Ежедневный обзор рынка акций и товарно-сырьевого рынка, — UFS Investment Company

Внешний фон.
В среду, 14 ноября, поздно вечером после публикации протоколов заседания ФРС стало известно, что ещё в конце октября текущего года представители Федрезерва США сделали вывод, что в 2013 году Федеральной Резервной Системе Соединенных Штатов необходимо увеличить скупку активов, чтобы восполнить нехватку средств. По сути, речь идет о четвертом этапе программы количественного смягчения. Эта новость смогла остановить падение евро и направить валютную пару EUR/USD вверх, которая преодолела сопротивление на уровне 1,2735 и смогла закрепиться выше.


Вчера днем был опубликован большой блок макростатистики, из которого можно выделить данные по ВВП Германии и Франции. Экономика Германии в третьем квартале выросла на 0,2%, что выше ожиданий в 0,1%, однако ниже роста, показанного ФРГ во втором квартале (+0,3%). В целом эти цифры можно расценивать как нейтральные, локомотив европейской экономики замедляет рост, однако не столь сильно, как это ожидали эксперты.
Неожиданными оказались макроданные по Франции, экономика пятой республики выросла в третьем квартале на 0,2%, против ожиданий в +0,0%. Во втором квартале ВВП Франции не претерпел изменений (+0,0%). Данная статистика несколько оживила рынок, EUR/USD двинулась вверх от ставшего поддержкой уровня 1,2735 и уткнулась в следующий уровень сопротивления 1,2775.
Вечером вчерашнего дня при открытии сессии на американских площадках повышение котировок на рынках получило новый импульс, американские участники рынка продолжили отыгрывать улучшение внешнего фона, рискну предположить, часть игроков закрывала короткие позиции в акциях, другая часть фиксировала прибыль от покупки доллара и продажи евро. Валютная пара EUR/USD сумела преодолеть следующий уровень сопротивления (1,2775), одновременно покинув пределы нисходящего канала, в котором находилась с 17 октября. В результате вчера поздно вечером пара EUR/USD достигла отметки 1,2802 и начала консолидацию с небольшим снижением. В настоящее время пара тестирует 1,2775 в качестве уровня поддержки.
Можно говорить о том, что начал формироваться, как минимум, локальный умеренно восходящий тренд. В начале сегодняшнего дня пара будет находиться в диапазоне значений 1,2765–1,2790. К вечеру можно ждать роста соотношения единой европейской валюты и доллара к отметке 1,2835.
Ослабление доллара в течение вчерашнего дня и улучшение внешнего фона спровоцировали рост стоимости нефти. Light Sweet приблизилась к отметке $87 за бочку, Brent подорожал до $111. На сегодняшнее утро стоимость барреля североморской смеси нефти составляет чуть более $108. Столь резкий перепад цены вызван переходом на новый контракт и переносом позиций операторами рынка нефти. Кроме того, Министерством энергетики США вчера были опубликованы данные по коммерческим запасам черного золота. Ожидалось, что запасы увеличатся на 2,65 млн баррелей, однако рост запасов оказался более скромным и составил 1,09 млн баррелей.
Технический скачок цен на нефть окажет небольшое давление на российскую валюту, однако в дальнейшем на фоне ожидаемого нами ослабления доллара и умеренный рост стоимости черного золота поддержит рубль. Полагаем, сегодня рубль будет находиться в пределах значений 31,50–31,80 рубля за доллар. Соотношение евро и доллара будет в диапазоне 40,40–40,60 рубля за евро. Валютная пара евро/доллар будет торговаться в диапазоне 1,2765–1,2835.
Индекс ММВБ вчера также отреагировал на улучшение фона, ослабление доллара и рост стоимости нефти. В ходе вчерашних торгов индекс прибавил 1,02% и составил на закрытии торгов 1386,25 пункта. Сегодня в начале торговой сессии можно ждать снижения индекса к отметкам 1475–1480 пунктов. Однако сегодня можно ожидать, что после столь бурного снижения котировок акций в течение недели улучшение внешнего фона и завершение валютной парой EUR/USD нисходящего тренда может спровоцировать закрытие коротких позиций на российском рынке ценных бумаг, что, в свою очередь, может привести к росту Индекса ММВБ, который после утреннего проседания может вырасти до
уровня 1400 пунктов.
