Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Внешний фон по-прежнему остается негативным. Основной позитив связан с ожиданием мер, которые намечены ранее европейскими лидерами и ЕЦБ. Большой блок статданных по странам Старого Света не преподнес вчера значимых сюрпризов, на этом фоне рынки стабильны, высокой волатильности, вопреки ожиданиям не наблюдалось. Полагаем, сегодня рубль немного ослабиться и будет торговаться в диапазоне 31,85 – 31,95 к доллару и на уровне 39,30 – 39,40 к евро. Индекс ММВБ может достигнуть сегодня отметки 1475 пунктов.

14 августа – Euronews. Экономика еврозоны сократилась во втором квартале на 0,2% по сравнению с первыми тремя месяцами этого года и на 0,4% – в годовом выражении. Об этом сообщило во вторник европейское статистическое агентство Eurostat, по данным которого ведущие экономики региона избежали рецессии. Так, Франция третий квартал подряд находится в состоянии стагнации, а рост ВВП Германии составил 0,3%, тогда как аналитики прогнозировали увеличение этого показателя на 0,2%. Эксперты отмечают, что добиться этого Германии удалось благодаря росту внутреннего потребления, подкрепленного низкой безработицей и инфляцией, а также растущему экспорту в страны, находящиеся за пределами еврозоны.
На фоне этой скромной статистики гораздо выразительнее выглядят данные о рецессии, в которую все глубже погружаются южные страны региона. Так, в Португалии экономический спад во втором квартале составил 1,2% и 3,3% – в годовом выражении. Это объясняется резким сокращением внутреннего спроса. Чтобы поддержать экономику на плаву, власти делают ставку на экспорт, но и его рост замедлился во втором квартале в сравнении с первым почти наполовину.
Что касается Греции, то ее ВВП во втором квартале упал, по предварительной оценке, более чем на 6%.
14 августа – Euronews. Инфляция в Великобритании в июле ускорилась в годовом исчислении на 0,2% – до 2,6% с 2,4% – в июне. Обнародованные во вторник данные Бюро национальной статистики о темпах роста цен оказались выше ожиданий аналитиков, которые прогнозировали, что годовой показатель замедлится до 2,3%. Эксперты отмечают, что быстрый рост цен ставит под сомнение дальнейшее смягчение монетарной политики.
По прогнозам британских властей, в следующем году инфляция замедлится до 2,0%.
14 августа – Рейтер. Евросоюз и Европейский Центробанк (ЕЦБ) готовы принять меры по борьбе с долговым кризисом еврозоны, если будут выполнены некоторые условия, сообщил европейский комиссар по вопросам экономики и монетарной политики Олли Рен.
«Мне совершенно очевидно что, и ЕС, и… ЕЦБ готовы действовать, как только определенные условия будут выполнены, и если поступит запрос от определенного государства еврозоны», — сказал Рен.
Рен также сообщил в интервью CNBC, что не сомневается в том, что немецкие политики сделают все для поддержания евро.
«Я полностью доверяю немцам и немецким политическим лидерам в том, что они нацелены (на сохранение) евро». Президент ЕЦБ Марио Драги сообщил ранее в этом месяце, что Центробанк готов провести интервенцию на рынке облигаций для понижения стоимости заимствования для Испании и Италии, если эти страны попросят помощи у европейского стабфонда. «Марио Драги очень точно выразился, — сказал Рен. — Он не откажется предоставить помощь, в случае обращения за ней со стороны Мадрида или Рима».
Статистика вторника показала, что ВВП еврозоны сократился на 0,2 процента во втором квартале этого года, несмотря на продолжительный рост немецкой экономики, который, по мнению экономистов, вскоре также сойдет на нет.
14 августа – Рейтер. Греция разместила во вторник 13-недельные казначейские векселя на 4,063 миллиарда евро, сообщило агентство по управлению государственным долгом страны.
Деньги необходимы Греции, чтобы избежать дефолта по внешнему долгу: 20 августа необходимо погасить облигации примерно на 3,2 миллиарда евро, находящиеся на руках Европейского центрального банка. Процент при сегодняшнем размещении составил 4,43%, спрос со стороны инвесторов в 1,32 раза превысил предложение.
Кредиторы страны из ЕС и МВФ отказались разблокировать финансовую поддержку или предоставить Греции временные заимствования для погашения облигаций 20 августа, так что страна была вынуждена занять на международном рынке под высокий процент. Кредиторы требуют, чтобы до разблокирования помощи Греция определилась с новыми сокращениями расходов на 11,5 миллиарда евро в 2013-2014 годах.
Греция с мая 2010 года получает финансовую помощь ЕС и МВФ, однако за это время стране не удалось стабилизировать бюджетный дефицит и долг, а также остановить падение ВВП. По последним данным, ВВП страны во втором квартале 2012 года сократился на 6,2% в годовом выражении.
