Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Новостной фон за прошедшие сутки не претерпел значительных изменений, внимание участников торгов приковано к проходящему в Брюсселе саммиту ЕС. Ждать важных решений на саммите не приходится, по этой причине игроки предпочтут сегодня фиксировать прибыль по итогам недели, в ходе которой рынки показали хороший рост. Котировки североморской смеси Brent снижаются благодаря уменьшению рисковой составляющей в цене данной марки нефти, которая является benchmark для Urals, что оказывает давление на рубль. В течение недели российская валюта ощутимо укрепилась (+1,16%) и сегодня может несколько сдать свои позиции. Однако ослабление рубля вряд ли будет значительным, скорее, этот процесс можно назвать консолидацией в диапазоне 30,70–30,90 рубля за доллар и в пределах значений 40,30–40,40 руля за €1. Индекс ММВБ может сегодня снизиться к уровню 1460–1463, промежуточной поддержкой индексу выступит отметка 1467 пунктов.

Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,44%. Сегодня индекс торгуется по 79,407 пункта (+0,05%). Валютная пара EUR/USD в четверг опустилась до 1,3067 (-0,40%), в настоящее время торгуется на уровне 1,3063 (-0,03%). Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,10%, DAX поднялся на 0,58%, французский CAC 40 повысился на 0,22%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов упали. S&P500 снизился на 0,24%, Dow Jones опустился на 0,06 %. Лучше рынка телекоммуникационный сектор (+1,25%), в аутсайдерах сектор технологии (-1,80%). Бразильский индекс Bovespa уменьшился на 0,59 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают нейтральную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,00%, фьючерс на Dow Jones проседает на 0,01%. Азиатские площадки движутся разнонаправленно. Японский NIKKEI 225 растет на 0,22%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,26%, индийский SENSEX опускается на 0,41%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,07%, Индекс РТС на основной сессии потерял 0,13%. Лучше рынка нефтегазовый сектор (+0,43%), в аутсайдерах потребительский сектор (-1,17%).
Ключевая статистика на сегодня.
Промышленные заказы в Италии (12:00);
Продажи на вторичном рынке жилья в США (18:00);
Саммит ЕС (18-19 октября).
Корпоративные события на сегодня.
Заседание совета директоров ФосАгро;
Заседание совета директоров Северстали;
Заседание совета директоров Селигдара.
19 октября – РБК. Наднациональная общеевропейская система банковского надзора Евросоюза будет разработана к 1 январю 2013 г. Такое заявление сделал глава Европейской комиссии Жозе-Мануэль Баррозу, передает Reuters.
«Банковский надзор – важный элемент банковского союза», – отметил чиновник, указав, что только подобный контроль способен разорвать порочный круг между банковской и суверенной задолженностью государств зоны евро.
«Сегодня мы обсудили вопросы о ее принятии и согласились по ряду принципов. Теперь предстоит обсудить законодательную базу, на которой будет основываться банковский союз», – добавил он. По словам главы Еврокомиссии, накануне у него с коллегами состоялась насыщенная дискуссия, которая создала хорошую почву для последующих в ноябре и декабре саммитов ЕС.
Создание банковского союза предполагает три этапа: наделение Европейского центрального банка правом надзирать над всеми банками зоны евро, а также желающими присоединиться к схеме банками ЕС; создание фонда по закрытию проблемных банков и полноценную схему защиты вкладов по всей еврозоне. Ожидается, что основная работа по созданию полноценного банковского союза начнется в 2014 г. Среди европейских чиновников бытует мнение, что банковским надзором должен заниматься не ЕЦБ, а специальный уполномоченный регулятор, созданный специально для этих целей. По версии еврочиновников, ЕЦБ неспособен взять под надзор более 4 тыс. банков, работающих в еврозоне.
Экономисты считают, что использование общей схемы действий в отношении проблемных банков позволит отойти от использовавшегося ранее бессистемного подхода, который привел к росту стоимости обслуживания задолженности экономически слабых стран и разочарованию инвесторов.
18 октября – РБК. Евросоюз должен вмешиваться в бюджетную политику государств – членов союза, если они нарушают положения пакта о стабильности. Как сообщает агентство Reuters, с таким заявлением выступила канцлер Германии Ангела Меркель.
По ее словам, у ЕС должен появиться «денежный комиссар», у которого будут полномочия ограничивать суверенитет членов союза в области бюджетной политики. Также А. Меркель отметила, что преждевременно говорить о вливании денег в европейские банки посредством Европейского механизма стабильности. По ее словам, недостаточно существования этого органа. «Он должен быть способен эффективно работать», – подчеркнула А.Меркель.
Также канцлер Германии сообщила, что во время визита в Афины на прошлой неделе она обратила внимание на сильное стремление Греции к преобразованиям, и подтвердила желание сохранить эту страну в составе еврозоны.