Индекс S&P500 также имеет все шансы сломить среднесрочный нисходящий тренд и вырасти в ходе сегодняшней торговой сессии до уровня 1365–1370 пунктов.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,03%. Сегодня индекс торгуется по 81,050 пункта (-0,03%). Валютная пара EUR/USD в четверг выросла до 1,2781 (+0,35%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2767 (-0,11%).
Европейские индексы завершили предыдущий день снижением. FUTSEE 100 потерял 0,77%, DAX опустился на 0,82%, французский CAC 40 понизился на 0,52%. Американские индексы по итогам вчерашних торгов упали. S&P500 уменьшился на 0,16%, Dow Jones снизился на 0,23%. Лучше рынка компании, производящие потребительские товары (+0,27%), в аутсайдерах телекоммуникационный сектор (-1,07%). Бразильский индекс Bovespa упал на 2,10%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают негативную динамику. Контракт на S&P500 теряет 0,15%, фьючерс на Dow Jones опускается на 0,14%. Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 2,10%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 0,10%, индийский SENSEX повышается на 0,13%.
Россия.
Индекс ММВБ вчера увеличился на 1,02%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 1,06%. Лучше рынка банки (+1,38%), в аутсайдерах химия (+0,24%).
Ключевая статистика на сегодня.
Торговый баланс еврозоны (14:00);
Промышленное производство в США (18:15).
Корпоративные события на сегодня.
Внеочередное общее собрание акционеров РусГидро;
Публикация отчетности NordGold по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев 2012 года;
Заседание наблюдательного совета директоров Сбербанка.
Мечел получит налоговый кредит (нейтрально).
Как сообщает Интерфакс, Мечелу могут дать инвестиционный налоговый кредит в размере 1 млрд руб. для освоения железорудных месторождений в Иркутской области. Об этом сообщил вчера председатель комитета по бюджету, ценообразованию, финансово-экономическому и налоговому законодательству заксобрания области Сергей Курилов. По его словам, о кредите компания попросила еще в начале 2012 года, он может быть предоставлен на три года. В Иркутской области Мечел через свой Коршуновский ГОК владеет лицензиями на месторождение Коршуновское (запасы — 109,2 млн тонн руды) и разрез Рудногорский (90 млн тонн руды).
Мы не думаем, что получение налогового кредита способно оказать существенное влияние на распределение денежных потоков внутри группы и на погашение долга компании: 1 млрд рублей — слишком незначительная сумма, а инвестиционный налоговый кредит не самая удобная форма «финансирования». Поэтому существенной реакции на данное решение, даже если оно будет принято, мы не ожидаем. Тем не менее, Коршуновский ГОК — одна из немногих уверенно-прибыльных дочек Мечела, и компания сможет выбрать лимит кредита целиком, для того чтобы использовать эти деньги там, где они нужнее всего.
ФСК: ждали зря (умеренно негативно).
ФСК отчиталась за 1П12 по МСФО. Изначально планировалось опубликовать отчетность двумя неделями ранее. При этом результаты не принесли крупных сюрпризов. Выручка упала на 6% из-за снижения тарифа в 1П12 и поздней индексации, оказавшись очень близко к ранее опубликованной цифре по РСБУ. EBITDA снизилась на 15% до 37,1 млрд руб. Скорректированная чистая прибыль — 14 млрд руб. Чистый долг вырос с 85 до 106,8 млрд руб., кроме того, в августе – октябре 2012 г. компания сделала несколько выпусков облигаций на 45 млрд руб., чтобы профинансировать почти 90 млрд руб. отрицательного FCF, ожидающегося по итогам 2012 г.
