Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Греция смогла договориться с «тройкой» кредиторов об увеличении срока, отведенного на сокращение расходов государственного бюджета, и о выделении очередного транша кредита размером в €31,5 млрд. На этом фоне почти незамеченным осталось решение МВФ выделить Португалии на борьбу с кризисом €1,5 млрд. Накануне состоялось очередное заседание ФРС США; как и ожидалось, Федрезерв не объявил о новых шагах по поддержке экономики. Однако было обещано скупать ипотечные ценные бумаги на $40 млрд в месяц до тех пор, пока рынок труда, точнее, прогноз по рынку труда, не продемонстрирует значительного улучшения.

Фон вчера значительно улучшился, что остановило резкое укрепление доллара и даже позволило американской валюте несколько ослабнуть, что сегодня окажет поддержку рублю.
Опубликованные накануне Министерством энергетики США данные по коммерческим запасам нефти, которые значительно выросли, качнули котировки нефти вниз, что отчасти будет сдерживать укрепление российской валюты. Однако в РФ продолжается налоговый период, что обуславливает
дополнительный спрос на рубль. В итоге сегодня ожидаем укрепления рубля до уровня 31,20–31,25 рубля за доллар.
Соотношение евро и российской валюты также будет снижаться и находиться в течение дня в диапазоне 40,50–40,75 рубля за евро. Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,08%. Сегодня индекс торгуется по 79,797 пункта (-0,15%). Валютная пара EUR/USD в среду опустилась до 1,2974 (-0,10%), в настоящее время торгуется на уровне 1,3008 (+0,26%). Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,12%, DAX поднялся на 0,27%, французский CAC 40 повысился на 0,59%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов упали. S&P500 уменьшился на 0,31%, Dow Jones сократился на 0,19%. Лучше рынка сектор здравоохранение (+0,12%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (-0,64%). Бразильский индекс Bovespa снизился на 0,92%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,44%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,37%.
Азиатские площадки не показывают единой динамики. Японский NIKKEI 225 растет на 1,13%, в Гонконге Hang Seng теряет 0,02%, индийский SENSEX повышается на 0,25%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера снизился на 0,25%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,39%. Лучше рынка
металлурги (+0,27%), в аутсайдерах потребительский сектор (-2,03%).
Ключевая статистика на сегодня.
ВВП Великобритании (12:30);
Заказы на товары длительного пользования в США (16:30);
Первичные заявки на пособие по безработице в США (16:30);
Выступление председателя Европейского Совета Х. В. Ромпея (17:00).
Корпоративные события на сегодня.
Внеочередное общее собрание акционеров НЛМК;
Публикация неаудированных финансовых результатов Магнита по МСФО за 9 месяцев 2012 года;
Публикация отчетности Фармстандарта за 9 месяцев 2012 года;
Закрытие реестра на участие в ВОСА Башнефти.
24 октября – Газета.Ru. Международная «тройка» кредиторов – ЕЦБ, МВФ, ЕС – достигли соглашения о предоставлении Греции еще двух лет для стабилизации государственных финансов, сообщает ИТАР-ТАСС.
Таким образом, Афинам необходимо сократить дефицит госбюджета до 3% ВВП до 2016 года, а не 2014, как сообщалось ранее.
Также принято решение выдать Греции очередной транш кредита в размере €31,5 млрд. Без этих денег греческому правительству пришлось бы объявить дефолт уже в ноябре.
Ранее кредиторы отказывались выделить Греции €31,5 млрд, пока страна не примет новый пакет сокращения расходов и повышения налогов. Предполагается, что сокращения расходов на ближайшие два года могут составить порядка €12 млрд, еще около €2 млрд потребуется собрать путем повышения налогов и сборов.
24 октября – РБК. Международный валютный фонд (МВФ) выделил на поддержку антикризисной программы Португалии очередную сумму в 1,5 млрд евро, передает Reuters со ссылкой на пресс-службу МВФ. Решение было принято 24 октября по итогам очередного обзора выполнения Португалией антикризисного экономического плана.
Сумма, которую в общей сложности МВФ выделил Лиссабону на борьбу с кризисом, уже составляет 21,8 млрд евро. При этом общая стоимость программы спасения португальской экономики составляет 28,2 млрд евро. Напомним, что Португалия обратилась за помощью к Евросоюзу и МВФ весной 2011 года (ранее к аналогичным мерам уже прибегли Греция и Ирландия). Причиной этого жеста стала неспособность страны обслуживать свой внешний долг. В итоге португальское правительство согласилось сократить бюджетные расходы в обмен на решение ЕС и МВФ открыть для страны кредитную линию в размере 78 млрд евро.
