Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Акции российских компаний в четверг преимущественно закрылись в минусе на фоне снижения мировых индексов. Более сильно пострадали бумаги, входящие в индекс РТС, поскольку рубль в четверг продолжил резкое снижение к доллару США. Каких-либо значимых событий, которые могли бы спровоцировать снижения рынка, вчера опубликовано не было. Напротив, экономическая статистика, опубликованная в США, совпала с ожиданиями экономистов, что никак не сказалось на ходе торгов.

А вот ожидание инвесторов относительно сегодняшнего выступления главы ФРС в Джексон Хоуле скорее негативные. Мы, впрочем, тоже не ждем от Бернанке заявлений о начале нового количественного смягчения. Поэтому, после выступления, которое должно начаться в 18.00 мск., рынок может продолжить снижение. До этого времени, скорее всего, будет наблюдаться боковая динамика на низких объемах торгов.
Рынки сегодня открылись возле уровней вчерашнего закрытия. Фьючерсы на нефть показывают небольшой рост 0,2-0,3%, фьючерсы на американские индексы также возле вчерашних уровней.
30 августа Интерфакс — Президент Франции Франсуа Олланд заявил о том, что лидеры европейских стран должны поддержать Грецию на саммите 19 октября в случае, если эта страна добилась прогресса в проведении необходимых реформ.
31 августа – Сегодня ожидается выступление Бернанке на конференции ЦБ в Джексон Хоуле. Рынок очень сильно надеется на намеки по количественному смягчению. Однако анализ опубликованной вчера «Бежевой книги» оставляет для этого мало надежды. Согласно документу, экономическая активность продолжает последовательно увеличиваться, розничные продажи растут, отмечается некоторое замедление в промышленности и постепенное восстановление рынка недвижимости.
Растут объемы проданных домов и количество выданных разрешений на строительство, также увеличиваются и цены по мере уменьшения количества нераспроданных домов.
Данный по квартальному ВВП ранее, по сути, подтвердили эту позицию. Таким образом, если Бернанке будет следовать прежней риторике – «ФРС примет все необходимые меры, если экономика не будет восстанвливаться» — формально не будет иметь повода для анонса новой программы смягчения, и вынужден будет ограничиться общими фразами и обещаниями, что низкие ставки будут сохранены на длительный срок. Мы оцениваем последствия такого исхода негативно для динамики рынков.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,17%. Сегодня индекс торгуется по 81,629 пункта (-0,08%). Валютная пара EUR/USD в четверг опустилась до 1,2501 (-0,20%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2512 (+0,09%).
Европейские индексы завершили предыдущий день падением. FUTSEE 100 потерял 0,42%, DAX опустился на 1,64%, французский CAC 40 снизился на 1,02%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов также упали. S&P500 снизился на 0,78%, Dow Jones опустился на 0,81%. Лучше рынка сектор здравоохранение (-0,36%), в аутсайдерах сектор
технологии (-1,35%). Бразильский индекс Bovespa уменьшился на 0,20%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,09%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,10%.
Азиатские площадки в минусе. Японский NIKKEI 225 снижается на 1,60%, в Гонконге Hang Seng теряет 0,35%, индийский SENSEX опускается на 0,27%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера снизился на 0,51%, Индекс РТС на основной сессии потерял 1,84%. Лучше рынка
потребительский сектор (+1,46%), в аутсайдерах банки (-1,53%).
Ключевая статистика на сегодня.
Уровень безработицы в Италии (12:00);
Уровень безработицы Еврозоны (13:00);
Индекс деловой активности Chicago PMI (17:45);
Потребительское доверие от университета Мичигана (17:55);
Промышленные заказы в США (18:00);
Выступление Б. Бернанке в Джексон Хоуле (18:00).
Ростелеком: хорошая отчетность за 1П12 (позитивно).
В 1П12 чистая прибыль Ростелекома по МСФО год-к-году выросла на 22% до 23,4 млрд. рублей, сообщила компания.
Выручка выросла на 11% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года и составила 159,9 млрд. руб.
Показатель OIBDA вырос на 16% по сравнению с аналогичным периодом 2011 года и составил 64,7 млрд. руб.