18 октября – Euronews. Лидеры 27 стран ЕС собрались на кризисный саммит в Брюсселе. На повестке дня – создание европейского Банковского союза. Дискуссии идут жаркие, в особенности между Берлином и Парижем. Германия и Франция не сходятся во мнении как по этой проблематике, так и по вопросу о контроле национальных бюджетов государств ЕС.
До начала встречи президент Франции Франсуа Олланд заявил: «Есть предложения по усилению бюджетного союза. Мы их выслушаем позднее. На данный момент на повестке дня саммита стоит вопрос о Банковском союзе. Поэтому с госпожой Меркель мы без сомненья все это (бюджетный союз) обсудим, но на следующем этапе. Чтобы к нему перейти, для начала необходимо завершить вопрос, касающийся Банковского союза».
Олланд настаивает на скорейшем введении правил Банковского союза, в то время как канцлер Германии Ангела Меркель считает, что качество важнее скорости: «Принятия решений на саммите не ожидается, мы собираемся подготовить пакет к декабрю. Однако есть необходимость определиться, в каком направлении мы будем двигаться. Над этим предстоит немало поработать». Меркель предлагает предоставить Еврокомиссии право накладывать вето на бюджеты стран, которые нарушают Пакт стабильности и роста. Речь идет о лимите бюджетного дефицита в три процента ВВП. К слову, в настоящий момент многие государства не соблюдают это положение. За ходом саммита пристально наблюдают инвесторы, которые хотят услышать от Брюсселя, как лидеры ЕС намерены «вытягивать» проблемные экономики еврозоны.
18 октября – ЦБ РФ. Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что объем международных резервов Российской Федерации по состоянию на 12 октября 2012 года составлял 526,0 млрд долларов США против 528,0 млрд долларов США на 5 октября 2012 года.
ЧТПЗ получит господдержку (позитивно).
Вчера межведомственная комиссия по отбору инвестпроектов и принципалов для предоставления госгарантий провела заочное голосование по заявкам компаний группы ЧТПЗ — ОАО «Челябинский трубопрокатный завод» и ОАО «Первоуральский новотрубный завод». Ожидается, что итоги голосования будут подведены в понедельник. Как сообщает Коммерсант, источники среди членов комиссии и в профильных ведомствах уверены, что решение будет положительным.
Предполагается, что уже в ноябре компании группы получат госгарантии на общую сумму более 43 млрд. руб. Это позволит ЧТПЗ привлечь синдицированный кредит на вдвое большую сумму и реструктурировать проблемные долги. Мы позитивно оцениваем данное сообщение – оно подтверждает, что «спасение» предприятия проходит по традиционной уже схеме. Это может снять часть негатива с бумаг ЧТПЗ, котировки которых отражают высокие риски дефолта эмитента. В то же время, первые подробности по кредиторским соглашениям указывают на то, что условия будут не слишком выгодными для ЧТПЗ. Ожидаем, что новости о скором предоставлении гарантий поддержат котировки, но поддержка будет умеренной.
М.Видео: ожидаемые результаты (нейтрально).
Розничные продажи М.Видео за 9 месяцев 2012 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросли на 23%, достигнув 107 млрд рублей (с НДС), сообщила компания. Продажи сопоставимых магазинов (like-for-like, LfL) выросли на 13,5%. В 3 квартале 2012 г. продажи М.Видео выросли на 19%, при этом продажи сопоставимых магазинов сети выросли на 8% в сравнении с 3 кварталом 2011 года.
Пока М.Видео укладывается в наши прогнозы. Ожидаем, что по итогам года рост продаж составит порядка 20%. Пока компания превосходит этот показатель, но замедление LFL-продаж в 3К12 нам не нравится. С другой стороны, в 4К12 сезонный фактор будет на стороне компании. Рентабельность EBITDA по итогам года может составить порядка 5,5%. Оцениваем операционную отчетность нейтрально.
Теле2 демонстрирует хорошие результаты, на очереди МТС и Вымпелком (позитивно).
Российская структура скандинавской Tele2 — «Tele2 Россия» по итогам третьего квартала 2012 года получила EBITDA на уровне 1,24 млрд шведских крон ($186 млн), увеличив этот показатель на 2% относительно 2011 года, следует из отчета иностранной компании. Показатель рентабельности по EBITDA снизился с 40% до 38%.
Выручка «Tele2 Россия» в третьем квартале (без учета курсовых разниц) составила 3,26 млрд шведских крон ($489 млн), что на 14% больше, чем в третьем квартале 2011 года. Свободный денежный поток вырос на 36% по сравнению с третьим кварталом 2011 года и составил 3,2 млрд руб., говорится в материалах российской «дочки» Tele2.
Мы оцениваем хорошие показатели Теле2 в России как заслугу преимущественно хорошей конъюнктуры на рынке сотовой связи. Компания показала хороший рост выручки и смогла не уменьшить EBITDA по итогам 3К12.