В целом результаты ожидаемо слабые. EBITDA хуже прогнозов, долг вырос, а свободный денежный поток по-прежнему в глубоком минусе (-22,2 млрд рублей), несмотря на умеренное сокращение капитальных вложений. Чистая прибыль упала в 11 раз. Несколько сглаживает этот факт то, что ФСК платит дивиденды то прибыли по РСБУ, которая немного выше. Основные точки притяжения внимания инвесторов в ФСК сейчас — это готовящийся пересмотр инвестпрограммы, которая, вероятно, будет еще снижена — это может немного поддержать бумаги, а также история с объединением с МРСК. Последнее пока не несет ничего, кроме неопределенности. Отдельные сценарии выраженно негативны для компании, другие, напротив, могут создать возможности для заработка миноритариев, но отсутствие четких деталей только отпугивает серьезных инвесторов.
Ожидаем, что рынок умеренно негативно отреагирует на отчетность, поскольку в ней нет никаких приятных неожиданностей, и не очень понятно, для чего было задерживать ее публикацию.
МегаФон решился на IPO.
ОАО «МегаФон» начало сегодня road show и составление книги заявок в рамках IPO, сообщила компания. Закрытие книги заявок состоится 27 ноября 2012 года. Индикативный ценовой диапазон за акцию и GDR установлен на уровне $20–$25.
Компания оценена на уровне $11,2–$14 млрд. Минимальный размер привлеченных средств составит $1,691 млрд. IPO включает в себя размещение акций в России и размещение акций и GDR институциональным инвесторам за пределами России.
На наш взгляд, размещение не слишком интересное для широкого круга инвесторов. Оценки выглядят обоснованными — по мультипликаторам МегаФон пытается разместиться где-то между Вымпелкомом и МТС. Спрос на «защитные» бумаги сейчас есть, есть индексные и отраслевые фонды, у которых выбор крайне ограничен, и, наконец, МегаФон — единственная компания из «большой тройки», бумаг которой нет на бирже – есть близкие аналоги и есть достаточно четкие ориентиры оценки, поэтому найти покупателей на IPO, скорее всего, удастся без особых проблем. И даже, возможно, размещение пройдет по верхней границе диапазона. Однако надеяться на хороший доход инвесторам вряд ли приходится: отрасль стагнирует, энтузиазма на рынках тоже не наблюдается, а поводов для роста МегаФона относительно МТС и Вымпелкома еще придется поискать.
15 ноября — Рейтер. Рост экономики Германии продолжил замедление в третьем квартале 2012 года на фоне кризиса еврозоны, свидетельствуют предварительные данные Бюро статистики.
ВВП крупнейшей экономики Европы вырос на 0,2 процента с учетом сезонных изменений за июль-сентябрь 2012 года. Этот показатель оказался близким к среднему прогнозу 50 экономистов, опрошенных Рейтер. Диапазон ожиданий варьировался от минус 0,4 процента до плюс 0,5 процента.
«Это последний положительный показатель Германии на ближайшее время. Экономика Германии, скорее всего, сократится в четвертом квартале, учитывая снижение объема заказов на протяжении последнего года и ухудшение деловых настроений, согласно оценке Ifo», — прокомментировал ситуацию главный экономист Commerzbank Йорг Крамер.
«Все из-за неопределенности, вызванной кризисом еврозоны».
До 2012 года Германии удавалось сохранять иммунитет к трудностям еврозоны: в 2010 году рост экономики составил рекордные 4,2 процента, в 2011 году — 3,0 процента, в то время как другие страны еврозоны находились в рецессии или пытались получить финансовую помощь.
Однако последние данные указывают, что даже самая мощная экономика вынуждена сдать позиции.
Сокращается частный сектор, ухудшается инвестклимат, растет безработица, снижается объем промышленных заказов.
Многие экономисты ожидают, что в четвертом квартале экономика сократится впервые с конца 2011 года, хотя здоровый потребительский аппетит и сильный рынок труда должны помочь Германии избежать рецессии.
«В отличие от прошлого квартала, имелся позитивный стимул из-за границы, — сообщило Бюро статистики. — Согласно предварительной оценке, экспорт товаров и услуг вырос сильнее, чем импорт. Однако внутри самой Германии сигналы были противоречивыми».
Государственное и частное потребление выросло сильнее, чем во втором квартале, также увеличились инвестиции в строительство.
Статистика показала, что рост экономики Германии в третьем квартале замедлился до 0,4 процента по сравнению с аналогичным периодом 2011 года без учета сезонных колебаний и 0,5 процента во втором квартале.