Рентабельность по OIBDA выросла до 40,5% в сравнении с 39,0% в 1 полугодии 2011 года. Капитальные вложения составили 41,7 млрд. руб. (26,1% от выручки). Чистый долг по состоянию на 30 июня 2012 года составил 185,1 млрд. руб. Соотношение чистого долга к показателю OIBDA составило 1,5.
Отчетность неплохая. Рентабельность по-прежнему выглядит хорошо. Мы позитивно оцниваем сокращение долговой нагрузки и неплохие операционные показатели (абонентская база интернет-пользователей выросла на 13% до 8,6 миллионов подписчиков). Компания имеет неплохие перспективы развития, продолжая продвигать диверсифицированный портфель услуг, включающий ШПД, платное ТВ, стационарную и сотовую связь. В текущем году компания приобрела Скай Линк и получила LTE-лицензию. В планах – занять серьезную долю на сотовом рынке, объединившись с российским бизнесом
Теле 2.
Мы позитивно оцениваем представленных результаты, но пока они не слишком интересны акционерам, так как ключевые темы в Ростелекоме сейчас – реорганизация Связьинвеста, в рамках которой возможны оферты миноритариям, сделка с Теле 2, изменение дивидендной политики, а также, возможная конвертация префов в обычку. Отчетность не проливает свет на эти вопросы, поэтому реакция будет слабо выраженной.
МТС возобновляет деятельность в Туркменистане (позитивно).
«МТС-Туркменистан», 100-процентая дочерняя компания МТС, с 30 августа 2012 года запустила сеть мобильной связи на всей территории Туркменистана и возобновила оказание услуг для абонентов, которые не расторгли ранее заключенные договоры, сообщает российский оператор. Продажу SIM-карт «МТС-Туркменистан» планирует начать до 1 октября 2012 года.
«Техническое состояние инфраструктуры МТС в Туркменистане позволило нам в кратчайшие сроки восстановить сеть для предоставления полного спектра услуг связи для более чем 2,4 млн абонентов. На первом этапе мы начинаем с запуска голосовых услуг, SMS, мобильного интернета, международной связи и международного голосового роуминга, и в ближайшее время подключим сеть 3G, — отметил вице-президент, директор Бизнес-единицы «МТС Зарубежные компании» Олег Распопов. — Мы верим, что благодаря доверию населения к нашей компании и ее бренду, качественной сети с широким покрытием мы сможем вернуть лидерские позиции на рынке связи в республике».
Мы ожидаем, что рынок позитивно отреагирует на скорый запуск сети. МТС действительно удалось восстановить операции в короткие сроки, что косвенно указывает на то, что инфраструктура не пострадала значительно, и, вероятно, стоило это в итоге не слишком дорого. Туркменский сегмент может принести МТС порядка 3-5% OIBDA. Мы позитивно оцениваем восстановление операций и надеемся на позитивный исход аналогичных тяжб в Узбекистане.
Роснефть нашла нового партнера для шельфа (позитивно).
Роснефть и Statoil подписали акционерные и операционные соглашения, в соответствии с которыми предусматривается создание совместных предприятий для работы на четырех шельфовых лицензионных участках в рамках реализации соглашения о сотрудничестве, подписанного сторонами 5 мая 2012 года. Об этом говорится в сообщениях компаний.
Речь идет об участке Персеевский в Баренцевом море и участках Кашеваровский, Лисянский и Магадан-1 в Охотском море.
Акционерные и операционные соглашения идентичны по всем четырем лицензионным участкам. Роснефть получает 66,67% акционерного капитала в каждом из совместных предприятий, доля Statoil составит 33,33%. Statoil профинансирует 100% затрат на стадии геологоразведки, включая программу обязательных работ по бурению шести поисковых скважин в период с 2016 по 2021 год.
Как мы уже неоднократно отмечали, условия соглашения однозначно выгодны для Роснефти, независимо от исхода самого проекта. Поэтому мы оцениваем каждого нового партнера позитивно для стоимости Роснефти. Бумага в ближайшее время будет отыгрывать нефтяную динамику, но долгосрочно увеличение пула партнеров по арктическим проектам поддержит котировки.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet потерял 0,91%; Brent подорожал на 0,10%. Сегодня Light Sweet торгуется по $94,81 (+0,20%); Brent стоит $112,84 (+0,17%). Спред между Brent и Light
Sweet расширился до $18,03.