Мы считаем, что хорошие результаты Теле2 предсказывают сильную отчетность в 3К12 МТС и Вымпелкома. На фоне роста неопределенности на рынках и в преддверии выхода отчетности бумаги этих компаний могут выглядеть лучше рынка.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet потерял 0,02%; Brent подешевел на 0,71%. Сегодня Light Sweet торгуется по $92,04 (-0,07%); Brent стоит $112,47 (+0,04%). Спред между Brent и Light Sweet сузился до $20,43.
Природный газ по итогам вчерашней сессии вырос на 3,37%, в настоящий момент котировки растут и составляют $3,59 (+0,08%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 0,43%, RTSog прибавил 0,28%.
В лидерах на ММВБ акции Роснефти (+2,88%) и акции НОВАТЭКа (+0,55%). В аутсайдерах бумаги Татнефть преф. (-1,67%) и акции Газпрома (-0,54%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день немного укрепился. Бивалютная корзина подешевела на 0,04%, сегодня торгуется на уровне 35,0203 (-0,12%), при этом рубль укрепился к доллару на -0,04% до 30,7457 руб.; евро понизилась до 40,3090 руб. (-0,12%).
Средства на корсчетах банков сократились на 39,4 млрд. руб., депозиты в ЦБ увеличились на 11,8 млрд. руб.
Ставка овернайт снизилась на 36,50 б.п. и составляет 5,8750 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL опустился на 0,29%, на РТС RTSfn потерял 0,79%.
В лидерах на ММВБ привилегированные акции Сбербанка, которые выросли на 1,16%, а также привилегированные акции Банка Возрождение, прибавившие 0,55%. Хуже рынка акции РосБанка, которые потеряли в ходе сессии 1,79%, а также бумаги Банка Возрождение, упавшие на 1,72%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают негативную динамику. Стоимость тройской унции золота составляет $1737,13. Серебро снизилось до $32,6812. Соотношение стоимости золота и серебра выросло до 53,15.
Медь вчера выросла на 1,17%, сегодня торгуется по $8217 (+0,00%), Никель в четверг повысился на 2,33%, сегодня поднялся на 0,82% до $17251. Цинк в ходе вчерашних торгов подорожал на 1,29%, сейчас торгуется на уровне $1882 (+0,04%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне опустилась до $350 (-1,41%), контракт на уголь вчера вырос на 3,69%, в настоящее время торгуется по $56,25 (+3,02%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М упал на 0,56%, на РТС RTSmm потерял 0,70%.
В лидерах на ММВБ бумаги Мечела, которые выросли на 2,66%, а также акции Северстали, прибавившие 0,33%. Хуже рынка акции ВСМПО-Ависма, которые потеряли в ходе сессии 1,95%, а также акции ТМК, упавшие на 1,33%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера увеличилась на 1,43%, сегодня падает на 0,09% и составляет $867,75. Котировки Риса на вчерашних торгах сократились на 1,39%; сейчас прибавляют 0,03% и составляют $14,93. Кукуруза за прошедший день подорожала на 2,05%; сегодня цена составляет $759,75 (-0,13%). Стоимость Соевых бобов поднялась на 2,40%; сейчас котировки опускаются на 0,65% и составляют $1535,5. Котировки на Какао к закрытию увеличились на 0,83%; сегодня прибавляют 2,22% и составляют $2438. В настоящий момент Сахар теряет 1,59%, цена $19,79, на вчерашней сессии он подешевел на 1,88%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS снизился на 1,17%, RTScr потерял 0,81%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Синергии, которые выросли на 1,47%, также хорошо торговались бумаги Группы Черкизово (+0,87%). В аутсайдерах бумаги Аптек 36.6 (-1,68%) и акции Дикси (-1,65%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR сократился на 0,34%, на РТС отраслевой индекс RTSeu потерял 0,40%.
На ММВБ лучше рынка торговались акции ТГК-2, которые выросли на 12,18%, также хорошо смотрелись бумаги ТГК-2 прив. (+12,04%). В аутсайдерах бумаги МРСК Сибири (-5,29%) и акции ТГК-11 (-3,42%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF упал на 0,40%, на РТС отраслевой индекс RTSin потерял 0,39%.
Лучше рынка торговались акции Группы ГАЗ, которые выросли на 2,63%, хорошо смотрелись бумаги Иркута (+0,90%). В аутсайдерах бумаги ОАК (-2,87%) и акции РКК Энергия (-1,27%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC снизился на 0,35%.
Лучше рынка торговались акции БашИнформСвязи, которые выросли на 1,66%, также хорошо смотрелись акции АФК Системы (+0,60%). В аутсайдерах бумаги МТС (-1,51%) и акции Центрального телеграфа (-1,27%).