Рекомендации по рынку на 19.10.07

Добрый день. По итогам прошедших торгов Индекс РТС потерял 1%, достигнув 2136 пунктов. Основной негатив пришел из-за рубежа в виде слабой отчетности крупнейших банков США (Bank of America Corp., Washington Mutual Inc.).
Bank of America снизил прибыль на 32%, около 2 млрд. долларов было списано в связи с убытками по выданным кредитам.
В целом финансовый сектор продолжает оставаться под давлением, показывая результаты хуже рынка. Все больше аналитиков склоняются к мнению о том, что кризис в секторе недвижимости, а также связанном с ним рынке ипотечного кредитования далек от завершения.
Данные по безработице продолжили вчера серию негативных новостей, оказавшись хуже ожиданий. Количество заявок на получение пособий по безработице выросло на 28 тыс., достигнув 337 тыс. Аналитики ожидали увеличения показателя до 314 тыс.
Вышеперечисленный негатив укрепил ожидания участников торгов относительного дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС США. При этом возобновились ожидания последовательного снижения ставки на заседаниях в октябре и декабре.
Сегодня вероятно умеренно негативное открытие. В случае продолжения продаж ближайшим сильным уровнем поддержки выступит район 2120 пунктов по Индексу РТС. На текущий момент мы рекомендуем удерживать сформированные ранее “длинные” позиции. Закрытие дня в районе 2100 пунктов по Индексу РТС станет сильным сигналом к сокращению “лонгов”.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрывается нейтрально, нефтегазовый сектор лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вниз.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 18.10.07

Добрый день. Вчера выдались довольно волатильные торги, по итогам которых Индекс РТС закрылся практически в нуле, достигнув 2158 пунктов. Внутри дня рынок испытывал достаточно сильные продажи, однако в районе 2140 пунктов сумел найти поддержку, после чего преимущественно повышался.
Покупки во многом были обусловлены стабильным внешним фоном. Корпоративная отчетность (Yahoo, Intel, JPMorgan), публиковавшаяся вчера превосходила ожидания аналитиков преимущественно в лучшую сторону.
Из списка компаний обнародовавших свои результаты за третий квартал особое внимание было уделено отчетности JPMorgan, так как именно финансовый сектор в последнее время был склонен удивлять инвесторов плохими новостями. Однако в этот раз сюрприз был приятным, компании удалось увеличить прибыль на 2,3% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Наибольшие потери понесло инвестиционное подразделение банка, снизившее прибыль на 70% в связи со списанием неудачных вложений на сумму около 1,3 млрд. долларов.
Также значительное влияние на ход торгов вчера оказали данные по инфляции и рынку жилья. Индекс потребительских цен повысился на 0,3% при консенсусе плюс 0,2%. Однако инвесторы спокойно восприняли эту новость, так как Базовый индекс потребительских цен повысился в рамках ожиданий на 0,2%.
Наибольшее воздействие на рынок оказали данные по числу строительств новых домов, опустившиеся до 14-летних минимумов. Количество разрешений на строительство также снизилось на рекордные 7,3%. Этот показатель отражает будущую активность, таким образом, улучшения ситуации в секторе недвижимости в ближайшее время ждать не стоит.
Негативные данные по домам возобновили ожидания смягчения кредитно-денежной политики ФРС США. Напомним, что текущий среднесрочный восходящий тренд во многом был сформирован именно на ожиданиях снижения ставки. Дальнейшее развитие событий будет зависеть от того, что возьмет в умах участников рынка вверх – опасения наступления рецессии или оптимизм в связи с грядущими снижениями ставки.
Худший вариант для фондовых рынков — экономический спад, в условиях которого ФРС не сможет проводить политику “дешевых” денег (стагфляция).
Сегодня вероятно открытие гэпом вниз. Район 2140 пунктов, скорее всего, останется непокоренным для “медведей”, существенных продаж не ожидаем. Оптимальным вариантом развития событий на ближайшее время нам представляется консолидация с последующим умеренным ростом.
В 16.30 будут опубликованы данные по числу заявок на получение пособий по безработице. Слабый показатель даст пищу новому витку спекуляций относительно ставки ФРС, что приведет к покупкам. Сильные данные уменьшат опасения рецессии, что также позитивно.
Рекомендуем сохранять сформированные ранее “длинные” позиции, стоп-лосс при закрытии дня ниже 2090 пунктов по Индексу РТС.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрывается незначительным повышением, нефтегазовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 17.10.07