15 ноября — РБК. Валовой внутренний продукт (ВВП) Франции за III квартал 2012г., по предварительным данным, вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим кварталом, сообщило сегодня Национальное статистическое бюро страны Insee. Аналитики ожидали, что данный показатель в квартальном выражении не изменится.
При этом аналитики Insee пересмотрели данные по ВВП Франции за II квартал 2012г. Уточняется, что за данный период французская экономика сократилась на 0,1%, тогда как ранее сообщалось, что показатель во II квартале не изменился.
За предыдущие два квартала (IV квартал 2011г. и I квартал 2012г.) ВВП Франции не изменился. Рост экономики в III квартале после стагнации в I квартале с.г. и IV квартале 2011г. и рецессии во II квартале с.г. объясняется восстановлением объемов потребления домохозяйств.
Напомним, что за весь 2011г. французский ВВП вырос на 1,7%.
Ранее Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) понизила прогноз по росту ВВП стран G7 на фоне распространения бюджетно-долгового кризиса еврозоны. В частности, прогноз по росту ВВП Франции был понижен с 0,6% до 0,1%.
Резюмируя результаты отчета, ОЭСР призвала Европейский центробанк (ЕЦБ) к проведению интервенции на рынке европейского госдолга с целью понизить стоимость обслуживания задолженности испытывающих экономические сложности стран еврозоны и остановить распространение кризиса. Напомним, что 29 сентября министр финансов Франции Пьер Московичи, выступил с достаточно оптимистичным заявлением, согласно которому стране удастся достичь снизить показатели дефицита бюджета до 3% ВВП, предусмотренных “бюджетным пактом» Евросоюза. Министр надеется достичь спрогнозированного ранее экономического роста в 0,8% в 2013г. даже при сохранении системы социального обеспечения.
15 ноября — Рейтер. Решение проблем Греции может потребовать, по меньшей мере, частичного списания ее задолженности, а Испании срочно нужно попросить о помощи, считает член управляющего совета Европейского центробанка Люк Коэн.
Коэн высказал эти соображения, выступая в Университете Гента, сообщила в четверг бельгийская газета De Standaard.
В отношении Греции Коэн, судя по всему, разделяет позицию Международного валютного фонда, который считает, что часть греческого долга должна быть списана, чтобы сделать долговое бремя страны
приемлемым.
Германия, крупнейший участник фондов помощи еврозоны, неоднократно отвергала идею о том, что правительства еврозоны должны списать греческий долг, утверждая, что это незаконно.
Банки, страховщики и другие инвесторы частного сектора, во владении которых находятся греческие облигации на сумму примерно 206 миллиардов евро, сократили номинальную стоимость этих бумаг на 53,5 процента ранее в этом году.
Общая задолженность Греции, как ожидается, вырастет почти до 190 процентов ВВП в следующем году. Это означает, что долг вряд ли опустится до 120 процентов ВВП к 2020 году. Именно такой уровень, по мнению МВФ, является максимальным приемлемым в долгосрочной перспективе.
Коэн также выразил опасения об Испании, доходность 10-летних облигаций которой в последние дни снова приблизилась к 6 процентам.
«Испания срочно должна попросить об экстренной помощи», — сказал Коэн, добавив, что если финансовые рынки снова охватит беспокойство, неясно, какой инструмент придется применять Европейскому центробанку.
Обеспечив свои финансовые нужды на 2012 год при помощи продажи облигаций, Мадрид отвергает требования обратиться за помощью, что положило бы начало программе скупки облигаций ЕЦБ.
15 ноября — Рейтер. Ведущие представители Евросоюза постарались исключить всякую возможность списания национальными правительствами греческого долга после того, как представитель Европейского центробанка впервые завил, что это возможно.
Спор между правительствами еврозоны и Международным валютным фондом о том, как сделать гигантское долговое бремя Греции более управляемым, задерживает перевод Афинам очередной порции средств в рамках программы помощи, необходимой, чтобы удержать страну на плаву. Представители МВФ утверждают в частном порядке, что частичное списание необходимо, чтобы сделать Грецию платежеспособной, но Германия, крупнейший вкладчик фондов помощи еврозоны, неоднократно отвергала эту идею, как незаконную.