Население Португалии достаточно активно выступает против урезания бюджетных расходов и роста налогов. Социалистические силы называют новый бюджет, подробности которого известны уже сейчас, «атомной бомбой для экономики страны».
24 октября – Газета.Ru. Государственный долг стран зоны евро во втором квартале стремительно вырос и достиг 90% ВВП валютного блока, говорится в опубликованных в среду данных статистического управления Европейского союза (Eurostat).
Как сообщает Reuters, наибольшая задолженность среди стран еврозоны у Греции, долг которой во втором квартале составил €300,807 млрд, или 150,3% своего ВВП. Таким образом, госдолг Греции по сравнению с первым кварталом этого года вырос с 136,9% ВВП, или €280,423 млрд. Причиной роста задолженности стали новые займы после реструктуризации частных долгов.
По данным Eurostat, кредиты Греции от стран еврозоны составили 1,6% ВВП еврозоны во втором квартале. За первые три месяца этого года объем долговых обязательств 17 стран – членов еврозоны возрос до 88,2%, достигнув 13-летнего рекорда.
24 октября – Рейтер. Производственная активность Китая сократилась 12-й месяц подряд в октябре, но ее показатель достиг трехмесячного максимума, сигнализируя о постепенном восстановлении.
Предварительный индекс менеджеров по закупкам (PMI) для производственного сектора, рассчитываемый по заказу HSBC, вырос до 49,1 пункта в октябре с окончательного сентябрьского значения 47,9 пункта.
Подъем основного индекса, а также рост субиндексов новых заказов и производства, двух его основных компонентов, наряду с улучшением показателей экспортных заказов, запасов и цен – все это говорит о том, что вторая крупнейшая мировая экономика прошла поворотный пункт.
Однако восстановление, видимо, будет медленным, так как PMI пока остается ниже 50 пунктов, рубежа, отделяющего сокращение от роста.
«Предварительный показатель PMI улучшается второй месяц подряд, частично благодаря постепенному повышению индекса новых заказов, который достиг шестимесячного максимума, – сказал Цу Хонбинь из HSBC. – Однако внешние проблемы никуда не делись и давление на рынок труда сохраняется. Это требует дальнейшего смягчения политики в ближайшие месяцы, чтобы обеспечить уверенное восстановление роста».
24 октября – Рейтер. Китай собирается искать пути для стимулирования частных инвестиций в энергетический сектор, где доминирует государство, говорится в официальных документах, опубликованных официальным новостным агентством Xinhua.
Китай готовится к передаче власти новым лидерам, что происходит раз в десять лет. Как ожидается, новое руководство будет способствовать проведению реформ, ориентированных на развитие рынка и ослабление монополий в энергетическом и других секторах.
В документах говорится, что Китай планирует «позволить рынку играть свою фундаментальную роль в распределении ресурсов» и составить новый свод правил, необходимый для реформирования энергетического сектора.
В список возможных для частных инвестиций областей были включены разведка и освоение энергетических ресурсов, переработка угля и нефти, возобновляемые источники энергии, строительство нефте- и газопроводов, а также электроэнергетический сектор. «Все проекты, включенные в список национальной энергетической программы, открыты для частного капитала – кроме тех, участие в которых запрещено законом», – говорится в документах.
Политики давно пытались открыть рынку энергетическую отрасль, несмотря на сопротивление таких мощных государственных предприятий, как State Grid Corp.
В документах говорится, что Китай также планирует реформировать законодательство в области энергетики и принять новые законы о запасах нефти и газа и управлении атомными электростанциями.
Китай собирается повысить долю возобновляемых источников энергии в энергетическом секторе на 15 процентов к 2020 году, а также способствовать развитию добычи полезных ископаемых и повышать эффективность выработки энергии.
24 октября – Рейтер. Федеральная резервная система США пообещала скупать обеспеченные ипотекой ценные бумаги в объеме $40 миллиардов в месяц до тех пор, пока прогноз для рынка труда не продемонстрирует значительного улучшения, а также удерживать ключевую процентную ставку на крайне низком уровне как минимум до середины 2015 года.