14 августа – Рейтер. Банк Японии не должен исключать никаких возможных мер в будущем и готов действовать в случае, если возникнут существенные риски вследствие европейских долговых проблем, говорится в протоколе заседания банка от 11-12 июля.
Такие заявления свидетельствуют, что регуляторы обеспокоены влиянием долгового кризиса Европы на японскую экономику. Многие члены руководства Центробанка также встревожены темпами экономического роста за рубежом. Они предупредили, что восстановление может начаться позже в связи с распространением влияния кризиса еврозоны.
«Члены руководства банка разделяют мнение, что неопределенность в отношении мировой экономики остается высокой», — говорится в протоколе.
Один из регуляторов также сказал, что Центробанк должен сохранять бдительность, наблюдая за риском удорожания иены и падения акций, которые негативно влияют на экономику.
На июльском заседании Банк Японии сохранил монетарную политику без изменений и подтвердил свое мнение о том, что экономика держит курс на умеренное восстановление, так как внутренний спрос частично компенсирует последствия мирового спада.
Однако, судя по протоколу, регуляторы тогда были уже менее убеждены, что рост за рубежом вскоре восстановится и поддержит восстановление в Японии.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,06%. Сегодня индекс торгуется по 82,509 пункта (+0,03%). Валютная пара EUR/USD во вторник снизилась до 1,2322 (-0,08%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2338 (+0,13%).
Европейские индексы завершили предыдущий день падением. FUTSEE 100 потерял 0,41%, DAX опустился на 0,34%, французский CAC 40 понизился на 0,40%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов не показали единой динамики. S&P500 уменьшился на 0,01%, Dow Jones вырос на 0,02 %. Лучше рынка сектор здравоохранения (+0,31%), в аутсайдерах основные материалы (-0,61%). Бразильский индекс Bovespa снизился на 1,76 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,14%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,12%. Азиатские площадки движутся разнонаправленно.
Японский NIKKEI 225 снижается на 0,05%, в Гонконге Hang Seng теряет 1,15%, индийский SENSEX повышается на 0,54%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,70%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,64%. Лучше рынка электроэнергетика (+1,23%), в аутсайдерах банки (+0,10%).
Ключевая статистика на сегодня:
Уровень безработицы в Великобритании (12:30);
Отчет о заседании Банка Англии (12:30);
Индекс потребительских цен в США (16:30);
Промышленное производство в США (17:15);
Запасы нефти и нефтепродуктов от DOE (18:30).
Корпоративные события на сегодня:
Заседание совета директоров ФосАгро;
Консолидированная отчетность Сбербанка по РСБУ за 1 полугодие 2012 года;
Публикация финансовых и операционных результатов КОКСа по МСФО за 1 полугодие 2012 года;
Неаудированные данные отчетности Аптечной сети 36 и 6 за 1 полугодие и 2 квартал 2012 года;
Прекращаются торги акциями Архэнергосбыта на Московской бирже.
Вымпелком: ожидаемо неплохие результаты за 2К12 (нейтрально).
Чистая прибыль Вымпелкома по US GAAP в 2К12 составила $488 млн., что на 83% больше, чем годом ранее ($267 млн.), и на 53% больше, чем в 1К12, сообщает компания.
Выручка Vimpelcom за отчетный период достигла $5,7 млрд. долларов, что на 4% ниже аналогичного показателя 2011 года ($6,011 млрд. долларов), но на 1,7% больше, чем в прошлом квартале.
Что касается российских показателей компании, то в апреле-июне текущего года она получила в России выручку в размере 70,3 млрд. рублей (+8% в годовом исчислении). В Италии выручка Vimpelcom составила 1,383 млрд. евро, в странах Африки и Азии — $953 млн. долларов, на Украине — 3,2 млрд. украинских гривен, в СНГ — $411 млн.
На российской выручке сказалось ослабление рубля, падение евро к доллару и напряженная экономическая ситуация сдерживали доходы итальянского подразделения. Тем не менее, по сравнению с 1К12, результаты выглядят неплохо. Прошлогодние результаты выглядят значительно слабее из-за крупных разовых списаний. Мы оцениваем отчетность нейтрально, показатели неплохие, но они укладываются в рамки ожиданий, кроме того, акционерный конфликт оказывает давление на бумагу, не позволяя ей реализовать свой потенциал.
ТМК судится за пошлины (нейтрально).
Как пишет «Коммерсант», несмотря на вступление России в ВТО, у отечественных компаний по-прежнему возникают проблемы с экспортом продукции. ТМК заявила, что готовит иск к Еврокомиссии для отмены продленных в июле пошлин на российские трубы. Шансы ТМК на успех велики, хотя очевидной логики в действиях компании не наблюдается — российские трубы на рынке ЕС практически не представлены.
На наш взгляд, действия ТМК можно рассматривать скорее как маркетинговый ход, призванный привлечь внимание к компании, нежели далеко идущее стратегическое решение. Впрочем, обнуление пошлин на трубную продукцию сможет принести ощутимую выгоду российским производителям, когда и если в Европе активизируются крупные проекты по строительству газопроводов, либо начнется подобная американской «сланцевая лихорадка».