Комиссар ЕС по экономическим и денежно-кредитным вопросам Олли Рен сказал репортерам в Хельсинки: «Решение будет комбинацией различных элементов, одного недостаточно. Но жизненно важно, чтобы основную сумму займа не затрагивали. В еврозоне по этому вопросу царит строгое единодушие».
Комментарии Рена противоречат словам члена управляющего совета ЕЦБ Люка Коэна, который сказал, что частичное списание греческого долга, в конце концов, видимо, произойдет.
Бельгийская газета De Standaard написала, что Коэн сделал такой комментарий во время дебатов в Университете Гента в среду. Она не процитировала его слова полностью.
Общая задолженность Греции, как ожидается, вырастет почти до 190 процентов ВВП в следующем году. Это означает, что долг вряд ли опустится до 120 процентов ВВП к 2020 году. Именно такой уровень, по мнению МВФ, является максимальным приемлемым в долгосрочной перспективе.
Банки, страховщики и другие инвесторы частного сектора, во владении которых находятся греческие облигации на сумму примерно 206 миллиардов евро, сократили номинальную стоимость этих бумаг на 53,5 процента ранее в этом году.
СОКРАЩЕНИЕ.
Долговой кризис еврозоны начался в Греции три года назад, когда новое правительство открыло информацию о том, что страна преднамеренно занижала сумму дефицита бюджета.
Во вторник Греция получила 4,062 миллиарда евро ($5,14 миллиарда), продав одно- и трехмесячные векселя. В четверг Афины смогли продать краткосрочные долговые бумаги на сумму почти 1 миллиард евро, что позволило им полностью собрать сумму в 5 миллиардов евро, необходимую, чтобы в пятницу погасить облигации с истекающим сроком обращения и избежать дефолта. Но правительство отчаянно нуждается в следующем переводе средств из международной программы помощи, чтобы рекапитализовать банки и заплатить госслужащим и поставщикам.
Высокопоставленный источник из еврозоны сказал Рейтер в среду, что министры финансов еврозоны, собравшись в Брюсселе в следующий вторник, попытаются только покрыть нехватку финансов в Греции до 2014 года, вместо того, чтобы найти решение проблемы вплоть до 2020 года, как требует МВФ. «Мы сконцентрируемся на 2013 и 2014 годах. Сумма — примерно 13,5 миллиарда евро ($17,2 миллиарда)», — сказал источник, участвующий в переговорах, говоря на условиях анонимности.
В результате, долгосрочное решение греческой долговой проблемы может быть отложено до генеральных выборов в Германии в сентябре 2013 года. Однако это может быть недопустимо для МВФ.
Глава МВФ Кристин Лагард на этой неделе публично схватилась с председателем Еврогруппы Жан-Клодом Юнкером, заявив, что фонд расходится во мнениях в европейцами по вопросу о том, как сделать греческий долг приемлемым.
В среду она повторила, что МВФ, который вложил почти треть денег в две программы помощи Греции, хочет «реального решения, а не быстрого решения» этой проблемы, давая понять, что негативно оценивает краткосрочные решения.
«МВФ ОБЯЗАЛСЯ».
Согласно стандартной процедуре, МВФ не может продолжать предоставление кредитов, пока стабилизационная программа не будет полностью профинансирована. Министры еврозоны договорились в понедельник предоставить Греции дополнительные два года, до 2016 года, на достижение бюджетных целей, что, по словам международных кредиторов будет стоить еще 32 миллиарда евро.
Спор поставил под сомнение дальнейшее участие МВФ в программе спасения Греции.
Но Рен сказал: «МВФ обязался поддерживать Грецию согласно программе, которая была согласована вместе с еврозоной. Нет причин подозревать, что МВФ не будет сотрудничать на следующей стадии финансирования программы Греции».
«Мы знаем, что многие страны-участницы считают участие МВФ… необходимым условием для того, чтобы еврозона поддерживала Грецию с помощью этих кредитных программ».
«Поэтому невозможно, даже в принципе, чтобы еврозона действовала без МВФ».
Сегодня стало известно, что Лагард сократит визит в Азию, чтобы принять участие в заседании Еврогруппы на следующей неделе, посвященном решению греческого вопроса.