Природный газ по итогам вчерашней сессии вырос на 26,23%, в настоящий момент котировки снижаются и составляют $3,316 (-0,27%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G опустился на 0,16%, RTSog потерял 1,52%.
В лидерах на ММВБ акции Сургутнефтегаз преф. (+0,88%) и акции Татнефть преф. (+0,60%). В аутсайдерах обыкновенные акции Татнефти (-0,98%) и акции Роснефти (-0,53%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день продолжил ослабляться. Бивалютная корзина подорожала на 1,05%, сегодня торгуется на уровне 36,2409 (+0,01%), при этом доллар укрепился к рублю на 1,07% до 32,5643 руб.; евро выросла до 40,7247 руб. (+1,01%).
Средства на корсчетах банков увеличились на 72,861 млрд. руб., депозиты в ЦБ сократились на 18,177 млрд. руб.
Ставка овернайт опустилась на 51,00 б.п. и составляет 5,0900 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL снизился на 1,53%, на РТС RTSfn просел на 2,82%.
В лидерах на ММВБ акции Номос Банка, которые выросли на 3,40%, а также привилегированные акции Банка Возрождение, прибавившие 0,00%. Хуже рынка акции РосБанка, которые потеряли в ходе сессии 3,55%, а также бумаги ВТБ, упавшие на 2,30%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают нейтральную динамику. Стоимость тройской унции золота составляет $1657,6. Серебро снизилось до $30,4213. Соотношение стоимости золота и серебра выросло до 54,49.
Медь вчера снизилась на 0,50%, сегодня торгуется по $7556,75 (-0,06%), Никель в среду опустился на 1,69%, сегодня просел на 1,97% до $15920. Цинк в ходе вчерашних торгов подешевел на 2,19%, сейчас торгуется на уровне $1809,25 (-1,21%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне снизилась до $360 (-1,37%), контракт на уголь вчера вырос на 1,98%, в настоящее время торгуется по $58,18 (+0,40%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М опустился на 0,80%, на РТС RTSmm потерял 2,02%.
В лидерах на ММВБ бумаги ВСМПО-Ависма, которые выросли на 1,35%, а также акции ЧЦЗ, прибавившие 1,06%. Хуже рынка акции НЛМК, которые потеряли в ходе сессии 1,90%, а также акции ММК, упавшие на 1,83%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера уменьшилась на 0,23%, сегодня растет на 0,20% и составляет $885,25. Котировки Риса на вчерашних торгах опустились на 1,25%; сейчас прибавляют 0,10% и составляют $15,05. Кукуруза за прошедший день подорожала на 0,15%; сегодня цена составляет $809,75 (-0,22%). Стоимость Соевых бобов поднялась на 0,40%; сейчас котировки снижаются на 0,82% и составляют $1755,75. Котировки на Какао к закрытию увеличились на 1,07%; сегодня прибавляют 0,88% и составляют $2642. В настоящий момент Сахар прибавляет 0,35%, цена $19,82, на вчерашней сессии он подешевел на 0,05%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS вырос на 1,46%, RTScr прибавил 0,46%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции М.Видео, которые выросли на 4,36%, также хорошо торговались бумаги Магнита (+1,11%). В аутсайдерах бумаги Группы Разгуляй (-2,76%) и акции
Аптек 36.6 (-1,66%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR опустился на 1,08%, на РТС отраслевой индекс RTSeu потерял 2,09%.
На ММВБ лучше рынка торговались акции МРСК Центра и Приволжья, которые выросли на 4,83%, также хорошо смотрелись бумаги МРСК Сибири (+0,67%). В аутсайдерах бумаги ТГК-2 (-6,84%) и акции ТГК-2 прив. (-6,41%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF снизился на 1,08%, на РТС отраслевой индекс RTSin потерял 2,39%.
Лучше рынка торговались акции Иркута, которые выросли на 2,28%, хорошо смотрелись бумаги Группы ГАЗ (+0,57%). В аутсайдерах бумаги РКК Энергия (-6,70%) и акции СОЛЛЕРСа (-2,06%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC снизился на 0,39%.
Лучше рынка торговались акции Таттелекома, которые выросли на 2,90%, также хорошо смотрелись акции АФК Системы (+0,64%). В аутсайдерах бумаги РБК (-3,06%) и акции МГТС (-2,06%).