Европейские новости могут в течение дня провоцировать инвесторов на фиксацию прибыли, но ситуацию это вряд ли сильно изменит, и рост рисковых активов продолжится, — ОАО "Промсвязьбанк"

Закрытие торгов в понедельник.
Неделя началась для доллара США с продаж на фоне публикации новой порции слабой американской статистики, укрепившей ожидания того, что во время своего предстоящего выступления (7 июля) глава ФРС Б.Бернанке может намекнуть на дальнейшие планы регулятора, учитывая, что программа «Твист» завершается уже в этом месяце. Отметим апрельское снижение промышленных заказов (на 0,6% м/м), которое наблюдается 2 месяц подряд и указывает на высокую вероятность замедления роста экономики страны во II кв. текущего года. Также отмечалось сильнейшее снижение индекса ISM Нью-Йорка, значение которого опустилось за май с 61,2 до 49,9 п. В результате индекс доллара к корзине из шести мировых валют снизился за день на 0,4%, опустившись до 82,557 п. При этом валюты азиатского региона подрастали — их индекс, рассчитываемый JP Morgan и Bloomberg, повысился на 0,13%, закрепившись в районе 114,09 п.

В целом, как мы уже вчера писали, европейский новостной фон перестал быть однотонным, и в СМИ периодически просачивается все больше положительных сообщений, в том числе о готовящейся финансовой помощи Испании. На этом фоне вновь отмечаются коррекционные настроения в отношении испанских бондов, да и в целом по европейскому фондовому рынку. Так, европейский индекс STOXX 600, отражающий динамику акций банковского сектора, подскочил за вчерашний день на 0,87%.
В отношении позитивных новостей вчерашний день не стал исключением. Так, вслед за комментариями ряда чиновников, в том числе представителя ЕЦБ Э.Новотны, поддержавших идею создания фискального союза, появились новости с состоявшейся вечером встречи между канцлером Германии А.Меркель и председателем Европейской комиссии Жозе Мануэлом Баррозу. Политики отметили, что некоторые элементы фискального союза будут обсуждаться в рамках ЕС, и мы не исключаем, что ясность касательно дальнейших планов европолитиков внесет Саммит министров финансов ЕС, который пройдет во Франкфурте 22 июня.
Также отметим, что Германия, судя по последним комментариям немецких политиков, начинает проявлять гибкость в насущных вопросах. С одной стороны, это дает возможность надеяться на способность европейских стран наконец-то прийти к консенсусу, с другой же стороны, это указывает на сложность всей ситуации, требующей незамедлительных действий. В частности, после вчерашней встречи министра иностранных дел Германии Гидо Вестервелле с его коллегой из Франции немецкий политик заявил, что политика бюджетной консолидации важна, но также многое должно быть сделано для стимулирования экономического роста.
В то же время день не был лишен и негативных сообщений. Так, международное рейтинговое агентство Standard & Poor’s оценивает вероятность выхода Греции из еврозоны как 1:3. С учетом постоянного ухудшения макроэкономической ситуации в Греции и политического тупика в целом мы по-прежнему также склонны ожидать выхода страны из валютного блока. При этом даже если на предстоящих греческих выборах победит демократическая партия, которая с каждой неделей продолжает увеличивать свое преимущество в опросах общественного мнения, то ей вряд ли удастся коренным образом исправить ситуацию в стране, минуя ее выход из еврозоны.
Торги в Азии.
Сегодня в Азии отмечались преимущественно позитивные настроения. Shanghai comp. рос на 0,15% на публикации HSBC индекса PMI для сферы услуг, который вырос в мае до 14-месячного максимумам — 4,7 п. Однако основным событием стало в соответствии с нашими ожиданиями решение Банка Австралии снизить ставку на 25 б.п. — до 3,5%, при этом были отмечены европейские и китайские риски, однако в Банке указали и на некоторые внутренние показатели, в том числе на стабилизацию ситуации на рынке труда. В результате этого решения отмечались покупки австралийского рынка акций (+1,47%) и продажи австралийской валюты в паре с долларом США, но затем валюта «оззи» вернула себе все потери и сейчас торгуется на положительной территории. Напомним, что вчера мы дали прогноз о возможном повышении пары AUDUSD до 1,00 в ближайшее время. При этом пара EURUSD пыталась торговаться с повышением, достигнув утром 1,2542, в то время как пара USDJPY консолидировалась около 78,50.
События дня.
Сегодня инвесторы будут следить за телефонными переговорами министров финансов и управляющих ЦБ G7, которые собираются обсудить европейский долговой кризис. Кроме этого, свои бонды разместит фонд EFSF и состоятся выступления канцлера Германии А.Меркель и многочисленные выступления политиков из ФРС, в том числе Дж.Булларда и Р.Фишера, у которых нет в этом году права голоса на комитете по ставкам. Что касается макроэкономического календаря, то в еврозоне уже вышли отчеты компании Markit, сообщившие о некоторой стабилизации ситуации в сфере услуг в целом по региону — соответствующий индекс вырос до 46,7 п. При этом испанский индекс PMI services упал до 41,8 п. Индекс PMI для Германии также снизился до 51,8 п., в то время как этот индикатор в Италии вырос до 42,8 п. Позже представят показатели розничных продаж для всего региона, в Германии выйдут промышленные заказы, а в Ирландии показатели динамики промышленного производства. Последние могут оказаться несколько лучше ожиданий и вновь напомнят об улучшении ситуации в этой стране. Позже в США обнародуют индекс ISM для непроизводственной сферы.
Российский валютный рынок.
Что касается российской валюты, то ей, вероятно, вновь удастся провести день в позитивном ключе и вырасти по итогам дня против доллара. В то же время некоторое улучшение ситуации на денежном рынке, характеризующееся снижением ставок МБК, играет не в пользу укрепления рубля и является его неким сдерживающим фактором. С технической точки зрения важными уровнями поддержки для пары USDRUB на сегодняшний день станут отметки 33,12 и 32,89 руб., а сопротивлениями выступят уровни 33,47 и 33,60 руб.