Решение американского центробанка совпало с ожиданиями большинства опрошенных Рейтер аналитиков и было принято 11 голосами «за» при 1 «против» – Джеффри Лакер выступил против дополнительной скупки активов и определения временного отрезка, на протяжении которого потребуется стимулирующая политика и крайне низкий уровень ставок.
ФРС держит ставку федерального финансирования, являющуюся индикатором стоимости межбанковских кредитов овернайт, в диапазоне 0,00–0,25 процента с конца 2008 года. В этом сентябре центробанк объявил о намерениях скупать обеспеченные закладными ценные бумаги в объеме $40 миллиардов в месяц.
До того как объявить о новом раунде стимулирования экономики, ФРС потратила $2,3 триллиона на облигации, обеспеченные закладными, и гособлигации, пытаясь расшевелить замедляющуюся экономику США – крупнейшую в мире.
ВВП США вырос на 1,3 процента во втором квартале 2012 года, что недостаточно для стабильного снижения безработицы, находящейся сейчас на уровне 7,8 процента. Экономисты ожидают, что в третьем квартале темпы роста экономики немного ускорились благодаря сильным розничным продажам, но грядущее в следующем году сокращение бюджетных расходов может столкнуть страну в рецессию.
Ниже следует текст сообщения ФРС: «Информация, полученная после сентябрьского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке, позволяет предположить, что экономическая активность в последние месяцы продолжала расширяться умеренными темпами. Рост занятости был медленным, и уровень безработицы остается повышенным. Расходы домашних хозяйств увеличивались немного быстрее, но рост инвестиций в основной капитал замедлился. Жилищный сектор показывал признаки дальнейшего улучшения, хотя и с пониженного уровня. Инфляция недавно немного ускорилась, отражая более высокие цены на энергоносители. Долгосрочные инфляционные ожидания оставались стабильными.
В соответствии с мандатом, Комитет стремится способствовать максимальной занятости и ценовой стабильности. Комитет по-прежнему озабочен тем, что без достаточного смягчения политики экономический рост может не оказаться достаточно сильным для того, чтобы способствовать устойчивому улучшению ситуации на рынке труда. Более того, напряжение на глобальных финансовых рынках все еще создает значительные риски для экономического прогноза. Комитет также ожидает, что
инфляция в среднесрочной перспективе, скорее всего, будет находиться на целевом уровне 2 процентов или ниже.
Чтобы поддержать восстановление экономики и способствовать тому, чтобы инфляция со временем оказалась на уровне, в наибольшей степени соответствующем мандату, Комитет продолжит приобретение дополнительных обеспеченных ипотекой ценный бумаг в объеме $40 миллиардов в месяц. Комитет также продолжит до конца года осуществление программы по увеличению среднего срока обращения вложений в облигации Казначейства и продолжит политику реинвестирования средств от погашения находящихся в его собственности агентских долгов и агентских ценных бумаг, обеспеченных закладными, в агентские ценные бумаги, обеспеченные закладными. Эти действия, которые будут увеличивать вложения Комитета в долгосрочные ценные бумаги примерно на $85 миллиардов в месяц до конца года, должны оказать понижательное давление на долсгосрочные процентные ставки, поддержать ипотечный рынок и помочь сделать общую финансовую ситуацию более стимулирующей. Комитет будет пристально следить за поступающей информацией о ситуации в экономике и на финансовых рынках в ближайшие месяцы. Если прогноз для рынка труда значительно не улучшится, Комитет продолжит скупку агентских ценных бумаг, обеспеченных закладными, предпримет дополнительную скупку активов и будет использовать другие инструменты политики из тех, что сочтет подходящими, до тех пор, пока такое улучшение не будет достигнуто в контексте ценовой стабильности. В определении объёма, темпов и состава скупаемых активов Комитет будет, как и всегда, руководствоваться вероятными эффектом и ценой подобной скупки.
Для поддержания поступательного движения к максимальной занятости и ценовой стабильности, Комитет считает приемлемым проведение стимулирующей денежно-кредитной политики на протяжении значительного периода времени после того, как восстановление экономики наберет силу. В частности, Комитет решил сегодня сохранить целевой ориентир ставки федерального финансирования в пределах 0-1/4 процента и ожидает, что крайне низкий уровень ставки федерального финансирования будет гарантирован как минимум до середины 2015 года».
