Главной темой для инвесторов останутся европейские проблемы, — ОАО «Промсвязьбанк»

Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Рынок акций США завершил последнюю торговую сессию недели с повышением ведущих индексов на 1,5-1,9%, на фоне оптимизма инвесторов относительно того, что принятые по итогам антикризисного саммита Евросоюза решения помогут преодолеть европейский долговой кризис. Вместе с тем подъем американского фондового рынка поддержали опубликованные в пятницу данные по росту потребительского доверия в США. Соответствующий индекс потребительских настроений Мичиганского университета, отражающий степень доверия к экономике США, в декабре текущего года вырос до самого высокого уровня за последние полгода, существенно превысив рыночные ожидания. Тем не менее за предыдущую неделю в целом ведущие индексы Европы и США изменились разнонаправленно: немецкий DAX потерял 1,5%, французский CAC 40 вырос на 0,2%, британский FTSE-100 снизился на 0,4%. При этом американские индексы DJIA, S&P500, Nasdaq Сomp. прибавили 0,8-1,4% исключительно благодаря росту в последний торговый день недели. Важным событием предстоящей недели для фондового рынка США станет экспирация фьючерсных контрактов на ведущие фондовые индексы, которая может добавить рынку волатильности. Фьючерсы на фондовые индексы США сегодня утром теряют 0,1-0,2%. На биржевых площадках в Азии преобладает позитивная динамика. Открытие европейских бирж, скорее всего, пройдет с незначительным изменением фондовых индексов. Цены на нефть Brent сегодня утром снижаются примерно 0,4%, колеблясь в районе отметки в $108,3 за баррель. Фьючерс на индекс РТС RTSI-12.11 в пятницу в вечернюю торговую сессию прибавил 0,3%, а фьючерсы на отечественные «голубые фишки» изменились разнонаправленно в пределах от -0,8% (Газпром) до +0,6% (Сбербанк).

В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшие изменения котировок по спектру наиболее ликвидных российских ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций на минувшей неделе отреагировал падением на сложившуюся в калейдоскопе событий неблагоприятную комбинацию внешних, внутренних и технических факторов. Индекс ММВБ по итогам прошедшей недели потерял 7,3%, что стало его максимальным однонедельным снижением за последние пару месяцев. Однако с учетом его роста на предыдущей неделе за последние две недели потери индекса ММВБ составили всего 1%. Помехой развитию позитивной тенденции в индексе ММВБ остается зона сопротивления росту, располагающаяся на подступах к отметке в 1550 пунктов. После проявленной рынком акций РФ в начале прошлой недели неспособности взять эту отметку, последовала волна снижения, нивелировавшая весь прирост индекса ММВБ с конца ноября. При этом индекс ММВБ в конце недели вернулся к области локального равновесия, располагающейся возле уровня в 1400 пунктов, где он ранее неоднократно залегал в дрейф. В свою очередь, эта психологическая отметка в 1400 пунктов находится в центре широкого торгового диапазона 1250-1550 пунктов, в котором индекс ММВБ совершает движения в течение последних четырех месяцев, приближаясь то к верхней, то к нижней границе в контексте изменяющегося общего фона. В ближайшей перспективе на поведение рынка акций РФ будут оказывать влияние внешние и внутренние события, сдвиги в конъюнктуре мировых фондовых, товарных и валютных рынков, корпоративные новости и данные макростатистики. В плане макроэкономических показателей на предстоящей неделе внимание привлекут данные по промышленному производству и инфляции в США и Еврозоне, розничным продажам в США, а также разнообразным показателям деловой активности и рынка труда. ФРС США 13 декабря объявит свое решение по монетарной политике. Нефтяной картель ОПЕК 14 декабря обсудит вопрос изменения квот.
Газпром-ао /закрытие 169,9 руб., -3,97%/. Котировки акций Газпрома с середины ноября совершают размашистые колебания в широком боковом диапазоне 160-190 руб. На прошлой неделе они снова направились к его нижней границе, но на предстоящей неделе опять могут поменять направление своего движения. При этом ближайшие зоны поддержки в акциях Газпрома, по нашим оценкам, сейчас находятся в районе 167 и 165 руб., а зоны сопротивления лежат возле 175 и 180 руб.
Сбербанк-ао /закрытие 82,4 руб., -4,2%/. Акции Сбербанка на минувшей неделе скорректировались примерно на 50% от общей величины волны роста, которую они показали с начала ноября. В начале наступившей недели акции Сбербанка, на наш взгляд, могут попытаться отыграть часть потерь предыдущей недели.
Ростелеком-ао /закрытие 143,7 руб., -6,1%/. Прошедшая неделя для акций Ростелекома, за которую они снизились в цене на 10%, оказалась худшей с августа текущего года, когда они обвалились в цене на 17%. В ближайшей перспективе темпы снижения акций Ростелекома, скорее всего, уменьшатся, однако признаков завершения локальной нисходящей тенденции пока не наблюдается.