«Директор-распорядитель примет участие в заседании Еврогруппы 20 ноября, как обычно делает, и это будет означать сокращение ее текущей поездки в Азию», — сказал представитель МВФ Джерри Райс.
Лагард, которая сейчас находится на Филиппинах, должна была присутствовать на заседании Ассоциации стран Юго-Восточной Азии в Камбодже в начале следуюшей недели. Вместо этого она вернется в Брюссель, чтобы попытаться достичь соглашения с европейцами.
15 ноября — Рейтер. Президент европейского совета Херман Ван Ромпей вынес на обсуждение компромиссный проект бюджета Евросоюза, стремясь смягчить позицию Великобритании, которая хочет сокращения расходов, но рискуя разгневать Францию, снизив сельскохозяйственные субсидии.
Великобритания грозит наложить вето на семилетний бюджет, утверждая, что ЕС должен ограничить расходы в свете мер экономии, принимаемых национальными правительствами. Германия, Швеция и Нидерланды требуют подобных ограничений.
Проект Ван Ромпея сократит бюджет на 2014-2020 годы объемом около 1 триллиона примерно на 80 миллиардов. Его обсудят лидеры ЕС, которые хотят достичь договоренности на саммите 22-23 ноября.
В новом проекте сохранено положение о ежегодной выплате бюджетных льгот Великобритании в качестве компенсации за сравнительно небольшую сумму сельскохозяйственных субсидий, которые она получает. Этот платеж возмущает многие другие страны, но они признают, что будет сложно с политической точки зрения отказать ей в этом.
Согласно этому предложению, все страны ЕС разделят эти расходы. Это означает, что Великобритании, как ни парадоксально, придется платить за возвращение денег самой себе, что несколько снизит ее выгоду. Германия, Нидерланды и Швеция получат выплаты, которые компенсируют им стоимость британской льготы.
Новый план также защищает расходы ЕС на такие нужды, как научно-исследовательская база и энергетическая инфраструктура. Они будут финансироваться за счет более традиционных областей, таких как сельское хозяйство. Это должно успокоить северные европейские государства, утверждающие, что концепция бюджета устарела.
Но предложение сократить сельскохозяйственные субсидии немедленно вызвало недовольство их основного получателя — Франции.
«Мы не принимаем предложение сократить на 25 миллиардов евро ($32 миллиарда) деньги для Единой аграрной политики, которую мы рассматриваем как меру для роста», — сказал Бернар Казенев, министр Франции по европейским вопросам.
Еще более значительное сокращение средств для самых бедных регионов, вероятно, вызовет подобное сопротивление в южных и восточных странах Европы, таких, как Греция, Италия и Чешская республика.
НЕДОСТАТОЧНО.
Но сокращение на 80 миллиардов евро, предложенное Ван Ромпеем, меньше, чем снижение затрат на 100-200 миллиардов, которого хотят Великобритания, Германия, Швеция и Нидерланды.
«Пересмотренное предложение представляет собой несколько маленьких шагов в верном направлении, но этого недостаточно, — сказала министр Швеции по делам ЕС Биргитта Олссон. — Нам нужна четкая модель сокращения сельскохозяйственных субсидий».
План бюджета также подразумевает, что две трети поступлений от нового налога на финансовые трансакции, который планируют ввести десяток стран ЕС, будут направляться прямо в бюджет ЕС. Но эта идея вряд ли получит поддержку большинства заинтересованных стран, включая Германию.
Великобритания требует сократить семилетний бюджетный цикл до пяти лет, что, по словам дипломатов ЕС, может стать основой «плана Б», в случае, если в ноябре не будет достигнуто соглашение.
«Посмотрите не последний бюджет ЕС. Экономическая обстановка, в которой бюджет был согласован в 2005 году, была приведена в полный беспорядок финансовым кризисом, — сказал министр Великобритании по вопросам Европы Дэвид Лидингтон немецкой газете Die Zeit. — Это кажется хорошим поводом, чтобы подумать о более коротком периоде».