24 октября – Рейтер. Запасы нефти в США выросли за неделю, завершившуюся 19 октября, на 5,9 миллиона баррелей до 375,13 миллиона баррелей, сообщило в среду Управление энергетической информации (EIA). По данным EIA, запасы бензина выросли на 1,44 миллиона баррелей до 198,57 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов сократились на 646 000 баррелей до 118,02 миллиона.
Аналитики ожидали, что запасы нефти вырастут на 1,9 миллиона баррелей, запасы бензина увеличатся на 700.000 баррелей, и запасы дистиллятов снизятся на 900 000 баррелей.
24 октября – Рейтер. В США стремительно растут объемы добычи нефти, сообщает агентство Associated Press. Только в 2012 г. прирост, по прогнозам экспертов, составит около 7%, что будет самым большим показателем, начиная с 1951 г. В результате уже в 2012 г. объемы нефтедобычи в США могут вырасти до 10,9 млн барр. в сутки. Для сравнения, в Саудовской Аравии, являющейся ныне мировым лидером нефтедобычи, ежедневно добывают 11,6 млн барр. черного золота.
Впрочем, если американская нефтяная отрасль и дальше будет развиваться нынешними темпами, то саудиты недолго будут оставаться лидерами. Уже в 2013 г., по данным Министерства энергетики США, общий объем производства жидких углеводородов и биотоплива в США должен вырасти до рекордного показателя в 11,4 млн барр. в сутки. Аналитики Citibank предсказывают, что к 2020 г. американские нефтяники доведут суточные объемы добычи до 13–15 млн барр., превратив США в «новый Ближний Восток».
«Если бы пять лет назад я или кто-то другой предсказали бы такой рост добычи, все решили бы, что мы сошли с ума», – отмечает аналитик нефтяного рынка агентства IHS CERA Джим Бурхард.
Больше нефти, чем сейчас, в США последний раз добывали в 1985 г. Тогда после начала масштабной разработки месторождений Аляски уровень нефтедобычи вырос до 11,2 млн барр. в день. Однако затем показатели начали падать, и к 2008 г. количество добываемой в США нефти сократилось почти в полтора раза, а доля импортной нефти в общем количестве потребляемого страной черного золота выросла до 60%. К концу 2012 г. этот показатель должен снизиться до 41%.
Столь значительные успехи американских нефтяников связывают с активным внедрением новых технологий и ростом мировых цен на нефть. «Объединившись», они позволили начать освоение месторождений, разработка которых ранее считалась невозможной или нерентабельной. Тем не менее, получаемая с этих месторождений нефть по-прежнему обходится дорого, а потому в случае значительного снижения нефтедобывающие компании будут вынуждены приостановить их разработку. По мнению экспертов, это случится, если цена на нефть упадет ниже 75 долл. за барр. Заметного падения цен на бензин от роста объемов внутриамериканской нефтедобычи аналитики также не ожидают. Выгоду они видят в том, что деньги, потраченные НПЗ на закупку сырой нефти, не уплывут в другие страны, но останутся в США, а активно развивающаяся «нефтянка» потянет за собой и обслуживающие ее отрасли экономики (металлургия, трубопрокат, транспорт) и приведет к снижению безработицы.
Уже сейчас в штатах, где отмечается наиболее заметный рост нефтедобычи (Северная Дакота, Оклахома, Вайоминг, Монтана и Техас), уровень безработицы заметно ниже, чем в среднем по США.
По прогнозам IHS CERA, благодаря нефтяному буму уже к концу текущего десятилетия в США может быть создано свыше 1,7 млн новых рабочих мест. «Водители будут вынуждены и дальше дорого платить за бензин, но, по крайней мере, у них будет работа», – отмечает экономист Филипп Верлегер.
Напомним также, что в мае 2012 г. Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало доклад «Золотые правила золотого века газа», в котором предсказало, что Россия уступит США положение лидера по добыче газа. Согласно прогнозу МЭА, в России в 2035 г. будет добыто 784 млрд кубометров газа, а в США – 821 млрд кубометров. Третьим по значимости производителем газа станет Китай, где добыча голубого топлива в ближайшую четверть века вырастет почти впятеро.
Одновременно с этим США, согласно прогнозам МЭА, станет одним из крупнейших экспортеров сжиженного газа. А вот доля России и стран Ближнего Востока в мировой газовой торговле упадет с 45% в 2010 г. до 35% в 2035г.
