Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
Греция накануне смогла договориться с тройкой кредиторов по основным пунктам снижения затрат бюджета, что открывает дорогу для получения очередного транша кредита. Президент Франции Франсуа Олланд высказал своем мнение о том, что опасность развала еврозоны миновала и страны европейского валютного союза близки к разрешению кризиса. Одной из важнейших позитивных новостей стала публикация данных по ВВП Китая за третий квартал и статистики по промпроизводству в Поднебесной. ВВП КНР в квартальном исчислении вырос более, чем ожидали (+2,0%), рост экономики составил 2,2% против +1,8% во втором квартале текущего года. Промпроизводство Китая в сентябре также ускорило темпы роста, достигнув значения 9,2%, ожидался рост на 9,0%, в августе этот показатель составил +8,9%. Негативом же в преддверии стартующего сегодня саммита ЕС стало снижение Министерством экономики ФРГ прогноза роста экономики Германии в 2013 году до 1,0% против ожидавшегося ранее роста в 1,6% (существенное снижение прогноза). Стоит отметить вышедшую вчера макростатистику по рынку жилья в США, которая оказалась значительно лучше ожиданий и предыдущих значений. Накануне также Министерством энергетики США были опубликованы данные по коммерческим запасам нефти, которые за прошедшую неделю ощутимо выросли, +2,86 млн баррелей, в то время как ожидался рост запасов на 1,5 млн баррелей.

В целом фон позитивный, однако несколько омрачен прогнозом по росту экономики Германии, которая является локомотивом, тянущим всю экономику еврозоны. Рынки накануне сполна отыграли позитивную составляющую внешнего фона, и сегодня можно ожидать умеренной компенсации сильного роста, который наблюдался на рынке три предыдущих торговых дня. Начавшееся в настоящий момент укрепление доллара, а также снижение цен на нефть окажут давление на рубль, который в ближайшие пару дней будет находиться в диапазоне 30,70–30,90 к доллару и в пределах значений 40,20–40,35 к евро. Индекс ММВБ может снизиться к отметке 1463 пункта.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,49%. Сегодня индекс торгуется по 79,112 пункта (+0,12%). Валютная пара EUR/USD в среду выросла до 1,3119 (+0,50%), в настоящее время торгуется на уровне 1,3111 (-0,06%).
Европейские индексы завершили предыдущий день ростом. FUTSEE 100 прибавил 0,69%, DAX поднялся на 0,25%, французский CAC 40 повысился на 0,76%. Американские индексы по итогам вчерашних торгов выросли. S&P500 увеличился на 0,41%, Dow Jones вырос на 0,04 %. Лучше рынка компании, предоставляющие коммунальные услуги (+1,26%), в сектор технологии (-0,97%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 0,57 %. Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,02%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,04%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 2,05%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,81%, индийский SENSEX повышается на 0,77%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера увеличился на 1,25%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 1,73%. Лучше рынка нефтегазовый сектор (+1,79%), в аутсайдерах машиностроение (-0,40%).
Ключевая статистика на сегодня.
Встреча Ж. М. Баррозу и Х. В. Ромпея (11:30);
Розничные продажи в Великобритании (12:30);
Заявки на пособие по безработице в США (16:30);
Индекс деловой активности ФРБ Филадельфии (18:00).
Корпоративные события на сегодня.
Заседание совета директоров РусГидро;
Заседание совета директоров ОХК УРАЛХИМ;
Производственные результаты Evraz за 9 месяцев 2012 года;
Результаты деятельности Polyus Gold International Limited за 9 месяцев 2012 года;
Операционные результаты М.Видео за 9 месяцев 2012 года.
17 октября – РИА Новости. Миссия международных кредиторов (Еврокомиссии, Европейского Центробанка и Международного валютного фонда) в Греции завершилась, сообщается в пресс-релизе МВФ. «Во время своего визита ЕК, ЕЦБ, МВФ и правительство Греции вели продуктивные переговоры относительно мер, необходимых для восстановления экономического роста, занятости и конкурентоспособности страны, а также обеспечения бюджетной устойчивости и укрепления финансовой системы Греции при этом, не нанося вред социальной сфере страны», – говорится в сообщении.
По словам МВФ, «тройка» международных кредиторов и греческие власти смогли договориться по основным мерам, выполнение которых необходимо для получения очередного транша финпомощи в 31,5 миллиарда евро, однако обсуждения других вопросов продолжатся.
17 октября – Рейтер. Германия снизила прогноз роста экономики на 2013 год до 1 процента из-за того, что крупнейшая экономика Европы маневрирует в условиях шторма, вызванного долговым кризисом еврозоны и замедлением роста за пределами региона.