Добрый день. По итогам вторника Индекс РТС потерял около 0,8%, что на фоне нестабильной внешней обстановки можно считать достижением. Отечественный рынок явно силен. По-видимому, высокие цены на сырье, а также отставание в росте Индекса РТС по сравнению с фондовыми индексами других развивающихся стран оказывают значимую поддержку покупателям.
Обстановка на утро умеренно негативная. Финансовый сектор в мире снова в лидерах снижения, причиной чему стали слабые отчеты крупнейших банков США (Wells Fargo & Co., KeyCorp), которые понесли значимые убытки в связи со сложной ситуацией на рынке ипотечного кредитования.
В целом строительный сектор продолжает подавать сигналы бедствия, свидетельствуя, что до разрешения проблем еще далеко. Одна из крупнейших домостроительных фирм США (D.R. Horton) объявила о падении заказов в третьем квартале до минимального уровня за последние 6 лет. Количество заказов снизилось до 6374 с 10430 за этот же период годом ранее. Суммарная стоимость заказанных домов снизилась на 48%, достигнув 1,3 млрд. долларов.
Тем не менее, мы ожидаем открытие торгов на отечественном рынке с незначительным гэпом вниз. Рынок нефти продолжает ставить рекорды, поддерживая котировки нефтегазовых корпораций по всему миру. Вероятно, акции отечественной нефтянки также будут торговаться лучше рынка.
Основное движение внутри дня, скорее всего, будет определено солидным пакетом макроэкономических данных по США. Самые важные будут опубликованы в 16.30 (Индекс потребительских цен, количество строительств новых домов).
Индекс потребительских цен должен будет либо развязать руки ФРС на пути дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, либо в случае публикации значений выше прогнозных (консенсус прироста CPI 0,2%, Core CPI 0,2%) похоронить надежды спекулянтов на снижение ставки.
В 15.00 выйдет Индекс количества заявок на ипотечный кредит.
В 18.30 – отчет по запасам нефти и нефтепродуктов.
В 22.00 – экономический обзор ФРС Beige Book.
В случае продолжения снижения район 2130-2140 пунктов по Индексу РТС выступит в качестве сильного уровня поддержки.
На текущий момент рекомендуем сохранять сформированные ранее “длинные” позиции, стоп-лосс при закрытии дня ниже 2090 пунктов по Индексу РТС.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрывается снижением, нефтегазовый сектор значительно лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вниз.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 16.10.07

Добрый день. По итогам первой торговой сессии недели Индекс РТС прибавил 0,64%, Индекс РТС-2 в плюсе на 0,47%. В качестве основной причины роста можно указать благоприятный внешний фон в виде стабильно высоких цен на нефть и присутствующего умеренно позитивного настроя на основных биржевых площадках.
В тоже время сегодня ожидаем открытие уверенным гэпом вниз. Основание — снижение ведущих фондовых индексов США по итогам торгов. В лидерах падения акции финансового сектора, испытавшие продажи после квартального отчета Citigroup, отразившего рекордное снижение прибыли за последние годы.
Несмотря на то, что отчет превзошел ожидания аналитиков в лучшую сторону, финансовый сектор все равно оказался под давлением из-за возобновившихся спекуляций на тему влияния кризиса рынка недвижимости на смежные отрасли. Есть мнения, что худшее на рынке ипотечного кредитования еще впереди и оживление рынка недвижимости стоит ждать лишь ближе к 2009 году. Исходя из этого спекулянты поспешили развернуть игру на понижение.
Однако на другой стороне весов неожиданно сильный Индекс деловой активности в производственном секторе, повысившийся до двух летних максимумов, что свидетельствует о сохранении силы в этом секторе экономики, возобновляя надежды на «мягкую посадку».
Итак, складывается интересная ситуация, когда с одной стороны проблемы в экономике еще не исчерпаны и в будущем можно ожидать значительного ухудшения ситуации, а с другой сохраняются признаки силы в отдельных отраслях, существенно ограничивающие возможности ФРС США по дальнейшему снижению ставки в случае реализации негативного сценария. Таким образом, в средне- и долгосрочной перспективе сохраняются предпосылки для существенных снижений на фондовых рынках.
На торгах во вторник в первой половине дня мы ожидаем преобладания продавцов. В случае ухудшения внешней конъюнктуры цены на нефть, вероятно, не смогут оказать значимой поддержки отечественному рынку. Краткосрочной целью снижения, скорее всего, выступит район 2140-2150 пунктов по Индексу РТС.
Ближе к окончанию дня внимание будет приковано к данным по изменению объема промышленного производства, публикуемым в 17.15 по мск.
На текущий момент рекомендуем сохранять сформированные ранее «длинные» позиции, стоп-лосс при закрытии дня ниже 2090 пунктов по Индексу РТС.
Внешний фон негативен. Америка закрывается снижением, нефтегазовый сектор значительно лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вниз.

