать попытку игроков покупать подешевевшие акции, однако вряд ли это продлится долго. Сопротивление на уровне 1360 пунктов по Индексу ММВБ, поддержка — 1335 пунктов.
24 июня – РБК. Новое коалиционное правительство Греции предложило Евросоюзу и Международному валютному фонду рассмотреть перенос крайнего срока по сокращению дефицита бюджета, по крайней мере, на два года, — до 2016г., передает Би-би-си.
Правительство объяснило это стремлением избежать дальнейших сокращений зарплат и пенсий. Примечательно, что до этого новый греческий кабинет утверждал, что готов принять жесткие требования Евросоюза.
Правда, необходимо отметить, что новое правительство Греции было избрано отчасти из-за обещаний пересмотра некоторых из этих антикризисных условий. Сейчас появилась определенность, на какие именно уступки оно надеется — они более значительны, чем ранее предполагалось экспертами.
Впрочем, приходится признать, что леворадикалы, победы которых опасались в ЕС, в принципе угрожали отвергнуть требования Запада по «затягиванию поясов». В соответствии с нынешними условиями получения антикризисной кредитной помощи, Греция обязана сократить на 150 тыс. человек число госслужащих, пересмотреть минимальные зарплаты и облегчить возможность сокращений в частном секторе, снизить НДС в сфере обслуживания с 23% до 13% и т.д. В настоящее время Греция находится под сильным международным давлением, побуждающим исполнять условия предоставления антикризисной помощи, эти непопулярные меры вызывают массовое недовольство внутри страны.
22 июня – Рейтер. ЕЦБ понизил требования к активам, которые принимаются в залог для получения кредитов, в надежде сгладить финансовые проблемы еврозоны. ЕЦБ решил принимать активы с более низким кредитным рейтингом, чем раньше: «Управляющий совет снизил требования к рейтингу и внес поправки в квалификационные требования для некоторых облигаций, обеспеченных активами», — заявил ЕЦБ. «Таким образом, мы увеличили набор мер, призванных увеличить доступность залога и введенных 8 декабря 2011 года, и до сих пор остающихся активными».
ЕЦБ будет принимать ценные бумаги, обеспеченные жилой недвижимостью, облигации, обеспеченные долгом малого и среднего бизнеса, автомобильные кредиты, лизинговые и потребительские финансовые облигации, обеспеченные активами, а также коммерческую ипотеку с рейтингом «ВВВ». Ранее ЕЦБ принимал бумаги с минимальным рейтингом «А-«.
22 июня – Рейтер. Парламент Словакии после двух дней горячих дебатов одобрил создание постоянного фонда помощи еврозоне — Европейского механизма стабильности (ESM).
ESM, по задумке лидеров ЕС, предстоит сменить через год временный фонд EFSF, созданный для борьбы с долговым кризисом блока в 2010 году.
ESM должен был начать работу с 1 июля, но из-за задержки ратификации крупнейшей экономикой еврозоны Германией и другими странами блока запуск отложен на 9 июля, следует из документов к саммиту Евросоюза, который пройдет на следующей неделе.
В пятницу 118 депутатов парламента Словакии проголосовали за законопроект о новом стабфонде, 20 выступили против, а пятеро воздержались. Один депутат не голосовал.
Так Словакия присоединилась к ратифицировавшей ESM «пятерке», в которую входят проблемные и уже обратившиеся за помощью к EFSF Греция и Португалия, а также Франция, Словения и Финляндия.
Процесс ратификации документа Словакией будет официально завершен после подписания президентом Иваном Гаспаровичем. Но учитывая его проевропейский настрой этот шаг считается просто формальностью.
22 июня – Рейтер. Центральный банк России начал операции с австралийским долларом на этой неделе в рамках стратегии диверсификации валютных резервов, четвертых по величине в мире, сообщил Рейтер в пятницу источник, близкий к Центробанку.
«Центральный банк начал покупать австралийские облигации в свой портфель», — сообщил источник,
добавив, что срок обращения приобретенных бумаг довольно короткий, и первой датой валютирования стал четверг, 21 июня.
ЦБ РФ не был немедленно доступен для комментариев. По словам источника, для операций с австралийским долларом Банк России открыл счета в Национальном банке Австралии, одном из четырех крупнейших финансовых институтов страны. Операции с австралийскими активами осуществляются через клиринговую компанию Austraclear.
Первый заместитель председателя ЦБР Алексей Улюкаев сообщил в конце мая о планах начать покупку австралийского доллара «в ближайшем будущем» и намерении постепенно довести его долю в валютных резервах до 1% и выше.
Ранее представители Банка России говорили, что регулятор ищет новые возможности диверсификации своих резервов для сокращения рисков, связанных с возросшей неопределенностью финансовой ситуации в еврозоне и США.
Согласно данным Центробанка, по состоянию на первое января 45,5% российских иностранных валютных резервов были представлены в американских долларах, 42,1% — в евро и 9,2% — в фунтах стерлингов. На японскую иену и канадский доллар приходилось по 1,6% резервов.
