Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается умеренно позитивным. Ведущие фондовые индексы Европы вчера выросли: британский FTSE-100 (+3,08%), немецкий DAX (+2,10%), французский CAC (+2,89%). Повод для оптимизма европейским инвесторам вчера дал глава Европейского Центробанка (ЕЦБ) Марио Драги, заявивший на пресс-конференции после завершившегося заседания ЕЦБ о том, что ключевые ставки ЕЦБ будут находиться на текущем или еще более низком уровне в течение продолжительного времени. При этом он пояснил, что «длительный период времени» – это не полгода и не год, а речь идет о более долгосрочном периоде, хотя каком конкретно не уточняется. О намерении удерживать ставки на низком уровне на долгосрочном временном горизонте ЕЦБ заявил впервые, отметив, что решение всех руководителей ЕЦБ о необходимости указаний об уровне процентных ставок в будущем было единогласным. Вместе с этим ЕЦБ сообщил, что продолжит рассматривать разнообразные варианты нестандартных мер поддержки экономики в целом и финансового сектора, в частности, а также сохраняет открытым вопрос об отрицательной процентной ставке по депозитам, которая сейчас находится на нулевом уровне. В свою очередь Банк Англии вчера принял решение сохранить ключевую ставку и объем покупки активов на прежнем уровне, отметив, что недавние события в национальной экономике не подразумевают роста ключевой ставки в будущем. Естественно, что фаворитом роста на европейских финансовых площадках вчера стал финансовый сектор, индекс которого прибавил более 3%. Рынок акций США вчера был закрыт в связи с национальным праздником – Днем независимости. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром слегка прибавляют. Открытие европейских фондовых площадок мы ждем с небольшим изменением ведущих индексов.
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественное повышение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Индекс ММВБ после долгих колебаний вчера наконец-то сумел преодолеть уровень сопротивления, сложившийся возле отметки в 1340 пунктов, и теперь он попробует закрепиться выше уровня в 1350 пунктов. Фактором роста для российского рынка акций помимо позитивной динамики европейских фондовых индексов, стала снизившаяся турбулентность отечественного фондового рынка, индекс волатильности которой RTSVX вчера потерял ещё 2,7%. Падение этого индикатора более чем на 10% с начала текущей недели свидетельствует об уменьшении беспокойств инвесторов относительно возможного неблагоприятного развития событий. Число выросших вчера в цене акций, из числа входящих состав индекса ММВБ, превысило количество снизившихся в 4 раза, что говорит о повышенном интересе инвесторов к достаточно широкому фронту бумаг. Удерживающиеся выше отметки в $105 за баррель цены на нефть марки Brent, а также ослабление позиций европейской валюты на международном валютном рынке на фоне продолжающихся валютных интервенций Банка России вчера способствовали укреплению рубля по отношению к бивалютной корзине до отметки в 37,50. Днем ранее бивалютная корзина некоторое время торговалась над уровнем 37,70, где ЦБ РФ может значительно наращивать объем своих дневных валютных интервенций. В результате корзина не удержалась выше отметки в 37,70, опустившись в итоге к нижней границе сформировавшегося торгового диапазона 37,50-37,75. Направление выхода корзины из этого диапазона определится в ближайшее время поведением доллара на международном валютном рынке и динамикой цен на нефть. Сегодня на динамику рынка акций РФ продолжат оказывать влияние развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание привлекут индексы промышленные заказы в ФРГ в 14-00 мск, уровень безработицы и занятость в несельскохозяйственном секторе США в 16-30 мск.
Газпром — ао. Акции Газпрома вчера показали максимальный однодневный прирост за последние два месяца при выросших оборотах торгов, что является признаком развития в них волны повышения котировок. Повод для оптимизма инвесторам вчера дали заявления о намерениях Газпрома увеличить план по добыче газа на текущий год из-за роста поставок в Европу. В случае преодоления уровня сопротивления, располагающегося возле отметки в 114 рублей, акции Газпрома, на наш взгляд, могут продолжить подъем по направлению к отметке в 118 рублей.
Роснефть — ао. Котировки акций Роснефти сформировали возле своей 200-дневной скользящей средней сужающуюся зону консолидации при характерном уменьшении для этой фазы оборотов торгов. Выход из сложившейся консолидации теоретически возможен в любом направлении, но вероятность рывка вверх в рамках развивающейся в акциях Роснефти среднесрочной растущей тенденции в полтора раза выше, чем вниз. При этом падение акций Роснефти ниже уровня в 218 рублей станет признаком завершения текущей волны роста их котировок.
РусГидро — ао. Котировки акций РусГидро вчера отреагировали ростом на вышедший лучше рыночных ожиданий финансовый отчет компании за I квартал текущего года, в котором показатель EBITDA по МСФО вырос на 19,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а скорректированная на неденежные статьи чистая прибыль компании увеличилась на 32% до 14,588 млрд. рублей. Кроме того, РусГидро сообщило, что ожидает роста выработки гидроэлектростанций по итогам текущего года на 8-10% по отношению к 2012 году, а также планомерного увеличения дивидендных выплат. Вчера котировки акций РусГидро достигли максимальных отметок за последний месяц, что является признаком развития в них среднесрочной тенденции, препятствием на пути развития которой пока являются две зоны сопротивления, располагающиеся возле отметок 0,55 и 0,58 руб.