Наши рекомендации:

Инвесторам — «покупать»;

Спекулянтам — «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр.

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 15.10.07

Добрый день. В пятницу, открывшись гэпом вниз, большую часть торгов рынок консолидировался. Однако с выходом в 16.30 позитивных данных по розничным продажам “быки” взяли ситуацию под контроль, практически выведя индексы в положительную область. Потери Индекса РТС по итогам дня составили около 0,5%, Индекс РТС-2 в плюсе на 0,54%.
Индекс розничных продаж повысился в сентябре на 0,6%, аналитики прогнозировали рост на 0,3%. Сильные данные, свидетельствующие о сохранении уверенного потребительского спроса, помогли на время ослабить страхи инвесторов относительно рисков наступления рецессии в крупнейшей экономике мира, что в свою очередь дало повод для игры на повышение.
По итогам торгов фондовые индексы США закрываются в плюсе. Значительно лучше рынка себя чувствовали бумаги нефтегазовых компаний, что связывают со стабильно высокими ценами на сырье, позволяющими нефтяным гигантам демонстрировать сильную отчетность в условиях глобальной неопределенности.
В ходе текущей недели американские компании продолжат отчитываться по результатам за третий квартал, что приведет к сохранению высокой волатильности, так как, скорее всего, не всем удалось избежать последствий августовского кризиса.
На отечественном рынке сегодня ожидаем открытие гэпом вверх. В качестве ближайшей цели роста выступит район 2170 пунктов по Индексу РТС.
Индекс РТС растет пятую неделю подряд и участников торгов все чаще начинают посещать мысли о коррекции. По нашему мнению, российским индексам требуется скорее консолидация продолжительностью, как минимум, в неделю, что позволило бы придать росту более здоровый характер.
При сохранении нынешних темпов движения мы не исключаем преодоления рубежа в 2200 пунктов уже в ходе ближайших дней, однако такой резкий взлет грозит столь же сильным падением в будущем.
На текущий момент рекомендуем сохранять сформированные ранее “длинные” позиции, стоп-лосс при закрытии дня ниже 2090 пунктов по Индексу РТС.
Внешний фон позитивен. Америка закрывается повышением, нефтегазовый сектор значительно лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 12.10.07

Добрый день. В ходе четвертой торговой сессии недели Индекс РТС достиг нового исторического максимума на уровне 2174 пунктов. Повышение по итогам торгов составило 1,37%.
Практически весь прошедший день отечественные индексы росли вслед за благоприятной внешней конъюнктурой. Цены на нефть повышались, зарубежные фондовые индексы устремлялись к новым высотам.
Одной из причин оптимизма стало повышение прогнозов по продажам и прибыли крупнейшей торговой сетью Wal-Mart, что на время сняло опасения по поводу ослабления потребительского спроса в США. Однако позже ряд других торговых сетей (J.C. Penney, Nordstrom) заявили о прогнозируемом снижении объемов продаж, что привело к фиксации прибыли в подросших до того бумагах.
По итогам торгов S&P 500 потерял около 0,5%. Основной вклад в снижение был внесен бумагами компаний высокотехнологичного сектора, продажи в котором были спровоцированы отчетом JPMorgan по крупнейшему поисковому порталу Китая Baidu.com. Отчет затронул уязвимое место компаний, ведущих бизнес в сети – насколько темпы роста бумаг соответствуют темпам прироста прибыли и ожидаемым перспективам?
Таким образом, сегодня торги на отечественном рынке начнутся с гэпа вниз. Скорее всего, утренние продажи сменятся консолидацией на уровнях 2145-2150 пунктов по Индексу РТС. Возобновление активности вероятно ближе к 16.30, когда будут опубликованы данные по розничным продажам, индексу цен производителей.
В 18.00 ждем выхода Индекса уверенности потребителей от университета Мичигана и данных по изменению объема производственных запасов.
В преддверии выходных, а также, учитывая публикацию макростатистики после закрытия торгов на отечественном рынке, рекомендуем сегодня снизить активность.
В последнее время появилось множество голосов, утверждающих, что на текущий момент идет разворот среднесрочного восходящего тренда и в ближайшую неделю на рынок придут продавцы. Мы не исключаем эту возможность, однако обоснованных сигналов произошедшего разворота нет, а догадки и домыслы не лучшее руководство к действию. В связи с этим рекомендуем сохранять сформированные ранее “длинные” позиции. “Стопы” при закрытии дня ниже 2090 пунктов по Индексу РТС.
Внешний фон негативен. Америка закрывается снижением, нефтегазовый сектор лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вниз.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 11.10.07