25 июня – Рейтер. Нефть Brent дорожает в понедельник из-за угрозы шторма в Мексиканском заливе и благодаря принятому лидерами еврозоны плану поддержки роста в регионе стоимостью $156 млрд. Фьючерсы на нефть подскочили почти на $1, когда производители остановили добычу в Мексиканском заливе, где добывается около 20% американской нефти, ожидая приближения первого крупного шторма в этом сезоне.
Но цены быстро снизились, когда метеорологи сообщили, что тропический шторм «Дебби», судя по всему, удаляется от района прибрежной добычи нефти. Национальный центр ураганов США сообщил в пятницу, что система низкого давления, зародившаяся к северу от полуострова Юкатан, с вероятностью в 70% может превратиться в тропический циклон в течение следующих 48 часов.
Индекс доллара DXY по итогам торгов 22 июня снизился на 0,04%. Сегодня индекс торгуется 82,368 пункта (+0,14%). Валютная пара EUR/USD в пятницу выросла до 1,2570 (+0,24%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2529 (-0,33%).
Европейские индексы завершили предыдущие торги падением. FUTSEE 100 потерял 0,95%, DAX опустился на 1,26%, французский CAC 40 снизился на 0,75%.
Американские индексы по итогам пятничных торгов выросли. S&P500 увеличился на 0,72%, Dow Jones вырос на 0,53%. Лучше рынка компании, предоставляющие сектор здравоохранения (+1,08%), в аутсайдерах сектор коммунальных услуг (+0,17%). Бразильский индекс Bovespa снизился на 0,12%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,38%, фьючерс на Dow Jones снижается на 0,35%.
Азиатские площадки в минусе. Японский NIKKEI 225 падает на 0,72%, в Гонконге Hang Seng снижается на 0,07%. Исключение составляет индийский SENSEX, который растет на 0,70%.
Россия.
Индекс ММВБ 22 июня упал на 1,20%, Индекс РТС на основной сессии просел на 1,91%. Лучше рынка электроэнергетика (-0,67%), в аутсайдерах металлургия и добыча (-2,18%).
Ключевая статистика на сегодня:
Заседание Совета ЕС по иностранным делам (11:30);
Продажи на первичном рынке жилья в США (18:00);
Индекс производственной активности ФРБ Далласа (18:30).
Корпоративные события на сегодня.
Годовое общее собрание акционеров Аэрофлота;
Годовое общее собрание акционеров Белона;
Годовое общее собрание акционеров МОЭСК;
Заседание совета директоров УАЗа.
Экспортную пошлину на нефть могут еще снизить (позитивно).
Замминистр энергетики Павел Федоров сообщил, что рассматривается возможность снижения экспортной пошлины на нефть еще на 5% с 2013г, но все зависит от оценки потенциального эффекта от данного решения. Инициатива, судя по всему, связана с заявлениями премьер-министра о неудовлетворительных результатах по введению системы налогообложения 60-66.
Снижение экспортной пошлины позволит увеличить срок эксплуатации действующих месторождений, и, отчасти, стимулировать развитие новых проектов. В результате снижение добычи, прогнозируемое к 2020 году, будет менее выраженным.
Мы оцениваем вероятность такого развития событий как «умеренную». Снижение экспортных пошлин стимулирует добычу и экспорт сырой нефти, что идет в разрез с желанием стимулировать вложения в переработку. Тем не менее, если предложение будет принято, от этого выиграют все крупные нефтяные компании. В особенности, те, у которых большая доля апстрим-сегмента в выручке – Сургунефтегаз, Роснефть, ТНК-ВР, ЛУКОЙЛ. Снижение пошлины оказало бы хорошую поддержку бумагам нефтяных компаний на фоне дешевеющей нефти.
ОГК-2 размоет доли миноритариев (негативно).
В целях финансирования инвестпрограммы, акционеры ОГК-2 на годовом собрании приняли решение об увеличении уставного капитала компании путем размещения по открытой подписке 110 млрд.
дополнительных акций на общую сумму по номинальной стоимости 39,897 млрд. рублей, сообщается в пресс-релизе компании. Величина допэмиссии, таким образом, почти вдвое превышает текущий объем акционерного капитала компании (59 млрд. акций). Цена размещения акций допэмиссии будет определена советом директоров генкомпании. Уже известно, что до 20 млрд. рублей готов внести Газпром.
Скорее всего, миноритарным акционерам будет не интересно участвовать в размещении. В результате доли миноритариев могут быть очень сильно размыты. Поэтому мы оцениваем данный факт негативно. О допэмиссии было известно заранее, поэтому локальная реакция будет невыраженной, но среднесрочно она будет оказывать давление на котировки.
Северсталь закончила выкуп (негативно).
Коэффициент выкупа акций Северстали в рамках оферты составил около 0,1966, сообщила компания. В период действия оферты — с 21 мая по 19 июня 2012 года — акционеры подали заявки на выкуп более чем 864,7 млн. бумаг.
Северсталь совершает выкуп 170 млн. собственных казначейских акций, которые находятся на балансе компании Lybica, с целью их последующего погашения. Как компания сообщала ранее, цена оферты составляет 390 рубля за акцию Северстали, исходя из среднерыночной цены закрытия за период в 120 дней, предшествующий 24 февраля 2012 года. Компания собирается удовлетворить все заявки акционеров — пропорционально заявленным требованиям.