24 октября – Интерфакс. Участники двухдневного заседания Совета управляющих Организации стран – экспортеров нефти (ОПЕК) не смогли договориться о кандидатуре следующего генерального секретаря организации, заявил журналистам представитель Ливии в нефтяном картеле Самир Салем Камаль. Как сообщает агентство Bloomberg, Совет управляющих направит рекомендации сразу по нескольким кандидатам конференции министров государств, входящих в организацию.
В настоящее время генсеком ОПЕК является представитель Ливии Абдалла эль-Бадри, в 2012 году истекает второй (и последний, согласно регламенту организации) трехлетний срок его пребывания на этом посту.
Выборы нового генсека осложняются напряженностью в отношениях между Саудовской Аравией и Ираном. Каждое из государств хотело бы видеть во главе ОПЕК своего представителя, для этой цели Тегеран выдвинул бывшего министра нефтяной промышленности Гулам-Хусейна Нозари, а Эр-Рияд – экс-представителя в ОПЕК Маджида аль-Мунифа.
Окончательное решение о назначении генсека будет принято на конференции министров ОПЕК 12 декабря в Вене, где находится штаб-квартира организации.
25 октября – РБК. Международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s поместило рейтинг ОАО «НК «Роснефть»» (на уровне BBB- с негативным прогнозом) в список на пересмотр с возможностью повышения в связи с объявленной сделкой с ТНК-BP (на уровне BBB- с позитивным прогнозом). Об этом говорится в обнародованном сегодня пресс-релизе S&P.
Отметим, что агентство Moody’s Investors Service ранее отнеслось к «сделке века» между нефтяными гигантами с меньшим оптимизмом, поместив рейтинги Роснефти (на уровне Baa1 со стабильным прогнозом) и ТНК-BP (на уровне Baa2 с «негативным» прогнозом) в список на пересмотр с возможностью понижения.
Несмотря на то, что сделка несет ряд преимуществ для Роснефти как в плане стратегических, так и в плане операционных моментов, опасения экспертов Moody’s вызвал существенный масштаб планирующихся транзакций. К положительным моментам агентство относит то обстоятельство, что правительство РФ выступает в поддержку сделки. По ее завершении Роснефть сможет дополнительно закрепиться на позиции ключевой российской нефтяной компании и стать крупнейшей нефтегазовой компанией в мировом масштабе.
С мнением экспертов Moody’s согласились и их коллеги из Fitch: это агентство также поместило рейтинги Роснефти и ТНК-BP в список на пересмотр с возможным понижением, объяснив это решение возможностью возникновения негативных последствий «сделки века».
Напомним, на этой неделе стало известно, что «Роснефть» станет 100-процентным владельцем ТНК-ВР, заплатив ее нынешним акционерам – консорциуму AAR и британской BP – больше 55 млрд долл. наличными и акциями. С учетом же дополнительного выкупа ВР акций Роснефти у Роснефтегаза сумма сделки составит рекордные 61 млрд долл.
В рамках соглашения с ВР Роснефть заплатит ей за 50% в ТНК-ВР 17,1 млрд долл. деньгами и 12,84% своими казначейскими акциями. В связи в предполагаемой сделкой ВР также сделала предложение о выкупе дополнительных 600 млн акций Роснефти, составляющих в компании долю в 5,66%, у ее материнской компании – ОАО «Роснефтегаз» – по цене 8 долл. за акцию. Роснефтегаз может принять это предложение до 3 декабря 2012 г. После завершения сделки ВР будет владеть 19,75% акций Роснефти, включая уже имеющуюся у ВР долю в 1,25%. Согласно законодательству РФ, эта доля владения даст ВР право назначить двух из девяти членов в совет директоров Роснефти. Между тем, AAR за свою долю в ТНК-BP получит 28 млрд долл. денежными средствами.
Магнит снова порадовал сильными результатами (позитивно).
Чистая прибыль Магнита по МСФО за 9 месяцев 2012 года выросла на 140,59% и составила 16 791.15 млн. руб. ($539.94 млн. против 6 979.03 млн. руб. ($242.61 млн.) за 9 месяцев 2011 года, свидетельствуют результаты неаудированной отчетности компании.
Выручка в рублях выросла на 33.02% с 240 181.59 млн. руб. за аналогичный период прошлого года до 319 485.04 млн. руб. за 9 месяцев 2012 года. Рост чистой выручки связан с увеличением торговых площадей и ростом сопоставимых продаж на 4.60% (без НДС). Рост выручки в долларовом выражении составил 23.04%: с $8 349.38 млн. за 9 месяцев 2011 года до $10 273.36 млн. за 9 месяцев 2012 года.
