Утренний комментарий, — Роман Серпенинов, компания "АТОН"

Российский рынок.
Во вторник российский рынок показал незначительный рост, отыграв утреннее падение. Индекс ММВБ прибавил 0,26%, завершив день на отметке 1705,92. На вечерней сессии сентябрьский фьючерс на индекс РТС не показал значительных изменений к моменту завершения торгов. Американский доллар незначительно укрепился к российской валюте, рубль реагировал на настроения на рынках, которые стали более позитивными к вечеру, наблюдалась спекулятивная покупка рискованных активов. Из голубых фишек можно выделить бумаги ГМК, которые снова смотрелись лучше рынка из-за привычных слухов о программе обратного выкупа акций с рынка.
Российские компании (Распадская, Сбербанк).
Вчера вечером появилась информация, что покупателем 80% пакета акций Распадской может стать ВЭБ, причем сумма сделки составит около 5,3млрд. долларов, т.е. приблизительно на 30% выше рыночной цены бумаг. Напомню, что сегодня дата закрытия реестра для участия в выплате промежуточных дивидендов, которые могут составить 5р. на акцию. Отмечу, что о выплате дивидендов стало известно относительно недавно, скорее всего, ВЭБ действительно намерен приобрести пакет акций Распадской, т.к. практика по получению дополнительных средств за счет выплаты дивидендов иногда применяется в РФ перед продажей компании. Пока загадкой остается вопрос, для каких именно целей Внешэкономбанк намерен купить данный актив, возможна дальнейшая перепродажа. В общем, новость оказала позитивное влияние на акции Распадской, которые в моменте показали взрывной рост, но по итогам торгов прибавили лишь 2,88%.
Сегодня Сбербанк опубликует отчетность по РСБУ за первое полугодие, хорошие показатели могут оказать некоторую поддержку акциям банка, хотя сохранят его в общем тренде рынка.
Мировые рынки.
Снижением завершились вчера торги на основных мировых площадках. Американские индексы Доу Джонса и S&P потеряли около 0,5% каждый, на европейской сессии индекс EURO STOXX 50 упал на 0,58%, хотя утром падение превышало 3%. Думаю, что большинство европейских инвесторов с тревогой встречают открытие торгов на площадках последнее время, нельзя позавидовать держателям акций банков, бумаги финансовых компаний торгуются с высокой волатильностью, нервируя многих участников рынка. Цены на нефть застряли в достаточно узком (относительно динамики прошлой недели, когда был показан взрывной рост) коридоре. Нельзя не замечать активные покупки при снижении фьючерсов на нефть, пока нельзя сказать точно, с чем именно связана такая динамика, но фьючерсы на черное золото более сдержано вчера реагировали на панические настроения рынков.
Основные события (долговой кризис в Еврозоне, ВВП Китая).
Ближе к закрытию американской торговой сессии аналитики рейтингового агентства Moody’s заявили о понижении рейтинга Ирландии до «мусорного уровня» с Baa3 до Ba1. Рейтинговые агентства продолжают оказывать давление на проблемные страны Еврозоны, понижая им рейтинги, что в целом, логично учитывая динамику облигаций этих стран на долговом рынке. Вчера рекордный рост показали доходности 10-летних облигаций Италии и Испании, обновив максимальные значения этого года, но днем появился некий покупатель долговых бумаг этих стран, что вызвало и коррекцию в доходностях. По слухам, поддержку бумагам проблемных стран на долговом рынке оказал Европейский Центральный Банк. Посмотрим, как торги на долговыми бумагами стран PIGS будут проходить сегодня, даже такая доходность облигаций Италии (более 5% по 10-летним бумагам) усугубляет проблемы страны, т.к. уровень долга около 120% ВВП и достаточно высок по отношению к остальным европейским странам.
ВВП Китая во втором квартале вырос на 9,5% в годовом выражении, тем самым показатель превзошел ожидания аналитиков. Напомню, что в Китае есть еще и высок инфляционные риски, Банк Китая продолжает ужесточать свою кредитно-денежную политику, так что рост ВВП сопровождается и высоким уровнем инфляции, существует риск перегрева экономики.
Статистика.
Сегодня будет опубликован ряд интересных данных, способных оказать влияние на рынки. В 12:30 станет известен уровень безработицы в Великобритании, в 15:00 выйдет индекс ипотечных заявок в США от MBA, а в 16:30 данные по импортным ценам в США.
На котировки нефтяных фьючерсов традиционно окажут влияние данные по запасам нефти в США.
Внешний фон.
Перед открытием торгов в РФ складывается умеренно-позитивный внешний фон. Индекс ММВБ снова находится выше важной психологической отметки 1700 пунктов, далее поддержкой выступает 1684, сопротивления на отметках 1715 и 1730 пунктов по индексу. Среднесрочная динамика российского рынка все еще не определена, краткосрочный спекулятивный импульс на стороне покупателей.
Аналитик компании «АТОН» Роман Серпенинов