Министерство экономики, которое ранее прогнозировало, что рост ВВП в следующем году составит 1,6 процента, сообщило также, что рост в этом году достигнет 0,8 процента, а не 0,7 процента, как ожидалось ранее. «Германия плывет через бушующие воды из-за европейского суверенного долгового кризиса и экономического ослабления в развивающихся странах Азии и Латинской Америки», – говорится в заявлении министра экономики Филиппа Рослера.
Правительство также ожидает, что инфляция в этом году достигнет 2,0 процента, тогда как в апрельском прогнозе говорилось о 2,3 процента. Прогноз на 2013 год не изменился и составляет 1,9 процента.
Министр экономики отметил, что ситуация на рынке труда остается очень благоприятной, но теряет активность. Что касается частного потребления, то оно, по его словам, по-прежнему будет основной поддержкой для роста.
«Мы до сих пор идем по пути стабилизации в еврозоне, – сказал Рослер. – Мы все еще говорим о росте на 1 процент (в 2013 году), так что в случае с Германией речь о кризисе не идет».
17 октября – РИА Новости. Президент Франции Франсуа Олланд считает, что кризис еврозоны приближается к концу, а опасения развала зоны евро уже миновали. «Что касается выхода из кризиса еврозоны, мы уже близки, совсем близки. Поскольку мы приняли верные решения на саммите 28 – 29 июня и должны быстро их применить. Прежде всего, окончательно урегулировав ситуацию Греции, сделавшей столько усилий. Необходимо обеспечить ее сохранение в еврозоне. Затем нужно ответить на запросы стран, которые провели ожидаемые реформы и должны иметь возможность получать финансирование по разумным ставкам. Наконец, нужно задействовать банковский союз», – заявил Олланд в интервью европейским изданиям, которое опубликовано на интернет-сайте газеты Monde.
Он отметил, что эти вопросы должны быть решены до конца 2012 года, а затем можно будет менять механизм принятия решений и углубить структуру союза. «Худшее – опасения развала еврозоны – прошло», – сказал президент Франции.
По его словам, сначала необходимо укрепить бюджетный, банковский и социальный союз. Затем, после выборов в Европарламент 2014 года, будет обсуждаться создание политического союза ЕС.
«Целью этого обсуждения будет будущее Союза. Это необходимо, чтобы подтолкнуть людей к действию и увеличить число участников дебатов. Я надеюсь, что европейские партии представят свои предложения как по содержанию, по институциональным аспектам, так и по конкретным персоналиям», – сказал Олланд.
Он также рассказал, какие действия считает необходимыми для стимулирования экономического роста в Европе.
«Первое – это доверие. Чем быстрее мы выйдем из кризиса еврозоны, то есть чем быстрее мы решим греческую проблему и сможем профинансировать долги хорошо управляемых стран, тем быстрее в еврозону вернутся инвесторы. У нас есть для этого средства – Европейский механизм стабильности, правила работы Европейского центрального банка», – заявил французский президент.
Второй составляющей, по его словам, является выстраивание логики в европейской экономической политике. «Мы определили пакт экономического роста, давайте применим его. Это 120 миллиардов евро, для некоторых это слишком мало, но значение имеет быстрое и правильное расходование этих средств», – сказал Олланд.
Он предлагает финансировать экономический рост из бюджета ЕС через структурные фонды и ввести общий налог на финансовые транзакции. За введение этого налога, по его словам, высказались 11 государств, а полученные при его помощи средства «можно использовать, с одной стороны, для инвестиционных проектов, а с другой – для фонда образования молодежи». Кроме того, президент считает, что «бюджетный союз должен быть закреплен частичным взаимным распределением долгов через евробонды».
17 октября – Рейтер. Премьер-министр Японии Ёсихико Нода планирует новый раунд экономических стимулов в попытке возобновить рост экономики, однако экономисты считают, что обещанного им 1 триллиона йен ($12,7 миллиарда) будет недостаточно для оказания длительного эффекта.
Рост третьей по величине экономики мира остановился в последние месяцы, вызывая опасения о скатывании в рецессию.
Ожидается, что решение о новых стимулах за счет использования нераспределенных расходов из бюджета текущего года будет принято позднее в среду.
Правительству не хватит сил протолкнуть законопроект о новых расходах через разделенный парламент, поэтому он не будет включать выпуск облигаций.
«У нас по-прежнему нестабильная политическая ситуация, и многие политики ожидают скорых выборов, поэтому они хотят сделать что-то, чтобы потрафить избирателям», – сказал старший экономист Bank of America Merrill Lynch Масаюки Китикава.