Валовая маржа компании увеличилась до 26.07% за 9М 2012 г. Валовая прибыль в рублях выросла на 48.32% до 83 299.50 млн. руб. ($2 678.58 млн.).
Показатель EBITDA в рублях вырос на 89.41% — до 32,743.51 млн. руб. ($1 052.90 млн.). Маржа EBITDA составила 10.25%, что на 3.05% выше аналогичного показателя в прошлом году.
В течение 9 месяцев 2012 года компания открыла (net) 810 магазинов (517 «магазинов у дома», 15 гипермаркетов, 8 магазинов «Магнит семейный» и 270 магазинов косметики) и увеличила свои торговые площади на 29.90% с 1,740.42 тыс. кв. м на конец 9 месяцев 2011 года до 2,260.88 тыс. кв. м на конец 9 месяцев 2012 года. При этом общее количество магазинов сети на 30 сентября 2012 года составило 6,119 (5,523 «магазина у дома», 105 гипермаркетов, 11 магазинов «Магнит Семейный» и 480 магазинов косметики).
Мы позитивно оцениваем результаты сети в 3К12. Выручка за квартал совпала с нашим прогнозом, однако, укрепление рубля оказало поддержку рентабельности, EBITDA и чистая прибыль в долларовом выражении оказались существенно лучше, чем мы ожидали. LFL показатели также очень сильные. В 3К12 наблюдался даже приток покупательского траффика, общий рост сопоставимых продаж в 3К12 превысил 7%. Результаты очень сильные и они окажут поддержку котировкам. Магнит торгуется близко к нашей цели на текущий год – 4700 рублей за бумагу, но мы подтверждаем, что это самая сильная и интересная бумага в секторе.
Mail.Ru: рост замедляется (нейтрально).
Совокупная сегментная выручка Mail.Ru Group Limited в 3 квартале 2012 г. выросла на 36,5% по сравнению с аналогичным периодом 2011 г. до 4,965 млрд. рублей (за 9 месяцев 2012 г. совокупная сегментная выручка выросла на 44,4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года). Об этом сообщила компания в своем отчете о промежуточных неаудированных результатах.
Ежемесячная аудитория (TNS Россия) портала Mail.Ru в сентябре 2012 года достигла 31,9 млн. пользователей — рост по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года составил 16% Ежемесячная аудитория (TNS Россия) «Одноклассников» в сентябре 2012 года достигла 21,8 млн. пользователей — рост по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года составил 24%.
Темпы роста выручки ожидаемо снизились, тем не менее, дальнейшая интеграция сервисов приносит свои плоды. Динамика по-прежнему хорошая и ключевые активы группы занимают сильные позиции на рынке. Проблема у Mail.Ru, фактически, та же, что и у Facebook – текущие модели монетизации социальных ресурсов зашли в тупик и для того, чтобы значительно повысить отдачу – необходимы качественно новые решения. Мы нейтрально оцениваем результаты группы, учитывая, что сегмент
рынка не самый динамичный.
Фармстандарт: хорошая динамка продаж в 3К12 (умеренно позитивно).
Продажи компании Фармстандарт за 9 месяцев 2012 года выросли на 15.6% и составили 30 560.7 млн. рублей, в сравнении с 26 426.8 млн. рублей годом ранее, сообщила компания в отчете о своих неаудированных результатах.
В то же время продажи Фармстандарта в третьем квартале 2012 года выросли на 84.1% и составили 14 686.1 млн. рублей в сравнении с 7 976.7 млн. рублей годом ранее. Фармстандарт в полной мере реабилитировался за провальные результаты 3К11 – в 3К12 наблюдалось хорошее сезонное ускорение продаж. Улучшение линейки продукции также этому способствовало. Мы оцениваем операционные результаты компании умеренно позитивно. Сектор в целом выглядит достаточно депрессивно, в том числе из-за ужесточения регулирующих мер на рынке. Данные по продажам поддержат котировки, но вряд ли изменят общее негативное восприятие сектора.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet потерял 1,08%; Brent подешевел на 0,37%. Сегодня Light Sweet торгуется по $86,27 (+0,63%); Brent стоит $108,45 (+0,56%). Спред между Brent и Light
Sweet расширился до $22,18.
