Закрытие торгов в среду. Политика инфляционного таргетирования в странах с развитой экономикой продолжает оказывать давление на потребительские цены, позволяя их ЦБ снова возвращаться к процессу снижения ставок, вовлекая их в новую волну « валютных войн». Итоги вчерашнего заседания Банка Канады, оказавшиеся в рамках наших ожиданий, стали не исключением, поскольку в свете снижения инфляционного давления в стране в Банке предпочли намекнуть на то, что дата повышения процентной ставки отложена. Как итог, канадский доллар вернулся на паритет со своим американским коллегой. Ко всему прочему « канадца» продавали также и в рамках наметившегося курса снижения интереса у инвесторов к сделкам «carry trade» с долларом США в свете возросших рисков пополнения рядов в ФРС, не разделяющих текущий курс монетарной политики. В поддержку этой идеи снова обратим внимание на южноафриканский ранд, который вчера упал до минимальных отметок против «американца» с 2009 г., потеряв только за текущий месяц около 6,7%.
Что касается событий в США, то вчера палата представителей Конгресса США одобрила законопроект, позволяющий администрации финансировать расходы бюджета и продолжать заимствования, в ближайшие дни документ должен поддержать также сенат. Заметим, что возросшая вероятность краткосрочного повышения «планки» долга дает время американским законодателям решить проблему автоматического секвестра (до 27 февраля), поскольку предпринятые ими шаги в последние дни прошлого года дали возможность отсрочить решение этого вопроса. Также напомним, что временный бюджет, принятый еще в прошлом году, прекратит свое действие 27 марта и без нового бюджета функционирование правительственных органов США может быть приостановлено.
В то же время вчера МВФ представил свои экономические прогнозы на 2013 г., которые поддержали нашу идею касательно того, что ожидания многих политиков, в первую очередь европейских, о том, что худшее позади, слишком завышены. Так, фонд понизил свой прогноз роста мировой экономики на 2013 г. на 0,1% до 3,5%, заявив, что затяжная рецессия еврозоны задерживает восстановление и продолжает негативно влиять на экономический рост во всем мире. Вопреки всеобщим ожиданиям, что экономика Еврозоны вырастет в 2013 г. — ее сокращение, по мнению фонда, может составить 0,2%. Это также поддержало нашу идею, что ЕЦБ вслед за своими основными коллегами предпримет активные шаги по поддержанию экономического роста. Не исключено, что завтра в рамках Всемирного экономического форума в Давосе глава ЕЦБ М.Драги примкнет к своим коллегам по цеху, в том числе к главе Банка Англии М.Кингу, который накануне пообещал предоставить больше стимулов. Также напомним, что следующее заседание ЕЦБ намечено на 7 февраля.
Как итог, в свете усиления рисков, что ЕЦБ предпримет шаги, пара EURUSD продолжит находиться под давлением, поэтому выделим ближайшие уровни поддержки для неё (1,3280, 1,3220, 1,3140, 1,3040, 1,2972), проход которых сулит инвесторам возможность для игры на понижение евро в паре с долларом вплоть до 1,25. В то же время, на фоне продолжающихся бюджетных диалогов в США, пара может реагировать на ту или иную новость либо локальным ростом, либо ускорением снижения, поэтому не исключаем её забросов в район 1,3528. Ко всему прочему не дает упасть евро и возможная подготовка банков к первым платежам ЕЦБ тех средств (до 30 января), которые они привлекли у него в рамках 1-ой программы LTRO годом ранее. Вчера в ЕЦБ сообщили, что 25 января станет известно, сколько банки собираются вернуть на следующей неделе.
Торги в Азии. Сегодня многие индексы региона снижались, в том числе Shanghai comp. на 0.79%, южнокорейский KOSPI – на 0,8%. Поводом для продаж бумаг стали опубликованные слабы данные по ВВП Южной Кореи за IV кв. (вырос лишь только на 1,5% г/г) и финансовая отчетность компании Apple. При этом довольно сильный отчет компании Markit и HSBC о ситуации в промышленном секторе в КНР лишь только локально поддержал рынки. На этом фоне пара EURUSD вновь консолидировалась в районе 1,3280-1,3340. Пара USDJPY торговалась в районе 89,50, пара AUDUSD около 1,0510.
События дня. Сегодня инвесторы продолжат следить за новостями с форума в Давосе, и выступлением на нем премьер-министра Великобритании Д.Кэмерона и канцлера Германии А.Меркель. Что касается макроданных, то к моменту написания обзора компания Markit, представила свой отчет по еврозоне, сообщив о росте индексов PMI для сектора услуг (до 48,3 п.) и промышленности (47,5 п.) в январе. Однако значение индикаторов ниже 50 п. по-прежнему указывает на сокращение активности в сектора, хотя и меньшими темпами, тем самым напоминая о рецессии в регионе. При этом главный экономист Markit К. Уильямсон предупреждает, что тревожные признаки слабости сохраняются, в том числе за счет сильных темпов сокращения персонала европейски компаниями. Он также отмечает сильнейшее экономическое расхождение в регионе, создавая напряженную политическую ситуацию в регионе. В частность, в то время как в Германии отмечаются положительные сигналы, во Франции наблюдается сильнейший спад с начала 2009 г.
Кроме того уже были представлены данные по розничным продажам в Италии, которые сократились в ноябре на 0,4% м/м. В то же время в течение дня в США выйдут заявки на пособие по безработице, индекс Markit PMI и индекс опережающих индикаторов.
Российский валютный рынок. Ситуация на российском валютном рынке в свете консолидации нефти и пары EURUSD продолжает оставаться неизменной.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 30,15 и 30,05 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30,27 и 30,39 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для мартовского контракта на пару USDRUB станут отметки 30460 и 30388 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 30540 и 30785 п.