«Это лучше, чем отсутствие расходов. Но с точки зрения годовой перспективы влияние мало».
Правительство Японии, которое сокращало оценку экономики три месяца подряд, сосредоточит усилия на финансировании возобновляемых источников энергии, здравоохранения и сельского хозяйства. Также оно планирует помогать компаниям справляться с сильным курсом йены, сообщило агентство Kyodo.
Опросы общественного мнения показывают, что Демократическая партия Ёсихико Ноды может потерпеть поражение на выборах, которые он обещал провести в скором времени.
Японская политика оказалась в тупике в сентябре, поскольку оппозиция пытается использовать свое право блокировать законопроекты в попытке ускорить проведение выборов.
Китикава ожидает, что новые стимулы добавят росту экономики 0,2 процентного пункта в январе – марте 2013 года. Опрошенные «Рейтер» аналитики ожидают, что за этот период экономика Японии вырастет на 0,4 процента, а за весь 2012 – 2013 финансовый год, завершающийся 31 марта, рост составит 1,7 процента.
18 октября – РБК. Рост внутреннего валового продукта Китая в III квартале 2012 г. совпал с прогнозом аналитиков и составил 7,4% в годовом исчислении, сообщает Государственное бюро статистики КНР.
Этот показатель стал самым слабым показателем с I квартала 2009 г., когда бушевал мировой экономический кризис, отмечают наблюдатели. Во II квартале с.г. рост ВВП Поднебесной достиг отметки 7,6% в годовом исчислении.
Экономисты указывают, что III квартал 2012 г. стал седьмым подряд кварталом, когда темпы роста ВВП Китая замедляются. Тем не менее, Государственное бюро статистики указывает, что положение дел в экономике нормализуется, несмотря на слабые показатели. Главной задачей правительства по-прежнему является поддержание стабильности. Ранее Пекин поставил целью добиться увеличения ВВП в 2012 г. на 7,5%. Параллельно были озвучены показатели роста промышленного производства в КНР. В сентябре 2012 г. он составил 9,2% в годовом исчислении, что выше предположений аналитиков, которые прогнозировали увеличение промпроизводства на 9%.
В сравнении с сентябрем 2011 г. объем розничных продаж вырос на 14,2%, хотя аналитики предполагали рост только на 13,2%.
Евраз: улучшения на рынке не произошло (нейтрально).
В 3К12 Evraz снизил выплавку стали на 2,9% год-к-году – до 3 909 млн тонн, сообщила компания. По сравнению с 2К12 снижение составило также 3% и произошло в основном за счет снижения производства стали в Evraz Vitkovice в Чехии и ЕВРАЗ Highveld в Южной Африке. При этом общий объем производства стальной продукции вырос на 2%. Производство угля выросло на 5,4% и составило 135 млн тонн. Производство чугуна увеличилось на 8,3% – до 3 006 млн тонн.
Мы отмечаем негативную конъюнктуру на рынках продукции Евраза в 3К12. Цены по большинству
товарных наименований продолжили снижаться.
Вместе с тем, группа нарастила выпуск и увеличила долю маржинальной продукции. Котировки локально остаются под давлением после сообщений о покупке доли в Распадской, которая ухудшит долговой профиль группы. Тем не менее, мы считаем, что негатив уже заложен в котировки и позитивный внешний фон будет способствовать росту котировок. Реакция же на отчетность будет слабой.
Роснефть купит весь ТНК-ВР? (негативно).
Роснефть может стать владельцем 100% акций ТНК-ВР. Госкомпания уже почти договорилась о приобретении 50% у ВР и рассматривает возможность выкупа оставшихся акций у российских совладельцев — консорциума AAR. Но сделка потребует более $50 млрд, только часть из которых Роснефть может выплатить своими акциями. У самого AAR, который хотел выкупить долю ВР, привлечь финансирование не получилось.
Мы негативно оцениваем возможную сделку с точки зрения миноритариев Роснефти. По озвученным оценкам, общая цена компании может составить порядка $53 млрд – это на 27,5% выше, чем ТНК-ВР оценивает рынок.
Роснефть сможет существенно нарастить запасы и добычу и даже выйти на первое место в мире по этим показателям. Но едва ли это увеличит стоимость компании. Только часть этих денег Роснефть сможет оплатить своими акциями – покупка неизбежно вызовет рост долговой нагрузки. Второй момент – Роснефть может приурочить приватизацию к финансированию сделки и попутно разместить новые акции – это размоет долю миноритариев. Наконец, добывающие активы ТНК-РВ не так уж привлекательны. Это преимущественно старые месторождения, добыча на которых будет падать без применения новейших технологий, которые есть у ВР, но которых нет у Роснефти. В итоге миноритарии вряд ли выиграют от совершения такой сделки.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet прибавил 0,03%; Brent подешевел на 1,61%. Сегодня Light Sweet торгуется по $92,12 (+0,00%); Brent стоит $113,6 (+0,34%). Спред между Brent и Light Sweet немного сузился до $21,48.