Природный газ по итогам вчерашней сессии подешевел на 2,40%, в настоящий момент котировки снижаются и составляют $3,449 (-0,03%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 0,06%, RTSog прибавил 0,78%.
В лидерах на ММВБ акции Роснефти (+3,88%) и акции Транснефти (+1,03%). В аутсайдерах бумаги ЛУКОЙЛа (-1,08%) и акции Татнефти (-0,88%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день ослабился. Бивалютная корзина подешевела на 0,06%, сегодня торгуется на уровне 35,4779 (-0,36%), при этом доллар укрепился к рублю на 0,03% до 31,4335 руб.; евро понизилась до 40,6903 руб. (-0,21%).
Средства на корсчетах банков сократились на 159,7 млрд. руб., депозиты в ЦБ увеличились на 12,4 млрд. руб.
Ставка овернайт выросла на 19,00 б.п. и составляет 6,5400 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL сократился на 0,11%, на РТС RTSfn прибавил 0,76%.
В лидерах на ММВБ акции Банка Санкт-Петербург, которые выросли на 1,15%, а также бумаги Банка Москвы, прибавившие 0,97%. Хуже рынка акции Банка Возрождение, которые потеряли в ходе сессии 1,39%, а также привилегированные акции Сбербанка, упавшие на 0,68%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают умеренно позитивную динамику. Стоимость тройской унции золота составляет $1712,23. Серебро выросло до $32,0838. Соотношение стоимости золота и серебра немного снизилось до 53,37.
Медь вчера упала на 1,67%, сегодня торгуется по $7814,5 (-0,17%), Никель в среду понизился на 1,12%, сегодня поднялся на 0,30% до $16336. Цинк в ходе вчерашних торгов подешевел на 0,01%, сейчас торгуется на уровне $1815,25 (+0,48%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне составляет $350 (+0,00%), контракт на уголь вчера вырос на 2,29%, в настоящее время торгуется по $59,5 (+0,37%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М вырос на 0,08%, на РТС RTSmm прибавил 0,88%.
В лидерах на ММВБ бумаги РусАла, которые выросли на 4,17%, а также акции ЧЦЗ, прибавившие 1,99%. Хуже рынка акции НЛМК, которые потеряли в ходе сессии 1,79%, а также акции ВСМПО-Ависма, упавшие на 1,38%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера увеличилась на 1,76%, сегодня растет на 0,14% и составляет $885,25. Котировки Риса на вчерашних торгах выросли на 0,50%; сейчас теряют 0,10% и составляют $15,04. Кукуруза за прошедший день подешевела на 0,20%; сегодня цена составляет $756,5 (+0,27%). Стоимость Соевых бобов поднялась на 1,11%; сейчас котировки снижаются на 0,19% и составляют $1567,5. Котировки на Какао к закрытию уменьшились на 4,65%; сегодня теряют 3,96% и составляют $2399. В настоящий момент Сахар прибавляет 0,15%, цена $19,68, на вчерашней сессии он подешевел на 1,89%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS снизился на 2,03%, RTScr потерял 1,28%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Синергии, которые выросли на 0,82%, также хорошо торговались бумаги Магнита (+0,54%). В аутсайдерах бумаги М.Видео (-9,87%) и акции Группы
Разгуляй (-1,92%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR сократился на 1,31%, на РТС отраслевой индекс RTSeu потерял 0,41%.
На ММВБ лучше рынка торговались акции ИНТЕР РАО ЕЭС, которые выросли на 3,14%, также хорошо смотрелись бумаги Кузбассэнерго (+1,94%). В аутсайдерах бумаги МРСК Волги (-7,19%) и акции ОГК-4 (-5,83%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF упал на 0,28%, на РТС отраслевой индекс RTSin потерял 0,78%.
Лучше рынка торговались акции Группы ГАЗ, которые выросли на 2,20%, хорошо смотрелись бумаги КамАЗа (+1,06%). В аутсайдерах бумаги ОМЗ (-1,93%) и акции АвтоВАЗа (ап) (-1,84%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC сократился на 1,45%.
Лучше рынка торговались акции МТС, которые выросли на 0,04%, также хорошо смотрелись акции БашИнформСвязи (преф.) (+0,00%). В аутсайдерах бумаги Ростелекома (-2,43%) и акции АФК
Системы (-1,84%).