Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США вчера изменились незначительно и разнонаправленно — британский FTSE-100 (-0,44%), немецкий DAX (+0,06%), французский CAC (-0,10%), американские Dow (+0,03%), S&P500 (+0,16%), Nasdaq Сomposite (+0,08%). Пессимизма европейским инвесторам вчера прибавили слабые данные макроэкономической статистики по вновь упавшему объему промышленного производства в еврозоне, которые к тому же оказались хуже рыночных ожиданий. Кроме того, согласно статистике Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) среди государств «Большой семерки» (G7) экономический спад в последнем квартале прошлого года был зафиксирован во всех европейских странах: Германии (-0,6%), Франции (-0,3%), Великобритания (-0,3%) и Италии (-0,9%). Характерным признаком экономического спада является увеличение уровня безработицы. Неудивительно, что сейчас европейская безработица бьет рекорды, а наиболее сильно от этого страдает европейская молодежь, среди которой уровень безработицы уже перевалил за 24%. Аутсайдером на европейских площадках вчера вновь оказался итальянский фондовый индекс FTSE MIB (-1,7%), поскольку наряду с экономическим кризисом в этой стране развивается ещё и политический. В свою очередь фондовый рынок США вчера поддержали сильные данные по розничным продажам. Они показали максимальный прирост за последние четыре месяца, вдвое превысив прогнозы экспертов, которые недооценили текущие темпы роста американской экономики. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром меняются мало. Азиатские фондовые индексы изменяются разнонаправленно. Открытие европейских площадок мы ждем с небольшим изменением фондовых индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое изменение котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций в среду показал разнонаправленное изменение котировок «голубых фишек» в контексте сложившегося смешанного внешнего фона. Количество выросших в цене акций, входящих в состав индекса ММВБ, в среду оказалось примерно равным числу снизившихся, а обороты торгов акциями на Московской бирже вчера выросли примерно на 70%, в основном благодаря акциям Газпрома, объем торгов которыми подскочил в 2,7 раза и составил около трети суммарного дневного оборота российскими акциями. При этом индекс ММВБ, рассчитываемый в рублях, по итогам основной торговой сессии вчера снизился 0,36%, а «долларовый» индекс РТС потерял 0,74%. Более значительное снижение индекса РТС было связано с ослаблением позиций рубля, повод для которого дали снижавшиеся в среду цены на нефть марки Brent, а также крепнущие ожидания смягчения Банком России монетарной политики для поддержания экономического роста в условиях входящих в привычное русло темпов инфляции. Ближайшее заседание Совета директоров ЦБ РФ, намеченное на 15 марта, несет в себе определенную интригу, связанную с предстоящей сменой главы Банка России. Характерным моментом динамики индекса ММВБ вчера стало увеличение размаха его внутридневных колебаний при неоднократных попытках выбраться из сложившегося на этой неделе торгового диапазона, которые пока оказались безрезультатными, но сегодня продолжатся. При этом на динамику рынка акций РФ будут оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут ежемесячный отчет Европейского Центробанка, публикуемый в 13-00 мск, заявки на пособие по безработице в США в 16-30 мск, платежный баланс США в 16-30 мск, а также индекс цен производителей США в 16-30 мск.
Газпром — ао. Акции Газпрома вчера стали одними из фаворитов роста на российском фондовом рынке на фоне просочившейся информации о том, что Роснефтегаз готовиться заняться скупкой акций газового холдинга, привлекающих его своей потенциальной дивидендной доходностью. Обозначившаяся вчера волна роста котировок акций Газпрома характеризуется самыми высокими оборотами торгов с осени прошлого года, когда акции газового холдинга достигли отметки в 170 рублей. Экстремальные обороты торгов позволяют предположить, что одним днем всплеск активности в акциях Газпрома не ограничится, а ещё одной причиной бури в стакане акций Газпрома может быть предстоящая сегодня экспирация фьючерсных контрактов на срочном рынке FORTS.
Ростелеком — ао. Котировки акций Ростелекома вчера возобновили снижение на фоне информации о возможности включения госпакета акций телекоммуникационного оператора в прогнозный план приватизации после завершения текущей реорганизации компании. Процесс реорганизации Ростелекома путем слияния со Связьинвестом российские власти планируют завершить до конца этого года. Однако постольку поскольку Ростелеком обслуживает спецпотребителей и выполняет ряд спецфункций, нельзя исключать того, что перед приватизацией Ростелекома этот спецсегмент будет выделен в отдельную спецструктуру. Таким образом, можно предположить, что текущая реорганизация Ростелекома является не финальной, а лишь промежуточной стадией. Это прибавляет инвесторам неопределенности относительно того, акциями чего же они, собственно, владеют. В условиях сложившейся неопределенности акции Ростелекома уже третий месяц пребывают в рамках торгового диапазона, направляясь сейчас к его нижней границе.
ФосАгро — ао. Котировки акций ФосАгро продолжают демонстрировать динамику лучше рынка и достигли вчера новых максимальных отметок в текущем году на ожиданиях позитивных корпоративных новостей, которые могут быть озвуче ны в рамках намеченного проведения компанией 14 марта в 13-30 мск Дня инвестора в Лондоне. После выхода котировок акций ФосАгро вверх из длительной консолидации в них сформировалась свечная модель «три белых солдата», которая является довольно сильным «бычьим» сигналом и сулит продолжение роста примерно в 80% случаев, возможно, после некоторой коррекции.