15 ноября — Рейтер. Многие регуляторы Федеральной резервной системы США пришли к выводу в октябре, что Центробанку понадобится увеличить скупку активов в 2013 году, чтобы восполнить нехватку средств, когда завершится «Операция твист», свидетельствует протокол заседания ФРС 24-25 октября.
Кроме того, протокол показал, что регуляторы благосклонно смотрят на идею создания «пороговых уровней» безработицы и инфляции, которые помогут рынкам понимать, когда ждать повышения ключевой ставки.
Согласно программе, известной как «Операция твист», ФРС продает краткосрочные ценные бумаги, покупая на вырученные деньги долгосрочные бумаги на сумму $45 миллиардов ежемесячно. Это делается для того, чтобы снизить стоимость долгосрочных заемных средств. Программа должна завершиться в конце текущего года. «Многие участники указали на то, что дополнительная скупка активов, вероятно, будет уместна в следующем году… чтобы добиться существенного улучшения на рынке
занятости», — говорится в протоколе.
Трейдеры Уолл-стрит уже ждали, что Центробанк чем-нибудь заменит «Операцию твист» в 2013 году, и аналитики говорят, что протокол просто обеспечивает еще одну причину для того, чтобы ждать такого решения на следующем заседании, 11-12 декабря.
«Эта рекомендация подчеркивает «голубиные» предпочтения ФРС и подкрепляет наш базовый прогноз о том, что ФРС продолжит скупку ценных бумаг по типу текущей «Операции твист» и по окончании декабря», — сказал Миллан Мулрейн из TD Securities.
ФРС, видимо, оставит ключевую ставку около нуля до середины 2015 года, но некоторые регуляторы предложили заменить это обещание серией экономических переменных величин, или пороговых уровней, которые давали бы понять, что время повышения ставки приближается. «Многие участники придерживаются мнения, что принятие количественных ориентиров может, в текущих условиях, помочь комитету более ясно передавать свое мнение о том, как вероятный срок повышения ставки по федеральным фондам будет сдвигаться в ответ не неожиданные изменения экономической ситуации и прогноза», — говорится в протоколе.
Но многие чиновники считают, что качественное описание того, что изменяет мнение ФРС, может быть даже более информативным.
«Участники, в целом, согласились с тем, что комитету нужно решить множество практических вопросов, прежде чем решать, создавать ли количественные ориентиры», — предупреждает ФРС.
16 ноября — Рейтер. Запасы нефти в США выросли за неделю, завершившуюся 9 ноября, на 1,1 миллиона баррелей до 375,94 миллиона баррелей, сообщило Управление энергетической информации (EIA).
По данным EIA, запасы бензина снизились на 440.000 баррелей до 201,94 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов — на 2,54 миллиона баррелей до 115,52 миллиона.
Аналитики ожидали, что запасы нефти вырастут на 1,9 миллиона баррелей, запасы бензина уменьшатся на 800.000 баррелей, и запасы дистиллятов снизятся на 1,3 миллиона баррелей.
Рынок энергоносителей.
По итогам вчерашнего дня контракт на Light Sweet потерял 1,01%; Brent подешевел на 1,46%. Сегодня Light Sweet торгуется по $85,42 (-0,04%); Brent стоит $108,15 (+0,13%). Спред между Brent и Light
Sweet сузился до $22,73.
Природный газ по итогам вчерашней сессии подешевел на 1,52%, в настоящий момент котировки растут и составляют $3,726 (+0,62%).



Акции компаний нефтегазового сектора.
Индекс нефтяных компаний MICEX O&G вырос на 0,58%, RTSog прибавил 0,61%.
В лидерах на ММВБ акции Газпрома (+1,93%) и акции ЛУКОЙЛа (+1,78%). В аутсайдерах бумаги НОВАТЭКа (-0,51%) и акции Татнефти (-0,38%).
Ликвидность.
Рубль за прошедший день укрепился. Бивалютная корзина подорожала на 0,01%, сегодня торгуется на уровне 35,655 (+2,86%), при этом рубль укрепился к доллару на 0,16% до 31,6657 руб.; евро выросла до 40,4779 руб. (+0,18%).
Средства на корсчетах банков сократились на 7,6 млрд. руб., депозиты в ЦБ увеличились на 3,3 млрд. руб.