Добрый день. Прошедшие торги на отечественном рынке характеризировались высокой волатильностью. В первой половине дня на фоне благоприятной внешней конъюнктуры Индексу РТС удалось установить новый исторический максимум, достигнув 2159 пунктов. Однако уже после 13.00 на рынке появились продавцы, воспользовавшиеся неуверенностью в рядах зарубежных “быков”.
Фондовые индексы США и Европы испытали давление в связи с начавшимся сезоном квартальных отчетов, в ходе которого начали подтверждаться мрачные прогнозы относительно влияния августовского кризиса на прибыль компаний. Так отчет алюминиевого гиганта Alcoa не оправдал ожиданий аналитиков, объем продаж компании снизился на 3,2%.
В случае сохранения тенденции “плохих отчетов” сторонники негативного взгляда на текущую ситуацию в экономике США получат серьезный аргумент в свою пользу, что может способствовать началу коррекции на мировых фондовых площадках.
В тоже время сегодня ожидаем открытие гэпом вверх. Район 2150-2160 пунктов выступит в качестве ближайшего уровня сопротивления. В случае продолжения продаж Индекс РТС, вероятно, сумеет найти поддержку в районе 2120 пунктов. Ситуация на торгах в Азии развивается в русле позитивных тенденций. Акции сырьевых компаний растут на фоне подорожания нефти и металлов.
Основное движение на мировых рынках может начаться ближе к 16.30, когда будет опубликован пакет макростатистики по США (данные о динамике импортных и экспортных цен, сальдо баланса внешней торговли, число заявок на получение пособий по безработице).
В 18.30 выйдет отчет по запасам нефти и нефтепродуктов, что принесет волатильность на рынок сырья.
Внешний фон позитивен. Америка закрывается незначительным снижением, нефтегазовый сектор лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 10.10.07

Добрый день. Вчера Индекс РТС сумел установить новый исторический рекорд, закрывшись на уровне в 2141 пункт, что на 0,54% выше результатов предыдущей торговой сессии. Уверенный спрос наблюдался в бумагах банковского и нефтегазового сектора.
На сегодня ожидаем открытие гэпом вверх. В первой половине торгов Индекс РТС, скорее всего, легко преодолеет отметку в 2150 пунктов, обозначенную многими аналитиками как ближайший уровень сопротивления. При сохранении благоприятной конъюнктуры и отсутствии негатива можно ожидать достижения района 2170 пунктов.
Основным поводом для покупок является уверенное закрытие ростом фондовых индексов США, которые испытали приток оптимизма на фоне публикации протокола последнего заседания ФРС.
Из протоколов был сделан вывод, что ФРС не ожидает значительного ослабления экономики США, в тоже время, предполагая дальнейшее снижение инфляционного давления.
После недавнего снижения ставки сразу на 0,5% многие инвесторы были обеспокоены вопросом – может быть ФРС видит сигналы приближающейся рецессии, не замеченные остальными участниками рынка? Теперь же с публикацией протокола опасения по поводу грядущей рецессии значительно ослабли, что дало серьезное преимущество “быкам”.
Однако стоит заметить, что текущее ралли началось на ожиданиях дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в США, которое в сложившихся условиях уже не выглядит столь однозначным.
Из макростатистики сегодня ожидаем только данные по количеству заявок на ипотечный кредит, которые будут опубликованы в 15.00 по мск. Публикация отчета по запасам нефти и нефтепродуктов перенесена на завтра.
Внешний фон позитивен. Америка закрывается повышением, нефтегазовый сектор лучше рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 09.10.07