Мы нейтрально оцениваем действия компании, так как не видим в них явной и скорой выгоды для ТМК. Тем не менее, насыщенный информационный фон вокруг компании в условиях отсутствия негатива на рынке может привлечь инвесторов к бумагам.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet прибавил 0,75%; Brent подорожал на 0,38%. Сегодня Light Sweet торгуется по $93,26 (-0,18%); Brent стоит $113,92 (-0,10%). Спред между Brent и Light Sweet составляет $20,66.
Природный газ по итогам вчерашней сессии вырос на 3,85%, в настоящий момент котировки снижаются и составляют $2,816 (-0,64%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 0,86%, RTSog прибавил 0,82%.
В лидерах на ММВБ обыкновенные акции Татнефти (+1,95%) и акции Сургутнефтегаз преф. (+1,49%). В аутсайдерах бумаги Татнефть преф. (-1,14%) и акции Газпромнефти (-0,12%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день слегка укрепился. Бивалютная корзина подешевела на 0,09%, сегодня торгуется на уровне 35,1869 (-0,01%), при этом рубль укрепился к доллару на 0,03% до 31,8545 руб.; евро понизилась до 39,2765 руб. (-0,06%).
Средства на корсчетах банков сократились на 17,455 млрд. руб., депозиты в ЦБ уменьшились на 13,546 млрд. руб.
Ставка овернайт снизилась на 39,00 б.п. и составляет 5,6000 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL вырос на 0,10%, на РТС RTSfn прибавил -0,38%.
В лидерах на ММВБ акции Банка Санкт-Петербург, которые выросли на 3,51%, а также привилегированные акции Банка Возрождение, прибавившие 1,60%. Хуже рынка акции Номос Банка, которые потеряли в ходе сессии 3,99%, а также бумаги Банка Москвы, упавшие на 1,17%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают негативную динамику. Стоимость тройской унции золота составляет $1599,15. Серебро снизилось до $27,785. Соотношение стоимости золота и серебра опустилось до 57,55.
Медь вчера упала на 1,06%, сегодня торгуется по $7404,25 (+0,30%), Никель во вторник повысился на 0,45%, сегодня поднялся на 0,61% до $15406. Цинк в ходе вчерашних торгов подешевел на 1,17%, сейчас торгуется на уровне $1797,75 (-0,06%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне составляет $390 (+0,00%), контракт на уголь вчера опустился на 0,37%, в настоящее время торгуется по $59,43 (-0,49%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М снизился на 0,16%, на РТС RTSmm потерял 0,26%.
В лидерах на ММВБ бумаги ЧЦЗ, которые выросли на 1,72%, а также акции Северстали, прибавившие 1,04%. Хуже рынка акции ТМК, которые потеряли в ходе сессии 0,78%, а также акции Полюс Золото, упавшие на 0,27%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера уменьшилась на 1,98%, сегодня растет на 0,95% и составляет $847,75. Котировки Риса на вчерашних торгах упали на 2,33%; сейчас прибавляют 0,07% и составляют $15,3. Кукуруза за прошедший день подешевела на 0,38%; сегодня цена составляет $786,75 (+0,90%). Стоимость Соевых бобов опустилась на 1,98%; сейчас котировки растут на 1,00% и составляют $1639,75. Котировки на Какао к закрытию упали на 0,65%; сегодня прибавляют 1,76% и составляют $2430. В настоящий момент Сахар прибавляет 0,98%, цена $20,52, на вчерашней сессии он подешевел на 0,34%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS вырос на 0,52%, RTScr прибавил 0,33%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Группы Черкизово, которые выросли на 1,82%, также хорошо торговались бумаги Балтики (+1,48%). В аутсайдерах бумаги Синергии (-1,47%) и акции Группы Разгуляй (-1,36%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR вырос на 1,23%, на РТС отраслевой индекс RTSeu прибавил 1,18%.
На ММВБ лучше рынка торговались акции ТГК-14, которые выросли на 29,98%, также хорошо смотрелись бумаги ТГК-2 (+23,59%). В аутсайдерах бумаги Ленэнерго-пр. (-1,94%) и акции МРСК Волги (-1,64%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF вырос на 0,41%, на РТС отраслевой индекс RTSin потерял 0,11%.
Лучше рынка акции РКК Энергия, которые выросли на 11,69%, хорошо смотрелись бумаги Группы ГАЗ (+2,80%). В аутсайдерах бумаги АвтоВАЗа (ап) (-0,98%) и акции Казанского ВЗ (-0,91%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC вырос на 0,67%.
Лучше рынка торговались акции РБК, которые выросли на 2,46%, также хорошо смотрелись акции Таттелекома (+2,42%). В аутсайдерах бумаги МТС (-0,69%) и акции Центрального телеграфа (-0,91%).