Общий фон для российского фондового рынка в начале дня, по нашим оценкам, складывается смешанным. Ведущие фондовые индексы Европы и США в среду снизились британский FTSE-100 (-2,13%), немецкий DAX (-1,2%), французский CAC (-1,88%), американские Dow (-1,43%), S&P500 (-1,37%), Nasdaq Сomposite (-1,28%) на фоне вышедших противоречивых данных макроэкономической статистики. Согласно опубликованным вчера данным, падение европейской экономики несколько замедлилось, а ВВП еврозоны сократился в I квартале на 0,2% в квартальном исчислении и на 1,1% в годовом. Это говорит о том, что европейская экономика по-прежнему остается в состоянии рецессии. Однако динамика розничных продаж в Европе в последнее время не внушает особого оптимизма, указывая на сохраняющийся слабый потребительский спрос, обусловленной тяжелой ситуацией на рынке труда. Безработица в еврозоне в апреле этого года выросла до рекордного уровня в 12,2%, причем безработица среди европейской молодежи достигла 24,4%. Предложения по структурным реформам, необходимым для увеличения повышения занятости в Европе будут обсуждаться на июньском саммите лидеров Евросоюза. В свою очередь, несколько хуже рыночных ожиданий вчера вышли данные по числу рабочих мест в частном секторе США по версии компании Automatic Data Processing (ADP), которые свидетельствуют о том, что ключевой пятничный отчет Минтруда США может также не оправдать рыночных ожиданий. Фьючерсы на ведущие фондовые индексы США сегодня утром прибавляют 0,2-0,3%. Азиатские фондовые индексы демонстрируют разнонаправленные изменения. Динамику европейских фондовых площадок в преддверии ожидающихся сегодня решений по монетарной политике от Банка Англии в 15-00 мск и Европейского Центробанка (ЕЦБ) в 15-45 мск мы предполагаем увидеть с небольшим изменением ведущих индексов..
В сложившихся условиях мы ожидаем сегодня увидеть в начале торгового дня преимущественно небольшое понижение котировок по спектру наиболее ликвидных ценных бумаг относительно закрытия предыдущего торгового дня. Отечественный рынок акций вчера возобновил снижение котировок «голубых фишек» в контексте ухудшившегося внешнего фона. Последнее выразилось в негативной динамике ведущих европейских и американских фондовых индексов, всплеске фондовой волатильности и ослаблении позиций российской валюты. Повод для пессимизма инвесторам вчера дали заявления главы ЦБ РФ Сергея Игнатьева, прозвучавшие на пресс-конференции в рамках Международного банковского конгресса в Санкт-Петербурге о том, что отток капитала остается очень мощным, а какой-либо тенденции к его снижению нет. В этом контексте курс рубля в среду снизился как к доллару США, так и бивалютной корзине до новых минимальных отметок в текущем году. Еще одним неблагоприятным фактором для поведения фондового рынка в среду стал рост фондовой турбулентности, отбивающий у чувствительных к риску инвесторов охоту совершать сделки. Российский индекс фондовой волатильности RTSVX, который ещё называют «индексом страха» инвесторов в среду подскочил почти на 4%, достигнув новых максимальных отметок в текущем году, что говорит о высоком уровне обеспокоенности инвесторов относительно возможного дальнейшего неблагоприятного развития событий. При этом ведущие российские фондовые индексы ММВБ и РТС в среду обновили свои минимальные отметки за последний месяц, подтвердив сохраняющуюся в них локальную нисходящую тенденцию, которая в перспективе может получить своё продолжение. Вместе с тем на поведение российского рынка акций сегодня продолжат оказывать влияние глобальные события, развитие ситуации на мировых финансовых и сырьевых рынках, корпоративные новости, а также данные макростатистики. Из числа последних внимание сегодня привлекут данные по уровню безработицы во Франции в 9-30 мск, промышленным заказам в Германии в 14-00 мск, количеству обращений за пособиями по безработице в США в 16-30 мск.
МТС — ао. Котировки акций МТС вчера вернулись к зоне поддержки, располагающейся возле психологической отметки в 250 рублей, и намереваются проверить её на прочность. Ближайшим важным событием для поведения котировок акций компании станет запланированная на 7 июня публикация финансовых результатов МТС за I квартал текущего года. Мы ожидаем, что выручка МТС вырастет на 5%, чистая прибыль снизится на 8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года. Акции МТС являются одной из самых интересных «дивидендных историй» на российском рынке и мы рекомендуем «держать» в инвестиционном портфеле акции МТС.
АЛРОСА — ао. Котировки акции компании «АЛРОСА», приватизацию которой намечено провести в текущем году, вчера выделились ростом на 3,2%. В рамках подготовки к приватизации компания сейчас проводит переговоры с пенсионными фондами о возможном участии в IPO, а просачивающаяся на рынок информация о параметрах грядущего IPO оказывает влияние на котировки акций. Принятие российскими властями всех необходимых решений по проведению IPO «АЛРОСА», на наш взгляд, вполне может поднять котировки акций этой компании до новых максимальных отметок в текущем году.
НМТП — ао. Котировки акций НМТП вернулись к долгосрочной зоне поддержки, располагающейся в районе уровня 2,75 руб. Сегодня, 6 июня, компания планирует опубликовать консолидированную финансовую отчетность по МСФО за I квартал текущего года, а также провести телефонную и интернет-конференцию для инвесторов и аналитиков. Мы ожидаем существенное снижение квартальной чистой прибыли НМТП, однако подробности о приватизации компании могут оказать значимое влияние на поведение котировок её акций. В случае пробития котировками акций НМТП среднесрочной линии нисходящего тренда мы рекомендуем присоединиться к рыночному движению, используя защитную приостановку.