Природный газ по итогам вчерашней сессии вырос на 0,96%, в настоящий момент котировки растут и составляют $3,474 (+0,12%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 1,79%, RTSog прибавил 2,33%.
В лидерах на ММВБ акции Татнефть преф. (+3,79%) и акции Транснефти (+3,54%). В аутсайдерах бумаги Сургутнефтегаз преф. (+0,49%) и акции Газпромнефти (+1,36%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день незначительно укрепился. Бивалютная корзина подешевела на 0,07%, сегодня торгуется на уровне 35,0104 (-0,18%), при этом рубль укрепился к доллару на 0,37% до 30,7569 руб.; евро выросла до 40,3566 руб. (+0,18%).
Средства на корсчетах банков выросли на 57,1 млрд. руб., депозиты в ЦБ увеличились на 11,1 млрд. руб.
Ставка овернайт снизилась на 60,00 б.п. и составляет 5,7900 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL вырос на 1,07%, на РТС RTSfn прибавил 1,89%.
В лидерах на ММВБ акции РосБанка, которые выросли на 5,33%, а также привилегированные акции Банка Возрождение, прибавившие 2,78%. Хуже рынка акции Номос Банка, которые потеряли в ходе сессии 0,71%, а также бумаги Банка Москвы, упавшие на 0,18%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают умеренно негативную динамику. Стоимость тройской унции золота составляет $1750,55. Серебро выросло до $33,21. Соотношение стоимости золота и серебра слегка понизилось до 52,71.
Медь вчера выросла на 1,50%, сегодня торгуется по $8217 (+1,17%), Никель в среду повысился на 0,49%, сегодня поднялся на 1,49% до $17110. Цинк в ходе вчерашних торгов подорожал на 0,32%, сейчас торгуется на уровне $1881,25 (+1,25%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне выросла до $355 (+2,90%), контракт на уголь вчера вырос на 2,54%, в настоящее время торгуется по $54,6 (+0,65%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М вырос на 1,97%, на РТС RTSmm прибавил 2,12%.
В лидерах на ММВБ бумаги ЧЦЗ, которые выросли на 2,93%, а также акции Северстали, прибавившие 2,60%. Хуже рынка акции ВСМПО-Ависма, которые прибавили в ходе сессии 0,01%, а также акции Полюс золото, поднявшиеся на 0,04%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера увеличилась на 1,00%, сегодня растет на 0,50% и составляет $860,5. Котировки Риса на вчерашних торгах выросли на 1,78%; сейчас прибавляют 0,07% и составляют $15,145. Кукуруза за прошедший день подорожала на 0,98%; сегодня цена составляет $747,75 (+0,30%). Стоимость Соевых бобов поднялась на 1,04%; сейчас котировки растут на 0,70% и составляют $1519,75. Котировки на Какао к закрытию увеличились на 1,32%; сегодня теряют 1,36% и составляют $2385. В настоящий момент Сахар теряет 0,30%, цена $20,11, на вчерашней сессии он
подорожал на 1,31%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS вырос на 0,14%, RTScr прибавил 0,07%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Группы Разгуляй, которые выросли на 1,74%, также хорошо торговались бумаги Аптек 36.6 (+1,26%). В аутсайдерах бумаги Синергии (-1,90%) и акции Верофарма (-1,69%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR вырос на 0,52%, на РТС отраслевой индекс RTSeu прибавил 0,73%.
На ММВБ лучше рынка торговались акции МРСК Северо-Запада, которые выросли на 3,60%, также хорошо смотрелись бумаги Мосэнерго (+3,25%). В аутсайдерах бумаги ТГК-4 прив. (-1,75%) и акции МРСК Центра и Приволжья (-1,41%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF снизился на 0,40%, на РТС отраслевой индекс RTSin прибавил 0,23%.
Лучше рынка торговались акции РКК Энергия, которые выросли на 3,09%, хорошо смотрелись бумаги КамАЗа (+0,67%). В аутсайдерах бумаги ОАК (-1,26%) и акции Иркута (-0,44%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC вырос на 0,61%.
Лучше рынка торговались акции Ростелекома, которые выросли на 1,83%, также хорошо смотрелись акции МТС (+1,24%). В аутсайдерах бумаги МГТС (-1,81%) и акции Таттелекома (-0,44%).