Добрый день. По итогам понедельника Индекс РТС закрылся на новом историческом максимуме в 2130 пунктов, прибавив 0,7%. Индекс РТС-2 повысился на 0,28%. В целом можно отметить сохранение желания у спекулянтов и инвесторов выкупать просадки рынка. Хотя, чем выше взбирается Индекс РТС, тем больше появляется предвестников грядущего обвала, что, по нашему мнению, только поддерживает восходящий тренд.
В тоже время бумаги отечественных компаний сегодня могут испытать некоторое давление. Вслед за снижением цен на металлы и нефть акции большинства сырьевых компаний по всему миру уверенно теряют в стоимости.
В качестве причин, вызвавших коррекцию цен на сырье, выделяют локальную перекупленность сырьевых фьючерсов и укрепление доллара.
Таким образом, утром ожидаем умеренно негативное открытие торгов на отечественном фондовом рынке. В качестве внутридневной цели снижения может выступить район 2100-2120 пунктов по Индексу РТС.
В центре внимания рынков сегодня будет отчет за третий квартал алюминиевого концерна Alcoa, который должен прояснить масштабы влияния кредитного кризиса на прибыль компаний, не относящихся к финансовому сектору.
Также особое внимание будет уделено протоколу заседания ФРС (FOMC Minutes), который, к сожалению, публикуется значительно позже закрытия торгов на отечественном рынке.
В течение дня умеренное влияние окажут следующие макроэкономические данные:
— в 15.45 – Индекс продаж в крупных супермаркетах;
— 16.55 — отчета по объему розничных продаж в крупных супермаркетах по данным агентства Redbook.
Внешний фон умеренно негативен. Америка закрывается снижением, нефтегазовый сектор хуже рынка. Азия торгуется разнонаправлено.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:

Рекомендации по рынку на 08.10.07

Добрый день. Прошедшая пятница завершилась ростом. Таким образом, Индекс РТС закрылся повышением уже четвертую неделю подряд, практически не испытывая значимых просадок. Эта восходящая серия стала самой длительной в текущем году, что наводит на мысли о грядущей, как минимум, консолидации, а возможно и коррекции. Последняя торговая сессия завершившийся недели преподнесла значимый сюрприз инвесторам и спекулянтам. Данные по количеству новых рабочих мест за сентябрь оказались лучше прогнозов, дав надежду на сохранение стабильности на рынке труда США. Данные за август, шокировавшие в прошлый раз участников торгов, были пересмотрены в сторону повышения с -4 тысяч до +89 тысяч, что, скорее всего, и стало основным позитивным моментом прошедших торгов.
В тоже время столь уверенная макростатистика значительно снизила шансы на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики ФРС США. Данный факт, вероятно, еще предстоит учесть рынкам.
Сегодня ожидаем умеренно позитивное открытие торгов. Цель роста на ближайшие дни прежняя – 2150-2170 пунктов по Индексу РТС. Сильные уровни поддержки – район 2090 пунктов, далее район 2060 пунктов.
В США сегодня выходной, однако, рынки акций и фьючерсов открыты для торговли. Скорее всего, стоит ждать некоторого спада активности, в тоже отечественные спекулянты не останутся без столь любимого ими ориентира для торговли – фьючерса на s&p 500.
Основная макростатистика по США будет опубликована в четверг-пятницу (торговый баланс, индекс цен производителей, розничные продажи).
На неделе ожидаем публикацию отчетности “Газпрома”. С учетом роста в последние дни цен на бумаги газового монополиста вероятна фиксация прибыли по факту.
Внешний фон умеренно позитивен. Америка закрывается повышением, нефтегазовый сектор на уровне рынка. Азия торгуется преимущественно вверх.
Наши рекомендации:
Инвесторам – «покупать»;
Спекулянтам – «покупать на локальных снижениях».

Управляющий активами Волынский Александр

Поделиться в соц.сетях:
Май 2018
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Апр    
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031  


Перепечатка материалов с сайта ООО "Инвестиционная палата" возможна только с письменного разрешения правообладателя. © OOO «Инвестиционная Палата» 1992 - 2018 гг.

Рейтинг@Mail.ru Яндекс.Метрика