Ставка овернайт выросла на 37,00 б.п. и составляет 6,6350 п.п.



Акции банков.
Индекс банковского сектора ММВБ MICEX FNL вырос на 1,38%, на РТС RTSfn прибавил 1,17%.
В лидерах на ММВБ акции Банка Москвы, которые выросли на 3,90%, а также бумаги Сбербанка, прибавившие 1,71%. Хуже рынка акции РосБанка, которые потеряли в ходе сессии 2,00%, а также бумаги Банка Санкт-Петербург, упавшие на 1,30%.
Рынок металлов.
Драгоценные металлы показывают негативную динамику.
Стоимость тройской унции золота составляет $1714,08. Серебро незначительно снизилось до $32,5375. Соотношение стоимости золота и серебра опустилось до 52,68.
Медь вчера снизилась на 0,57%, сегодня торгуется по $7630,5 (-0,01%), Никель в четверг понизился на 0,96%, сегодня опустился на 1,59% до $15858. Цинк в ходе вчерашних торгов подорожал на 0,98%, сейчас торгуется на уровне $1929 (+0,22%).
Цена на стальные заготовки в Лондоне снизилась до $335 (-0,74%), контракт на уголь вчера вырос на 0,49%, в настоящее время торгуется по $61,23 (-0,33%).



Акции металлургических компаний.
Индекс сырьевого сектора ММВБ MICEX М&М вырос на 0,15%, на РТС RTSmm прибавил 0,41%.
В лидерах на ММВБ бумаги ТМК, которые выросли на 2,12%, а также акции Распадской, прибавившие 1,66%. Хуже рынка акции Полюс золото, которые потеряли в ходе сессии 0,84%, а также акции Белона, упавшие на 0,79%.
Сельскохозяйственный сектор.
Стоимость Пшеницы вчера уменьшилась на 0,38%, сегодня снижается на 0,06% и составляет $845. Котировки Риса на вчерашних торгах выросли на 3,37%; сейчас прибавляют 0,17% и составляют $14,89. Кукуруза за прошедший день подешевела на 0,62%; сегодня цена составляет $722,75 (+0,21%). Стоимость Соевых бобов опустилась на 2,15%; сейчас котировки снижаются на 0,27% и составляют $1398,25. Котировки на Какао к закрытию увеличились на 4,47%; сегодня теряют 1,38% и составляют $2502. В настоящий момент Сахар теряет 1,04%, цена $19,04, на вчерашней сессии он подешевел на 1,60%.



Акции компаний потребительского сектора.
Индекс компаний потребительского сектора MICEX CGS вырос на 0,47%, RTScr прибавил 0,60%.
На ММВБ лучше рынка смотрелись акции Аптек 36.6, которые выросли на 2,55%, также хорошо торговались бумаги Магнита (+2,45%). В аутсайдерах бумаги Синергии (-3,70%) и акции Дикси (-1,23%).
Акции электроэнергетических компаний.
Индекс компаний электроэнергетики MICEX PWR вырос на 0,99%, на РТС отраслевой индекс RTSeu прибавил 1,10%.
На ММВБ лучше рынка торговались акции МРСК Сибири, которые выросли на 3,38%, также хорошо смотрелись бумаги Холдинга МРСК (+3,34%). В аутсайдерах бумаги Волжской ТГК (-1,34%) и акции ТГК-14 (-0,60%).



Акции машиностроительных компаний.
Индекс машиностроительных компаний MICEX MNF вырос на 0,36%, на РТС отраслевой индекс RTSin прибавил 0,29%.
Лучше рынка торговались акции ОМЗ, которые выросли на 5,98%, хорошо смотрелись бумаги СОЛЛЕРСа (+1,65%). В аутсайдерах бумаги Иркута (-2,84%) и акции ОАК (-1,31%).



Акции компаний связи, IT и медиа.
Индекс компаний телекоммуникационного сектора MICEX TLC вырос на 1,20%.
Лучше рынка торговались акции Армады, которые выросли на 6,63%, также хорошо смотрелись акции АФК Системы (+2,22%). В аутсайдерах бумаги МГТС (-1,84%) и акции РБК (-1,31%).