Мы позитивно смотрим на бумаги Северстали, но на негативном внешнем фоне металлургические акции – одни из наиболее рискованных вложений. Действующая оферта оказывала поддержку бумагам компании, и ее окончание лишает бумагу этой поддержки.
Рынок энергоносителей.
По итогам пятницы контракт на Light Sweet прибавил 1,99%; Brent подорожал на 1,96%. Сегодня Light Sweet торгуется $80,16 (+0,50%); Brent стоит $91,36 (+0,42%). Спред между Brent и Light Sweet сузился до $11,20.
Природный газ по итогам пятничной сессии вырос на 1,67%, в настоящий момент котировки растут и составляют $2,674 (+1,87%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G упал на 1,33%, RTSog потерял -2,09%.
В лидерах на ММВБ акции Транснефти (+0,75%) и акции Газпромнефти (-0,19%). В аутсайдерах обыкновенные акции Татнефти (-3,42%) и акции Сургутнефтегаз преф. (-2,68%).
Ликвидность.
Рубль в ходе торгов 22 июня укрепился. Бивалютная корзина подорожала на 0,37%, сегодня торгуется на уровне 37,0114 (+0,10%), при этом рубль укрепился к доллару на 0,12% до 33,1542 руб.; евро выросла до 41,7257 руб. (+0,32%).
Средства на корсчетах банков выросли на 28,1 млрд. руб., депозиты в ЦБ увеличились на 29,4 млрд. руб.
Ставка овернайт снизилась на 215,50 б.п. и составляет 3,6900 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL уменьшился на 1,60%, на РТС RTSfn потерял 2,11%.
В лидерах на ММВБ акции РосБанка, которые выросли на 1,14%, а также привилегированные акции Сбербанка, подешевевшие на 0,55% . Хуже рынка привилегированные акции Банка Возрождение, которые потеряли в ходе сессии 3,57%, а также бумаги Банка Санкт-Петербург, упавшие на 3,39% .
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают нейтральную динамику.
Стоимость тройской унции золота составляет $1572,28. Серебро выросло до $26,875. Соотношение стоимости золота и серебра выросло до 58,50.
Медь по итогам пятницы снизилась на 2,91%, сегодня торгуется $7317 (-0,35%), Никель упал на 3,55%, сегодня поднялся на 0,81% до $16528. Цинк в ходе пятничных торгов подешевел на 3,61%, сейчас торгуется на уровне $1795,5 (-1,24%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне выросла до $400 (+0,63%), контракт на уголь вчера вырос на 1,55%, в настоящее время торгуется по $55,02 (+1,79%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М снизился на 2,23%, на РТС RTSmm потерял 2,77%.
В лидерах на ММВБ бумаги ЧЦЗ, которые выросли на 1,24%, а также акции Норильского никеля, прибавившие 0,38%. Хуже рынка акции ТМК, которые потеряли в ходе сессии 3,09%, а также акции Распадской, упавшие на 2,98%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы в пятницу увеличилась на 1,74%, сегодня растет на 2,53% и составляет $690,25. Котировки Риса по итогам 22 июня выросли на 0,94%; сейчас прибавляют 0,66% и составляют $14,565. Кукуруза в ходе предыдущего торгового дня подорожала на 0,77%; сегодня цена составляет $608,75 (+3,00%).
Стоимость Соевых бобов поднялась на 0,28%; сейчас котировки растут на 2,51% и составляют $1478,75. Котировки на Какао к закрытию снизились на 3,37%; сегодня теряют 1,69% и составляют $2094. В настоящий момент Сахар снижается на 5,38%, цена $20,24, на торговой сессии в пятницу он упал на 6,90%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS уменьшился на 0,87%, RTScr потерял 1,64%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Синергии, которые выросли на 2,06%, также хорошо торговались бумаги 7 Континента (+0,00%). В аутсайдерах бумаги М.Видео (-3,82%) и акции Дикси (-2,87%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR снизился на 0,67%, на РТС отраслевой индекс RTSeu опустился на 1,37%. На ММВБ лучше рынка акции ТГК-2 прив., которые выросли на 2,08%, также хорошо смотрелись бумаги МОЭСК (+1,95%). В аутсайдерах бумаги ТГК-4 (-3,53%) и акции МРСК Центра и Приволжья (-2,84%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF опустился на 1,80%, на РТС отраслевой индекс RTSin потерял 2,33%.
Лучше рынка акции ОМЗ, которые выросли на 0,94%, хорошо смотрелись бумаги УАЗа (+0,00%). В аутсайдерах бумаги РКК Энергия (-5,01%) и акции Группы ГАЗ (-4,15%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC упал на 1,16%.
Лучше рынка торговались акции БашИнформСвязи, которые выросли на 2,36%, также хорошо смотрелись акции АФК Системы (+0,42%). В аутсайдерах бумаги Центрального телеграфа (-4,54%) и акции МГТС (-4,15%).